De basisprincipes van de cryptomarkt blijven stabiel na het instorten van FTX

Op 17 november plaatste het cryptocompliancebedrijf Chainalysis een marktupdate, en het was niet allemaal kommer en kwel.

Het bedrijf erkende dat andere bedrijven mogelijk met insolventieproblemen te maken krijgen in de nasleep van de FTX-val van vorige week. "Veel marktfundamentals blijven stabiel", voegde het eraan toe, erop wijzend dat de FTX-situatie voortkwam uit "financiële fraude in plaats van een blockchain- of crypto-specifieke mislukking".

1/ We willen graag updates geven over enkele van de marktindicatoren die we volgen na de ineenstorting van FTX vorige week. https://t.co/fo4JuVWiQd

- Chainalyse (@chainalysis) 16 november 2022

Cryptomarkt kalmerend

Chainalysis onderzocht crypto/USD-transacties die vorige week sterk toenamen toen paniekerige investeerders uitbetaalden. Ongeveer $ 270 miljard verliet de ruimte in de vier dagen die volgden op de ineenstorting. Dit resulteerde in een totale marktkapitalisatie die op 830 november naar een nieuw dieptepunt in de berencyclus van $ 10 miljard zakte.

Toevallig is dit hetzelfde cijfer dat het bereikte als een cycluspiek in januari 2018. Het bedrijf merkte op dat de uitstroom van fiat nu weer is gestabiliseerd op het niveau van vóór het incident.

"Gebruikers lijken nu crypto te verzilveren tegen ongeveer dezelfde tarieven als vóór de FTX-crisis."

Het merkte ook op dat de netto-instroom naar gecentraliseerde beurzen is gedaald. Ze zijn de meeste uren onder nul, wat suggereert dat gebruikers zich nog steeds terugtrekken en op zoek naar zelfbeschikking oplossingen, zij het nu tegen een lager tarief.

De gegevens suggereerden wel dat sommige fondsen naar andere gecentraliseerde beurzen gingen, maar er waren pieken in de beweging naar persoonlijke portemonnees. Er is ook een toename geweest van het geld dat naar DeFi-protocollen is gestuurd, wat ook kan worden gezien als een stap naar crypto voor zelfbewaring.

"CeFi-naar-DeFi-stromen zijn toegenomen, maar ze zijn niet de drijvende kracht achter de groei van het DEX-transactievolume", merkte het op. Ongeveer 90% van de DEX-instroom is afkomstig van andere slimme contracten en MEV-bots.

MEV-bots scannen transacties in de Ethereum-mempool en verwerken eerst de meer winstgevende transacties.

Dit suggereert dat er geen grote instroom van CEX naar DEX of DeFi is geweest, maar dat bestaande gebruikers en bots de marktvolatiliteit uitbuiten om winst te maken.

Market Outlook

De totale marktkapitalisatie is op de dag met 1.6% gedaald tot $ 871 miljard op het moment van schrijven op CoinGecko. De afgelopen vijf dagen lijkt er echter een bodem te zijn gevormd en zijn er geen capitulaties meer geweest, ondanks het nieuws van meer bedrijven stopzetten van opnames.

Bitcoin teruggetrokken 1.7% tot $ 16,500 op het moment van schrijven, terwijl Ethereum 3.5% daalde om onder $ 1,200 te handelen, volgens CoinGecko.