De aandelen van het in moeilijkheden verkerende Adani Enterprises draaiden vrijdag rond, daalden met 30% en herstelden zich vervolgens na meer dan een week van zware verliezen die het tientallen miljarden dollars aan marktwaarde hebben gekost.
Het bedrijf, het vlaggenschip van het op één na grootste conglomeraat van India, annuleerde eerder deze week een aandelenemissie die bedoeld was om 2.5 miljard dollar op te halen, nadat het Amerikaanse short-sellingbedrijf Hindenburg Research een rapport had uitgebracht waarin het werd beschuldigd van marktmanipulatie en andere frauduleuze praktijken. Adani ontkent de beschuldigingen.
Wetgevers van de oppositie blokkeerden de werkzaamheden van het Parlement voor een tweede dag op vrijdag, scandeerden leuzen en eisten een onderzoek naar de zakelijke transacties van kolenmagnaat Gautam Adani, die naar verluidt nauwe banden onderhoudt met premier Narendra Modi.
"We hebben geen band" met de Adani-controverse, zei minister van Parlementaire Zaken Pralhad Joshi vrijdag tegen verslaggevers buiten het parlement.
In een interview met CNN News 18 veegde minister van Financiën Nirmala Sitharaman de bezorgdheid weg dat de verliezen wereldwijde investeerders zouden afschrikken en zei dat de financiële markt van India "zeer goed gereguleerd" was.
"Als gevolg hiervan zal het vertrouwen van investeerders dat eerder bestond, zelfs nu blijven bestaan", zei ze, eraan toevoegend dat de controverse niet "een indicatie was van hoe goed de Indiase financiële markten worden bestuurd".
Minstens één prominente internationale investeerder, de Franse oliegigant TotalEnergies
TTE,
verdedigde haar investeringen in Adani. TotalEnergies zei vrijdag dat het beperkte blootstelling heeft aan de huidige problemen en zijn belangen in Adani-bedrijven niet opnieuw heeft geëvalueerd.
Het Franse bedrijf zei dat het due diligence had uitgevoerd bij het doen van $ 3.1 miljard aan investeringen in Adani, en dat de entiteiten waarin TotalEnergies investeerde "worden beheerd in overeenstemming met de toepasselijke regelgeving".
Bekijk: Totale energie openbaart Blootstelling van $ 3.1 miljard aan Adani
Amit Malviya, de informatie- en technologiechef van de regerende Bharatiya Janata-partij, zei in een televisie-interview dat de oppositie de crisis van Adani gebruikte om de regering-Modi aan te vallen vanwege de aandelen van een privébedrijf en hun marktbewegingen. "Toezichthouders onderzoeken" wat er is gebeurd, zei hij.
De marktwaakhond, de Securities and Exchange Board of India, heeft geen commentaar gegeven. De krant Economic Times meldde, onder verwijzing naar niet nader genoemde SEBI-bronnen, dat het de beurzen had gevraagd om te controleren op ongebruikelijke activiteiten in Adani-aandelen.
Aandelen in Adani Enterprises
512599,
daalde maar liefst 30% tot 1,017 roepies ($ 12), op vrijdag. Aan het einde van de handel was de prijs hersteld tot 1,531 roepies ($ 18.70), maar hij daalde nog steeds met 2%. De aandelenkoers van het bedrijf is met meer dan 50% gedaald sinds Hindenburg vorige week zijn rapport uitbracht, toen het uitkwam op 3,436 roepies ($ 41). De aandelen van zes andere in Adani genoteerde bedrijven daalden vrijdag met 5% tot 10%.
Tot nu toe zijn er geen aanwijzingen dat de ellende van het bedrijf de bredere financiële sector in India zou kunnen bedreigen. De aandelenmarkt is groot genoeg om de gevolgen op dit moment te dragen, zegt Brian Freitas, een in Nieuw-Zeeland gevestigde analist bij Periscope Analytics die onderzoek heeft gedaan naar de Adani Group.
"Adani-aandelen vormen een klein deel van de aandelenmarkt en de zorgen van investeerders beperken zich momenteel tot het bedrijf, niet tot het hele systeem of de markt zelf", aldus Freitas. India's Nifty en Sensex indexen waren beide hoger op vrijdag.
Het kan enige tijd duren voordat problemen aan de oppervlakte komen, zei Shilan Shah van Capital Economics in een rapport. "Vanuit macro-oogpunt zijn er weinig tekenen van besmetting", zei hij. "Maar het is nog te vroeg om alles duidelijk te laten klinken."
De S&P Dow Jones-indices zeiden donderdag dat het Adani Enterprises vanaf dinsdag zou verwijderen uit zijn duurzaamheidsindices, na een "media- en stakeholderanalyse veroorzaakt door beschuldigingen van aandelenmanipulatie en boekhoudfraude". , zei Freitas.
Kredietbeoordelaar Fitch zei dat er geen onmiddellijke impact was op de kredietwaardigheid van de Adani-bedrijven.
Gautam Adani, die een enorm fortuin verdiende met mijnbouw en handel in kolen voordat hij zich uitbreidde naar de bouw, energieopwekking, productie en media, was de rijkste man van Azië en de op twee na rijkste ter wereld voordat de problemen begonnen met het rapport van Hindenburg.
Vrijdag was zijn nettowaarde gehalveerd tot $ 61 miljard, volgens Bloomberg's Billionaire Index, waar hij wereldwijd naar de 21e plek zakte. Hij heeft weinig in het openbaar gezegd sinds de problemen begonnen, hoewel hij in een videotoespraak nadat Adani Enterprises zijn reeds volledig geplaatste aandelenaanbieding had geannuleerd, beloofde hij investeerders terug te betalen. Het bedrijf heeft aangekondigd dat het zijn fondsenwervingsplannen aan het herzien is.
In het rapport van Hindenburg stond dat het gokte tegen zeven beursgenoteerde Adani-bedrijven en oordeelde dat ze een "achteruitgang van 85% hadden, puur op fundamentele basis vanwege torenhoge waarderingen". Andere kwesties in het rapport waren zorgen over schulden, vermeend gebruik van offshore lege vennootschappen om de aandelenkoersen kunstmatig te verhogen en eerdere onderzoeken naar fraude.
Adani's snelle, door schulden geleide expansie in de afgelopen jaren zorgde ervoor dat zijn nettowaarde met bijna 2,000% steeg. Zelfs vóór vorige week zeiden critici dat zijn beklimming werd geholpen door zijn ogenschijnlijk nauwe banden met Modi en zijn regering. Analisten zeggen dat hij erin is geslaagd zijn prioriteiten af te stemmen op die van de regering door te investeren in sleutelsectoren, maar wijzen erop dat hij ook grote infrastructuurprojecten heeft in staten die worden geregeerd door oppositiepartijen.
"De vraag richt zich nu op de toekomst van de Adani Group en hoe ze zullen groeien", zegt Aveek Mitra, oprichter van Avekset Financial Advisory.
Als een bedrijf dat sterk betrokken is bij infrastructuur - van luchthavens en havens tot snelwegen - heeft het financiering nodig om te groeien om zijn schuld af te lossen, die $ 30 miljard bedraagt, waarvan $ 9 miljard afkomstig is van Indiase banken.
Adani kan mogelijk enkele activa verkopen en zijn expansie voortzetten, maar in een veel langzamer tempo dan voorheen, zei Mitra. "Banken, financiële instellingen en investeerders zullen vijf keer nadenken voordat ze nu investeren", voegde hij eraan toe.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/indian-tycoon-adani-hit-by-more-losses-calls-for-probe-01675448788?siteid=yhoof2&yptr=yahoo