In 2021 bedroeg de durfkapitaalactiviteit $ 612 miljard, een stijging van 108% ten opzichte van het jaar ervoor en een stijging van 24% in risicokapitaaldeals. Maar ondanks de voordelen zijn er enkele pijnlijke pijnpunten. DAO's kunnen een goed middel zijn om enkele hiaten in het traditionele VC-landschap aan te pakken. Voert een in DAO VC.
Durfkapitaal financierde meer dan de helft van alle Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven in 1979. Dit vertegenwoordigde dus een derde van de totale waarde op de aandelenmarkt. Alle top 5 van meest waardevolle bedrijven in de VS (Apple, Microsoft, Google, Amazon en Facebook) zijn begonnen als VC-ondersteunde startups.
Venture-fondsen zijn gespecialiseerd in het financieren van start-ups die nog geen winst moeten maken maar een groot groeipotentieel hebben. Soms zelfs meer dan 100x van de initiële investering terugverdiend. VC's financieren start-ups uit eigen vermogen in plaats van uit schulden, omdat startups weinig geld hebben, maar een enorm opwaarts potentieel kunnen hebben.
De traditionele VC-ruimte heeft duidelijke voordelen, zoals grote cheques, vindingrijkheid en verdubbeling van investeringen en netwerken. Maar er zijn enkele pijnlijke pijnpunten, zoals trage besluitvorming, hoge bureaucratie, hoge waarderingsgevoeligheid en grote vraag naar controle, om er maar een paar te noemen.
Gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's) zijn een goed middel om enkele hiaten in het traditionele VC-landschap aan te pakken. DAO, een gedecentraliseerde versie van een bedrijf, wordt gedreven door gemeenschapsbestuur en besluitvorming, en richt zich rechtstreeks op enkele van de conventionele VC-pijnpunten. Dit maakt snellere besluitvorming, minder controle voor start-ups en adhocratie mogelijk. Bovendien bieden DAO's meer flexibiliteit voor beleggers, een grotere diversiteit aan gefinancierde ideeën, gedecentraliseerde controle en verbeterde toegang tot publiek kapitaal.
Dat gezegd hebbende, ziet de toekomst van VC's er veilig uit met de reïncarnatie van DAO's en hun implicaties?
Daarom onderzoekt dit artikel de overkoepelende vraag: "Zullen DAO's mogelijk VC's vervangen, of vormen DAO's een bedreiging voor VC's?"
De traditionele manier: VC's
Onder de drie manieren om in particulier kapitaal te investeren, zijn buy-outs, groeifondsen en durfkapitaal.
Venture capital is een vorm van private equity die startende bedrijven financiert die naar verwachting een exponentieel rendement en een hoog groeipotentieel zullen hebben. In technische verklaringen creëren durfkapitaalbedrijven een fonds van blinde poolinvesteringen, niet wetend in welke bedrijven ze zouden investeren. Maar ze geven een investeringsmandaat af in wat voor soort start-ups ze zouden investeren.
Hier is een basisstroomschema om te laten zien hoe Venture Capital werkt, een herhaling van de blog van Medium uit 2018.
Het jaarlijkse rendement voor een durfkapitaalfonds ranges van 15-27% en heeft een hoge premie in vergelijking met het rendement van 500% van de S&P 9.90 in de afgelopen tien jaar. Met de toenemende groei, vooral in Azië, is er een toename in het aantal deals en financiering dat wereldwijd in start-ups wordt gestort.
In 2021 bereikte $ 612 miljard aan durfkapitaalactiviteit, een stijging van 108% ten opzichte van het jaar ervoor. In 10 jaar tijd is de groei van het dollarvolume dat is geïnvesteerd in ondernemingen over de hele wereld 92% op jaarbasis.
In 2021 was er ook een 24% toename in het aantal VC-deals over de hele wereld, met aantallen zo groot als 11,601 deals. Ondanks de schijnbare stijging zijn er specifieke pijnpunten. Zoals het verminderde belang van de oprichter, de vertraging in beslissingen en financieringstermijnen, en nog veel meer.
DAO VC's: het concept
DAO VC bouwt voort op het concept van besluitvorming en bestuur door de gemeenschap, in tegenstelling tot de traditionele besluitvorming door de centrale autoriteit van VC. Het wordt een autonoom venture-ecosysteem voor zowel eindgebruikers als start-ups.
DAO VC's presenteren zichzelf als een opwindend platform waarmee particuliere beleggers kunnen overstappen naar de crypto-ruimte. Terwijl start-ups de mogelijkheid hebben om een diverse pool van investeerders te hebben. Door slechts $ 1 te investeren, kunnen gebruikers deelnemen aan de markt zoals meer prominente traditionele investeerders. Simpelweg door een gedeelde verzameling bijdragers aan te maken die optreden als tokenhouders.
