SVB Financial Group deelt Crater op aankondiging aandelenverkoop

Aandelen SVB Financiële Groep (SIVB) storten in nadat de houdstermaatschappij van Silicon Valley Bank aankondigde dat het $ 2.25 miljard aan aandelenverkoop wilde ophalen om zijn financiële positie te versterken.

SVB zei dat het van plan is $ 1.75 miljard aan gewone aandelen en verplicht converteerbare preferente aandelen te verkopen. Bovendien gaf het aan dat het wereldwijde groei-aandelenfonds en de langdurige klant General Atlantic voor $ 500 miljoen aan aandelen koopt.

In een brief aan investeerders legde CEO Greg Becker uit dat het geld nodig is omdat de bank verwacht "aanhoudend hoge rentetarieven, onder druk staande publieke en private markten en verhoogde cash burn-niveaus van onze klanten terwijl ze in hun bedrijf investeren."

SVB is een grote geldschieter voor startups, vooral in de technische sector, en is gekwetst omdat de uitgaven eraan zijn gedaald. Het bedrijf merkte in zijn investeerdersoproep van januari op dat het trage openbare markten verwachtte, verdere dalingen in durfkapitaal (VC) implementatie en een verhoogde cash burn in de eerste helft van 2023.

Becker gaf echter aan dat hoewel de VC-uitgaven zoals verwacht waren, "de cashburn van klanten hoog bleef en verder toenam in februari, wat resulteerde in lagere deposito's dan verwacht." Hij voegde eraan toe dat de daarmee verband houdende verschuiving in de financieringsmix van SVB naar duurdere deposito's en kortetermijnleningen, samen met hogere rentetarieven, druk blijft uitoefenen op netto beleggingsinkomsten (NII) en netto rentemarge (NIM).

Veranderende begeleiding

Becker zei dat SVB zijn vooruitzichten voor deposito's van het lopende kwartaal en het volledige jaar, de netto-inkomsten uit investeringen, de nettorentemarge en -kosten heeft verlaagd, terwijl de vooruitzichten voor kernvrije inkomsten voor het hele jaar zijn verhoogd.

Becker bleef optimistisch, met het argument dat hoewel durfkapitaaluitgaven waarschijnlijk op korte termijn beperkt zullen blijven, "de innovatie-economie vandaag beter gepositioneerd is om een ​​neergang te doorstaan ​​dan in eerdere cycli."

De aandelen van SVB Financial Group kelderden met 47% en daalden met 74% in de afgelopen 12 maanden. Ze staan ​​op het laagste niveau sinds de pandemiecrash in april 2020.