Bitcoin on-chain-gegevens tonen 5 redenen waarom de BTC-bodem zou kunnen zijn

Na een wervelende november voor Bitcoin (BTC), suggereren bepaalde on-chain en Bitcoin-prijsstatistieken dat de bodem van BTC in december zou kunnen plaatsvinden. In het nieuwste van Capriole Investments verslag, bieden ze analyses over het vinden van de bodem van Bitcoin. Wanneer rekening wordt gehouden met de gerealiseerde waarde, de capitulatie van mijnwerkers, de elektriciteitskosten van de mijnbouw, het aantal downdraws en recordhodlers, lijkt er een BTC-vloer van $ 16,600 - $ 16,950 te zijn gevormd. 

Hier zijn vijf redenen waarom Edwards gelooft dat de prijs van Bitcoin dichter bij een cyclusbodem komt.

SLRV-linten knipperen een koopsignaal

De SLRV-linten volg investeringsstromen door de 30-daagse en 150-daagse voortschrijdende gemiddelden te combineren met de SLRV-ratio, een percentage van de Bitcoin die in 24 uur wordt verplaatst, gedeeld door BTC die 6-12 maanden wordt vastgehouden.

Volgens Charles Edwards presteren de SLRV-linten beter dan de BTC HODL-strategie, waardoor het een sterke indicator is van waar de BTC-prijs naartoe zou kunnen gaan.

Hoewel de SLRV-linten in 2022 bearish waren, veranderde de recente beweging naar $ 16,600 de indicator in bullish. Volgens Edwards creëert de verandering een koopsignaal voor investeerders en institutionele fondsen die nog op de markt zijn, waardoor een sterk argument wordt opgebouwd voor de prijsbodem van Bitcoin.

BTC-prijs zakt onder de wereldwijde elektriciteitskosten

Terwijl het bekend is dat een grote strook van Bitcoin miners draaien momenteel met verlies, is dit geen zeldzaam fenomeen in de geschiedenis van BTC.

De totale productiekosten van Bitcoin-mijnwerkers omvatten mijnbouwhardware, operationele kosten, kapitaalkosten, energiecontracten met variabele rente en andere factoren, terwijl de elektrische kosten alleen rekening houden met de ruwe elektriciteit die wordt gebruikt om BTC te delven.

De ruwe elektrische kosten zijn van oudsher een Bitcoin-vloer geweest, omdat het zeldzaam is dat BTC onder deze prijs handelt. Historisch gezien heeft Bitcoin slechts vier keer onder de elektrische kosten gehandeld, de meest recente was op 10 november toen de elektrische kosten van Bitcoin $ 16,925 bereikten.

De verkoop van BTC-mijnwerkers bereikt een hoogtepunt

Mijnwerkers verliezen nog steeds geld met productiekosten boven de spotprijs van Bitcoin. Deze tweedeling dwingt mijnwerkers om Bitcoin te verkopen om het hoofd boven water te houden.

Het huidige verkoopniveau van Bitcoin-mijnwerkers is het op twee na grootste in de geschiedenis, terwijl de andere twee gebeurtenissen plaatsvonden toen BTC $ 2.10 was in 2011 en $ 290 in 2015.

Achteraf gezien zouden beleggers die prijzen graag terug willen hebben en Edward's suggereert dat de huidige BTC-prijs een vergelijkbare waarde kan vertegenwoordigen.

Bitcoin Hash Ribbons bevestigen een nieuwe capitulatie van mijnwerkers

De capitulatie van Bitcoin-mijnwerkers houdt in dat mijnwerkers hun ASIC's die niet langer winstgevend zijn, uitschakelen en delen van hun Bitcoin-reserves verkopen om de kosten te dekken.

Think Salto Investeringen, tijdens capitulaties van mijnwerkers, vormt zich een bodemprijs voordat de hash-snelheid begint te verbeteren. Zoals aangegeven in de onderstaande grafiek, vond er op 28 november weer een capitulatie van mijnwerkers plaats en als de analyse correct is, zou dit de bodem van Bitcoin op ongeveer $ 16,915 brengen, aangezien de hash-snelheid na de datum van 28 november begon te stijgen.

Zie ook: Bitcoin klampt zich vast aan $17K terwijl ARK 'historisch belangrijke capitulatie' markeert

All-time high Bitcoin hodling ondanks een historische prijsdaling

Een maatstaf die wordt gebruikt om het gedrag van Bitcoin hodler te analyseren, is de Long-term Holder Net Unrealized Profit and Loss (NUPL) tracker.

In de geschiedenis van Bitcoin heeft de NUPL-statistiek slechts vier keer zo'n grote daling laten zien.

De vorige keren dat zulke grote dalingen plaatsvonden, vertegenwoordigden waardevolle Bitcoin-aankopen voor investeerders. Edwards suggereert dat als investeerders de BTC-prijs als ondergewaardeerd beschouwen, hun keuze om te accumuleren de bodem van Bitcoin verder zou kunnen verstevigen.

Een andere trend vormt zich naarmate de hodlers-metriek op de lange termijn piekaantallen bereikt. Momenteel is 66% van het aanbod van Bitcoin in handen van langdurige hodlers, wat betekent dat ze hun Bitcoin al meer dan een jaar vasthouden.

Volgens Edwards is dit gedrag in lijn met verschuivende macromarkten.

We hebben een all-time-high in langdurig hodling. Degenen die Bitcoin minstens 1 jaar behouden, vertegenwoordigen nu meer van het netwerk dan ooit tevoren, 66%. Eerdere pieken van langetermijnposities waren allemaal in lijn met de moeilijke tijden op de bearmarkt. pic.twitter.com/4IXnUg5f3S

- Charles Edwards (@caprioleio) 6 december 2022

Hoewel de markten nog steeds sterk gecorreleerd zijn met aandelen en kwetsbaar zijn voor verschuivingen op de macromarkt, wijzen meerdere datapunten erop dat Bitcoin zich in de laatste fase van een bodemproces zou kunnen bevinden.