Twee gepensioneerden wonnen een arbitragetoekenning van $ 5.2 miljoen tegen...
UBS
,
die zij beschuldigden van een verkeerde voorstelling van zaken, ongeschiktheid en schending van de fiduciaire plicht met betrekking tot een complexe strategie voor het verhandelen van opties.
De zaak is de nieuwste in een reeks van juridische strijd over de Yield Enhancement Strategy van de Zwitserse bank, die bestond uit put- en call-opties. Het komt ook nadat UBS in juni overeenkwam om $ 25 miljoen te betalen aan fraudekosten afrekenen ingediend door de Securities and Exchange Commission. De SEC zei dat UBS haar financiële adviseurs onvoldoende training en toezicht heeft gegeven met betrekking tot de strategie, en dat sommige adviseurs en hun klanten de risico's niet begrepen.
Het UBS-logo
Matthew Lloyd/Bloomberg
UBS heeft JA op de markt gebracht en verkocht aan ongeveer 600 investeerders van februari 2016 tot februari 2017, volgens de SEC. Klanten investeerden uiteindelijk ongeveer $ 2 miljard in de strategie voordat deze eind 2018 misging toen de marktvolatiliteit enorm toenam, waardoor de optiestrategie met een verlies van 18% voor het jaar achterbleef, aldus de toezichthouder.
Zaken afronden. Klanten begonnen vervolgens arbitrageclaims in te dienen tegen UBS, en nu is een handvol zaken onlangs tot een conclusie gekomen.
In het laatste geval kende een arbitragepanel op 15 september een schadevergoeding toe aan George en Sandra Schussel, een gepensioneerd echtpaar - bijna drie jaar nadat ze hun vorderingen tegen UBS hadden ingediend, volgens een kopie van de arbitrale uitspraak.
Het echtpaar is "extreem blij" met het resultaat, zegt Schussels' advocaat, John Rich van het New Yorkse advocatenkantoor Rich, Intelisano & Katz.
"De sleutel tot de zaak was de relatie tussen de makelaar en de klant, met de nadruk op de fiduciaire plicht van een financieel adviseur", zegt Rich. "We hebben het panel echt benadrukt dat de fiduciaire plicht meer van de adviseur vereiste dan het ondertekenen van wat in feite vrijstellingen waren."
Naast het toekennen van schadevergoeding aan de Schussels, bevalen de arbiters UBS ook om $ 28,950 te betalen om de kosten van de hoorzittingen te dekken.
Een UBS-woordvoerder weigerde commentaar te geven op de zaak.
De hoorzittingen liepen wat vertraging op vanwege Covid-19, maar werden uiteindelijk persoonlijk gehouden, aldus Rich. “Wij vinden het heel belangrijk om getuigen, cliënten en deskundigen persoonlijk bij de arbiters te hebben”, zegt hij.
Rich probeerde de zaak samen met zijn collega en collega-advocaat Ross Intelisano, zegt hij. De in New York gevestigde advocaat Jacob H. Zamansky, die andere voormalige YES-cliënten heeft vertegenwoordigd, was volgens de arbitrale uitspraak mede-adviseur in de zaak.
Rich zegt dat zijn advocatenkantoor andere YES-cliënten vertegenwoordigt in arbitrage tegen UBS.UBS heeft gehad een gemengd record in arbitrage over de YES-strategie. In juni verloor het twee zaken en moest het in totaal meer dan $ 2 miljoen betalen aan benadeelde investeerders. De overwinning van de Schussels lijkt echter de grootste tot nu toe te zijn, volgens de arbitragebeslissingen.
Schrijf naar Andrew Welsch op: [e-mail beveiligd]
Bron: https://www.barrons.com/advisor/articles/ubs-yes-options-strategy-arbitration-loss-51663363588?siteid=yhoof2&yptr=yahoo