Terraform Labs verliest beroep, bevolen om te voldoen aan SEC-onderzoek

Het Amerikaanse Hof van Beroep heeft Terraform Labs en zijn CEO Do Kwon bevolen om te voldoen aan het onderzoek van de SEC naar het Mirror Protocol inzake beschuldigingen van inbreuk op de federale effectenwetgeving.

Terraform Labs besteld om te voldoen aan SEC-sonde

De laatste poging van Terraform Labs om vervolging in de VS te ontwijken is mislukt.

Rechtbank documenten onthulde woensdag dat het Amerikaanse Hof van Beroep voor het Tweede Circuit Terraform Labs en zijn CEO Do Kwon had opgedragen te voldoen aan de onderzoeksbevelen van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. 

De SEC onderzoekt of Terraform Labs en Kwon de wet hebben overtreden door niet-geregistreerde effecten in de VS te verkopen via Mirror Protocol, een DeFi-platform voor synthetische activa op de inmiddels ter ziele gegane Terra Classic-blockchain. Na naar verluidt geen vrijwillige medewerking te hebben verkregen, heeft de SEC twee onderzoeksdagvaardingen opgesteld - een voor Kwon, een voor Terraform Labs - en geserveerd Kwon persoonlijk op het Messari Mainnet conferentie in New York op 20 september 2021.

De beslissing van het hof van beroep komt nadat de Kwon de rechtbank van New York had aangevochten uitspraak om de dagvaardingsverzoeken van de SEC in februari te bevestigen. Terraform Labs en Kwon voerden aan dat de rechtbank de SEC-aanvraag niet had mogen inwilligen omdat het bureau zijn praktijkregels schond door de dagvaardingen op ongepaste wijze te dienen en dat de rechtbank geen persoonlijke jurisdictie had omdat Kwon een inwoner was van Zuid-Korea, en niet de VS

Het hof van beroep verwierp beide argumenten en concludeerde dat "de rechtbank het verzoek van de SEC naar behoren heeft ingewilligd" en "naar behoren concludeerde dat het persoonlijke jurisdictie had over Terraform en Kwon." Bij het uitleggen van zijn uitspraak schreef de rechtbank dat "de SEC de regels volgde" en de onderzoeksbevelen correct aan zowel Terraform als Kwon heeft betekend. 

Wat de tweede kwestie betreft, bevestigde het hof van beroep het standpunt van de rechtbank dat de beklaagden voldoende banden hadden met de VS omdat ze hun product online aan Amerikaanse klanten op de markt brachten, Amerikaanse werknemers in dienst hadden en juridische overeenkomsten hadden met in de VS gevestigde crypto-uitwisselingen. De indiening merkte ook op dat "terwijl Appellanten probeerden een overeenkomst aan te gaan met een in de VS gevestigd bedrijf, zij aangaven dat 15% van de gebruikers van het Mirror Protocol zich in de VS bevindt"

De uitspraak houdt in dat Terraform Labs en Kwon nu gedwongen zijn om de SEC alle gevraagde documenten en getuigenissen te verstrekken die nodig zijn in haar onderzoek naar Mirror Protocol. Het protocol, gebouwd door Terraform Labs, stelde gebruikers in staat om synthetische activa te creëren en te verhandelen die de prijs van echte effecten volgen, inclusief aandelen van bedrijven zoals Apple en Tesla, genoteerd aan de New York Stock Exchange. De SEC beschouwt deze activa waarschijnlijk als effecten en bijgevolg hun promotie en verkoop aan Amerikaanse klanten als onwettig.

Openbaarmaking: op het moment van schrijven was de auteur van dit stuk eigenaar van ETH en verschillende andere cryptocurrencies.