De opkomst van blockchain-technologie heeft de manier veranderd waarop beleggers over durfkapitaalfondsen kunnen denken. VC's komen steeds vaker voor diversifiëren hun geld in de cryptocurrency-ruimte. Ze denken zelfs na over hoe ze hun fondsstructuur fundamenteel kunnen veranderen, zodat deze gecentraliseerd is en een meer inclusieve omgeving mogelijk maakt voor veel investeerders om in de ruimte te spelen.
Overbruggen van de kloof
Het gebruik van DAO's en het toepassen van hybride financieringsmodellen om "initial coin offerings (ICO's)" te imiteren, zijn twee manieren waarop de VC begint te innoveren in de ruimte om meer financiering en deelnemers in de ruimte te brengen.
Een DAO kan dat zijn beschreven als een "gemeenschap gevormd rond een centraal idee waarvan elk lid denkt dat het de moeite waard is om in te investeren. Het geld dat binnen die DAO wordt verzameld, houdt de bijdrage van elke persoon bij en geeft evenredige bestuursrechten".
En hoewel DAO's een relatief nieuw concept zijn, zijn ze snel groei suggereert een toekomstige trend die aanzienlijke implicaties kan hebben voor het durfkapitaallandschap. Minder dan twee jaar geleden, wanneer Ethereum handelde tegen $ 230, DAO's waren er maar weinig tussen. De meesten van hen hadden slechts een paar duizend dollar aan AUM.
Echter, "na een crypto-bullmarkt van een jaar, miljoenen nieuwe mensen die kennis maakten met crypto en duizenden projecten gelanceerd en vergoedingen genererend", zijn DAO's nu het meten van in de miljoenen.
Het totale beheerde vermogen (AUM) voor DAO-schatkistpapier, genoteerd op het DAO-statistiekenplatform DeepDAO, steeg van ongeveer $ 380 miljoen in januari tot een piek van ongeveer $ 16 miljard medio september. in 2021.
DAO's stijgen van 2021 tot 2022
BeInCrypto nam contact op Ron Perry, de COO van DeepDAO, om via e-mail commentaar te geven op het huidige scenario in vergelijking met vorig jaar. Ze reageerde met een opmerking die zei:
“Terwijl de bearmarkt aanhoudt, versnelt het groeitempo van nieuwe DAO's. Het totale aantal nieuwe DAO's dat dit jaar is gecreëerd, is groter dan vorig jaar, en elke maand zijn er dit jaar meer dan 2x nieuwe DAO's verschenen dan in 2021. De cijfers weerspiegelen de aanhoudende interesse in gedecentraliseerde autonome organisaties en hun unieke plaats als een belangrijke infrastructuur van Web3 .”
Gedurende de zes maanden van mei tot oktober van dit jaar begonnen 2863 DAO's met hun bestuursactiviteiten. Dit is meer dan het dubbele van het aantal uit 2021, zoals te zien is in onderstaande grafiek.
Deelde verder een tweet van 24 november 2022 die meer licht werpt op de groei van jaar tot jaar van 2018 tot 2022.
DeepDAO rangschikt Uniswap DAO, BitDAO en ENS DAO als de top drie, met een schatkistwaarde van $ 2.30 miljard, $ 1.70 miljard en $ 1 miljard. In totaal heeft de DAO 10,191 leden en richt zich op voorstellen met betrekking tot directe partnerschappen of swaps met projecten. Ook uitbreidingsmogelijkheden zoals de lancering van autonome kunstenaarsgilden, landbouwcoöperaties en ecosysteemfondsen.
De stijging van de vraag is inderdaad duidelijk. Maar welke voor- en nadelen zou men kunnen overwegen of weten over DAO's?
Punten om te overwegen
Gedecentraliseerde Autonome Organisaties (DAO's) zijn een goed middel om enkele hiaten in het traditionele VC-landschap aan te pakken. Enkele voordelen zijn onder meer het uitbreiden van de toegang tot VC-investeringen, grotere flexibiliteit van beleggers, grotere diversiteit aan gefinancierde ideeën, decentralisatie van controle en betere toegang tot overheidsinstanties.
Hoewel DAO's grote kansen bieden voor meerdere belanghebbenden, kunnen de inherente risico's van de blockchain-industrie niet worden genegeerd. Zoals bij elke nieuwe technologie, hebben DAO's bepaalde risico's, zoals veiligheid bedreigingen en willekeurige besluitvorming. Bij de overgang van de traditionele VC naar de DAO VC-ruimte moeten deze risico's zorgvuldig worden behandeld.
