De valutamarkt (forex) voor internationale valuta is de grootste en meest liquide markt ter wereld. Volgens de Bank of International Settlements is de forexmarkt goed voor meer dan $ 5 biljoen aan handelsvolume per dag - waardoor andere markten zoals grote aandelenmarkten in het niet vallen.
De forexmarkt bestaat uit handelsparen van internationale fiat-valuta's die aan elkaar zijn gekoppeld, waar handelaren speculeren en het risico afdekken op de prijs van een specifieke nationale valuta die stijgt of daalt ten opzichte van een andere valuta.
Interessant is dat er geen centrale forex-uitwisseling is en dat alle handel 24 uur per dag, meer dan 5 dagen per week open is, met OTC financiële handelscentra die actief zijn in grote steden over de hele wereld.
Een korte geschiedenis van de hedendaagse forexmarkt
De oorsprong van geld zijn gecompliceerd en zijn in de loop van de menselijke geschiedenis consequent geëvolueerd. Geldwisseldiensten van verschillende valuta dateren uit het oude Egypte en zijn sindsdien in verschillende vormen voortgezet. Historisch gezien waren de meeste valuta's gekoppeld aan een stabiel financieel actief dat als gezond geld wordt beschouwd - voornamelijk goud of zilver.
Dat veranderde echter allemaal na het begin van de Eerste Wereldoorlog, toen veel landen de gouden standaard verlieten die al tientallen jaren gangbaar was in de internationale handel en uitwisseling. Verschillende forexmarkten ontstonden na de Eerste Wereldoorlog in de aanloop naar de Tweede Wereldoorlog, met name de familie Kleinwort, die het voortouw nam op de valutamarkt in Londen.
Aan het einde van WO2, de Bretton Woods-akkoord werd in 1944 ondertekend in Bretton Woods, New Hampshire en maakte de weg vrij voor een reeks ontwikkelingen die het internationale monetaire systeem in zijn hedendaagse iteratie hebben bepaald.
Het Bretton Woods-akkoord was een internationale monetaire overeenkomst tussen soevereine naties om een regerende monetaire orde in te stellen. Tussen de VS, Canada, West-Europa, Japan en Australië vereiste het bevel dat regeringen hun nationale valuta aan goud moesten binden - waarbij werd voorgeschreven dat wisselkoersen binnen 1 procent moesten worden gehandhaafd.
Afwezigheid van bankencrises tijdens de periode van de Bretton Woods-overeenkomst, 1945 tot 1971. Wikipedia
Het akkoord vormde ook het Internationaal Monetair Fonds (IMF) en bepaalde dat het systeem afhankelijk was van het Amerikaanse financiële systeem.
De vernietiging van de Amerikaanse president Richard Nixon Bretton Woods-akkoord in 1971 beëindigde effectief de koppeling van de vaste prijs van de Amerikaanse dollar - en bij uitbreiding van vele andere wereldvaluta's - aan goud. De Amerikaanse dollar werd officieel een drijvende fiat-valuta en werd door veel buitenlandse landen als reservevaluta aangenomen, die het vandaag nog steeds als reservevaluta gebruiken.
Een systeem van vrij zwevende valuta's kwam uiteindelijk tot stand en is het moderne internationale valutasysteem dat de forexmarkt heeft laten floreren tot de kolos die het is geworden.
Zonder stabiel prijsmechanisme (dwz goud), fluctueren nationale valuta's voortdurend in waarde ten opzichte van elkaar, waardoor grote marktdeelnemers ideale kansen krijgen om te profiteren en risico's op de spread tussen valuta's af te dekken.
Hoe forexmarkten werken
Er zijn drie primaire forexmarkten - spot, forwards en futures markten. De spotmarkt is veruit het meest populairen bestaat uit de reële activa waarop zowel de termijn- als de termijnmarkten zijn gebaseerd.
Forexmarktdeelnemers variëren van internationale banken tot ondernemingen die in verschillende landen handelen en die risico's willen afdekken op de wisselkoersen die ze gebruiken om in meerdere valuta's te handelen.
De spotmarkt is waar valuta's worden gekocht en verkocht tegen hun huidige marktprijs. De prijzen van valuta fluctueren constant, vaak met slechts een kleine fractie van hun huidige waarde. Een mix van economische, politieke en vraag/aanbod beïnvloedt de prijs van valuta's, en markten zijn uitzonderlijk liquide voor primaire handelsparen over de hele wereld.
Het EUR/USD-handelspaar is bijvoorbeeld het meest verhandelde valutapaar ter wereld. Vermeld als EUR/USD maakt de EUR de 'basis'-valuta en USD de 'teller'. De prijs op de spotmarkt naast dit paar geeft de prijs van één euro in USD aan. Er zal een koop- en een verkoopprijs zijn, en het verschil tussen de twee wordt gewoonlijk de 'spread' genoemd.
EUR/USD-grafiek. TradingView
Spreads en hefboomwerking
De spreiding tussen valuta's is vaak minuscuul, en prijswijzigingen worden doorgaans gemeten tot op de vierde decimaal, ook wel een 'pip' genoemd. Handelaren kopen of verkopen altijd de eerste valuta in een paar en kunnen profiteren of verliezen lijden door de resulterende beweging van de spread.
Het is duidelijk dat met zulke kleine spreads, om te profiteren van forex trading vaak grote volumes moeten worden verhandeld of op marge moet worden gehandeld. Vanwege de enorme liquiditeit van de forexmarkt, zorgen banken voor een aanzienlijke hefboomwerking voor handelaren om valuta's op marge te kopen.
Transacties op de spotmarkt worden contant afgerekend en bestaan uit een overeenkomst tussen tegenpartijen om een bepaald bedrag van een valuta te kopen in ruil voor een vast bedrag van een andere valuta tegen de huidige marktprijs.
