Stablecoin-gegevens wijzen op 'gezonde eetlust' van stieren en mogelijke Bitcoin-rally tot $ 25K

Bitcoin (BTC) steeg tussen 11 en 20 januari met 21%, bereikte het niveau van $ 23,000 en verbrijzelde de verwachtingen van de beren voor een terugval naar $ 20,000. Nog opmerkelijker is de beweging die de vraag van in Azië gevestigde particuliere beleggers op gang bracht, volgens gegevens van een belangrijke premium-indicator van stablecoin.

Traders moeten er rekening mee houden dat de technologie-intensieve Nasdaq 100-index tussen 5.1 en 20 januari ook 23% steeg, gevoed door de hoop van investeerders dat China weer opengaat voor zaken na de COVID-19-lockdowns en zwakker dan verwachte economische gegevens in de VS en de eurozone.

Een ander stukje bullish informatie kwam op 20 januari nadat de gouverneur van de Amerikaanse Federal Reserve, Christopher Waller, de marktverwachting van een renteverhoging van 25 basispunten in februari had versterkt. Een handvol zwaargewicht bedrijven zal naar verwachting deze week hun laatste kwartaalcijfers rapporteren om de puzzel te voltooien, waaronder Microsoft, IBM, Visa, Tesla en Mastercard.

In wezen streeft de centrale bank naar een 'zachte landing' of een gecontroleerde neergang van de economie, met minder vacatures en minder inflatie. Als bedrijven echter worstelen met hun balansen vanwege de hogere kapitaalkosten, hebben de winsten de neiging om een ​​duikvlucht te nemen en uiteindelijk zullen de ontslagen veel hoger zijn dan verwacht.

Op 23 januari wees on-chain analysebedrijf Glassnode erop dat Bitcoin-investeerders op de lange termijn verliezende posities ingenomen voor meer dan een jaar, dus die zijn waarschijnlijk beter bestand tegen toekomstige ongunstige prijsbewegingen.

Laten we eens kijken naar derivatenstatistieken om beter te begrijpen hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd in de huidige marktomstandigheden.

De in Azië gevestigde stablecoin-premie nadert het FOMO-gebied

De USD-munt (USDC) premium is een goede graadmeter voor de vraag van in China gevestigde crypto-detailhandelaren. Het meet het verschil tussen in China gebaseerde peer-to-peer-transacties en de Amerikaanse dollar.

Een overmatige koopvraag heeft de neiging om de indicator boven de reële waarde met 103% onder druk te zetten, en tijdens bearish markten wordt het marktaanbod van de stablecoin overspoeld, wat een korting van 4% of meer veroorzaakt.

Momenteel bedraagt ​​de USDC-premie 103.5%, een stijging ten opzichte van 98.7% op 19 januari, wat wijst op een grotere vraag naar het kopen van stablecoins van Aziatische investeerders. De beweging viel samen met de dagelijkse winst van Bitcoin van 11% op 20 januari en duidt op een gematigde FOMO door detailhandelaren, aangezien de BTC-prijs de $ 23,000 naderde.

Protraders zijn niet bijzonder enthousiast na de recente winst

De long-to-short-metriek sluit externe effecten uit die mogelijk alleen de stablecoin-markt hebben beïnvloed. Het verzamelt ook gegevens van de posities van beursklanten ter plekke, eeuwigdurende en driemaandelijkse termijncontracten, en biedt zo betere informatie over hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd.

Er zijn af en toe methodologische verschillen tussen verschillende uitwisselingen, dus lezers moeten veranderingen in de gaten houden in plaats van absolute cijfers.

De eerste trend die men kan zien, is dat de toptraders van Huobi en Binance extreem sceptisch zijn over de recente rally. Die walvissen en marktmakers hebben hun long-naar-short-niveaus de afgelopen week niet gewijzigd, wat betekent dat ze er niet zeker van zijn dat ze meer dan $ 20,500 kopen, maar ze zijn niet bereid om shortposities (bear) te openen.

Interessant is dat toptraders bij OKX hun netto longs (bull) verminderden tot 20 januari, maar drastisch hun posities veranderden tijdens de laatste fase van de bull run. Kijkend naar een langer tijdsbestek van drie weken, blijft hun huidige long-to-short ratio van 1.05 lager dan de 1.18 van 7 januari.

Zie ook: De slechtste dagen van Bitcoin-mijnwerkers zijn misschien voorbij, maar er zijn nog een paar belangrijke hindernissen

Beren zijn verlegen en bieden een uitstekende gelegenheid voor stierenrennen

De stablecoin-premie van 3.5% in Azië wijst op een grotere belangstelling van detailhandelaren. Bovendien laat de long-to-short-indicator van de toptraders geen toename van de vraag van shorts zien, zelfs niet toen Bitcoin zijn hoogste niveau sinds augustus bereikte.

Bovendien, de $ 335 miljoen liquidatie kortom (beer) BTC-futurescontracten tussen 19 januari en 20 januari geven aan dat verkopers buitensporige hefboomwerking blijven gebruiken, waardoor de perfecte storm ontstaat voor een nieuwe etappe van de bull run.

Helaas blijft de prijs van Bitcoin sterk afhankelijk van de prestaties van de aandelenmarkten. Gezien hoe veerkrachtig BTC is geweest tijdens de onzekerheden met betrekking tot het faillissement van Genesis Capital van de Digital Currency Group, zijn de kansen gunstig voor een rally richting $ 24,000 of $ 25,000.