Enkele duidelijke nadelen zijn een gebrek aan middelen, regelgevend beleid, veiligheid en eigendom.
Uitbreiding op twee belangrijke aandachtspunten: regelgeving en veiligheid
Strenger regelgevingsbeleid: Regelgevend toezicht zal waarschijnlijk toenemen naarmate het aantal DAO's toeneemt
Gezien de groei van het aantal DAO's kunnen ze niet langer onder de radar opereren en regelgevende maatregelen ontwijken. Waardoor het steeds moeilijker wordt om een DAO op te zetten en te gebruiken. Met de groeiende investeringsomvang of financieringsbedragen die door DAO's stromen, kunnen regelgevers hard optreden tegen zelfs deze DAO's met een beperkt lidmaatschap.
Aangezien DAO's een zekere mate van anonimiteit bieden, kunnen ze dienen als een ander voertuig om geld van illegale operaties wit te wassen, wat de SEC nog een reden geeft om onderzoek te doen.
Bovendien, aangezien tokens kunnen worden gekocht en verkocht via blockchain-technologie, beschouwen regelgevers deze tokens als effecten. Regelgevers zouden nieuw beleid kunnen introduceren dat strengere maatregelen afdwingt rond meerwaarden uit tokenhandel. Dus naarmate het landschap voor DAO's blijft evolueren, kan worden verwacht dat er nieuw beleid rond deze ruimte zal ontstaan.
Security: Fouten in de code/Smart Contract van een DAO kunnen de activa in gevaar brengen
Zoals BeInCrypto in het verleden vermeldde, werden verschillende expliciete activiteiten uitgevoerd om DAO's te hacken. Bijvoorbeeld, slechts een maand geleden, OlympusDAO leed een exploit van $ 300k. In 2016 lukte het een aanvaller sifon uit een totaal van 3.6 miljoen Ether uit de DAO, die $ 55 miljoen waard was, ongeveer een derde van de totale activa. De aanval werd mogelijk gemaakt door een storing in de onderliggende code van de DAO, waardoor de DAO meerdere keren dezelfde transactie moest verwerken.
Codeer voor code
De onderliggende code van een DAO, ook wel bekend als Smart Contract, fungeert als het regelboek dat het zelfuitvoerende karakter ervan bepaalt, waardoor de behoefte aan menselijke tussenkomst wordt afgeschaft waar het op Ethereum gebaseerde investeringsfonds bekend om staat. De storing zorgde ervoor dat de DAO dezelfde transactie meerdere keren verwerkte.
De DAO is afhankelijk van een foutloos Smart Contract. Mocht er een bug of een fout in de onderliggende code van de DAO zitten, dan loopt het vermogen van het beleggingsfonds gevaar. Dit is een risico dat niet bestaat bij het gevestigde traditionele durfkapitaalfonds. De beveiliging van het activum in een traditioneel VC-bedrijf loopt niet het risico te worden gestolen door een anonieme aanvaller.
Uitzoomen, risico's en valkuilen worden geassocieerd met de nieuwe en opkomende DAO-trend.
afsluitende gedachte
Met de groei van Web 3.0-initiatieven en -projecten in de metaverse, zal de opkomst van DAO's blijven stijgen. VC's die willen deelnemen aan de Web 3.0-ruimtemogelijkheden worden nu uitgedaagd om concurrerend en relevant te blijven in het licht van deze DAO's.
Ondanks de democratisering door DAO's, moeten beleggers op hun hoede blijven voor de risico's van DAO's. Voornamelijk met betrekking tot investeringsstrategieën en beveiliging. VC's kunnen nog steeds een voorsprong hebben op DAO's met betrekking tot hun netwerk van contacten dat in de loop der jaren is opgebouwd en hun expertise in het opschalen van bedrijven met startende oprichters.
Om het beste uit twee werelden te halen, moeten beleggers uitkijken naar een hybride DAO-VC-model. Dat is leveraging het door de gemeenschap gedreven ethos van de operationele expertise van DAO's en VC's. Deze nieuwe hybride opstelling zal de grenzen van de traditionele VC-opstelling blijven uitdagen. Onderzoek verder nieuwe manieren om dit een effectief model te maken.
Met de opkomst van DAO's en het hybride model worden startende oprichters de winnaars met meer financieringsopties en een uitgebreide reeks investeerders om uit te kiezen wie het beste aansluit bij hun visie.
Heb je iets te zeggen? Schrijf ons of discussieer mee op onze Telegram-kanaal. Je kunt ons ook pakken op Tik Tok, Facebookof Twitter.
Voor het laatste van BeInCrypto Bitcoin (BTC) analyse, klik hier
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt naar aanleiding van de informatie op onze website, is strikt op eigen risico.
Bron: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-thir-implications/