Forex markten in forex trading deal in contracten die expliciete parameters specificeren voor het kopen of verkopen van valuta in een OTC-transactie. Futurescontracten worden afgewikkeld op grote grondstoffenbeurzen zoals CBOE en CME en bevatten specifieke leveringsdata en standaardmaten.
Futures- en termijncontracten worden doorgaans ook in contanten afgewikkeld en worden vaak gebruikt om risico's op toekomstige prijsbewegingen af te dekken.
deelnemers markt
Talloze entiteiten nemen deel aan de forexmarkt en het is een primaire reden voor de enorme liquiditeit van de markt.
De forexmarkt is verdeeld in niveaus op basis van de hoeveelheid geld die wordt verhandeld. De bovenste laag bestaat uit grote commerciële banken en effectenhandelaren, die verantwoordelijk zijn voor: 51 procent van alle transacties op de markt. Citigroup Inc. is de toonaangevende valutahandelaar op de valutamarkt, goed voor 12.9 procent van de totale markt in 2016.
De volgende lagen bestaan uit kleinere banken, bedrijven, marketmakers, verzekeringsmaatschappijen, beleggingsfondsen en meer.
Een van de belangrijkste toepassingen van de forexmarkt is met name voor bedrijven die in meerdere internationale valuta handelen om risico's af te dekken. Het kan zijn dat ze werknemers in tal van landen moeten betalen of de nadelige gevolgen van prijsschommelingen tijdens zakelijke transacties moeten verminderen.
Als bedrijf A bijvoorbeeld in de VS is gevestigd en het EUR/USD-handelspaar wil gebruiken om euro's te kopen om werknemers in Europa te betalen, zouden ze de forexmarkt aanboren. Als de prijsopgave echter snel verandert tussen enkele uren en bedrijf A is ingesteld om een groot bedrag aan USD in te wisselen voor EUR, dan kan een kleine ongunstige prijsschommeling een aanzienlijke impact hebben op hun winst.
Bedrijven kunnen ook gebruikmaken van futures- of termijncontracten om zich in te dekken tegen ongunstige prijsbewegingen op vooraf bepaalde transactiedata, wat een wijdverbreide praktijk is onder internationale bedrijven.
Een andere belangrijke deelnemer zijn centrale banken van landen die valutafixatie gebruiken als een specifieke indicator voor markttendensen en het evalueren van hun eigen valuta. Evenzo tikken centrale banken valutawisseldiensten met reservevaluta's (dwz de Amerikaanse dollar) om te proberen de markten te stabiliseren.
Forex Trading
Een groeiend deel van de forexmarktdeelnemers zijn detailhandelaren die beleggen via banken of makelaars. De twee belangrijkste soorten makelaars voor detailhandelaren zijn makelaars en marktmakers. Makelaars rekenen een vergoeding van klanten voor het vinden van de beste prijs en handelen namens hen, terwijl market makers de opdrachtgever zijn in een transactie tegen een detailhandelaar.
De vraag naar sociale handelsdiensten komt vaker voor omdat particuliere beleggers ook proberen voorzichtiger te worden in hun selectie van makelaars na endemische fraude waarmee veel detailhandelaren in het verleden te maken hebben gehad. De regelgeving is het afgelopen decennium ook merkbaar toegenomen op forexmarkten en veel kleinere beursvennootschappen die twijfelachtige operationele praktijken toepassen, zijn van de markt verwijderd.
Andere forex-deelnemers zijn onder meer geldovermakingsbedrijven. Overmakingsbedrijven bieden een zeer praktische service voor migrerende werknemers die geld naar huis sturen, maar zijn terecht bekritiseerd vanwege hun exorbitante vergoedingen en inefficiënte diensten.
Forex Brokers
We hebben hier op Blockonomi nogal wat Forex-makelaars behandeld, deze makelaars staan open voor detailhandelaren of professionals en bieden een breed scala aan handelsinstrumenten zoals Forex, cryptocurrencies, grondstoffen, aandelen enzovoort.
Ze gebruiken meestal Contracts for Difference (CFD's), wat betekent dat u de onderliggende waarde niet bezit, maar dat ze in wezen een weddenschap zijn tussen de openings- en slotkoers van een bepaald financieel instrument.
Digitale activa en de toekomst van forexhandel
De enorme omvang van de forexmarkt is verbazingwekkend. Gedreven door een ecosysteem van zwevende fiat-valuta's zonder een stabiele prijskoppeling, is de forexmarkt de wereldwijde financiële markten gaan domineren als de meest liquide activaklasse ter wereld.
Interessant is dat de opkomst van cryptocurrencies en digitale activa een levensvatbaar alternatief hebben geboden voor traditionele valutadiensten zoals geldovermakingen.
Er wordt ook verwacht dat digitale activa meer in de smaak zullen vallen bij het conventionele financiële systeem, en de uitbreiding van handelsparen van veel digitale activa dient als een duidelijke indicator van hun opname in de financiële portefeuille en beleggingsdiensten van makelaars.
De forexmarkt is een uniek financieel ecosysteem waarnaar wordt verwezen als de markt die het dichtst bij is perfecte competitie vanwege zijn enorme omvang en continue werking.
Echter, voorstanders van gezond geld als Bitcoin en goud aarzelende kijk op de duurzaamheid op lange termijn van zwevende fiat-valuta's. De omvang en complexiteit van de forexmarkt zijn een direct gevolg van de ontbinding van Bretton Woods en zijn indicatief voor de uitdagingen die nodig zijn om een internationale monetaire orde van verschillende nationale zwevende valuta's te laten voortbestaan zonder het potentieel voor zwarte zwaan evenementen.
Bron: https://blockonomi.com/what-is-forex/