Exchange-liquiditeitsprotocol Curve heeft zijn eerste native stablecoin gelanceerd: crvUSD.
Het nieuws viel samen met een handelaar die het grootste deel van het beschikbare Curve DAO-token (CRV) op Aave leende, ter waarde van meer dan $ 50 miljoen. De piek in de prijs van CRV in de afgelopen 8 uur bracht die positie heel dicht bij - en uiteindelijk voorbij - het liquidatiepunt.
De handelaar wordt verondersteld Avraham Eisenberg te zijn, eerder gekoppeld aan de controversiële exploit van Mango Markets op het Solana-netwerk, gebaseerd op Discord-discussies gerelateerd aan de handel.
Eisenberg heeft via Twitter niet direct een verzoek om commentaar teruggestuurd.
De handelaar, of handelsgroep, had dinsdag om 58:50 uur ET ongeveer $ 12 miljoen aan USDC ter ondersteuning van een lening van $ 20 miljoen aan CRV.
Om 1:10 uur ET was al die positie geliquideerd, waardoor het Aave-protocol ongeveer $ 1.7 miljoen aan oninbare schulden had.
Het is niet duidelijk wat de handelsstrategie was, maar de Aave-positie was zo groot dat deze niet volledig kon worden geliquideerd met het beschikbare onderpand.
De stablecoin van Curve Finance
Michael Egorov, de oprichter van Curve, eerder zei de stablecoin zal zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar behouden door middel van overcollateralisatie.
Haar nieuwste whitepaper onthult dat het ontwerp van de stablecoin zal worden uitgevoerd door middel van het Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm (LLAMMA), dat converteert tussen onderpand en de stablecoin. Dus als de prijs van een onderpand (ETH) daalt, zal de geautomatiseerde marktmaker deposito's omzetten in een stablecoin (USD).
LLAMMA berekent automatisch banden om te lokaliseren waar het onderpand zit, en als de prijs van het onderpand verandert, wordt het omgezet naar de stablecoin.
De crvUSD handhaaft zijn koppeling aan de USD via een gekoppelde reserve die wordt gevormd door een asymmetrische storting (wanneer de uitkomst van de storting meer winst oplevert dan verlies of het risico dat wordt genomen om de winst te behalen) in een stableswap-pool die bestaat uit de stabletoken en een inwisselbare referentiemunt of een LP-token.
De timing van de lancering is interessant - het lijkt een sterke stijging van de prijs van CRV te hebben veroorzaakt, waardoor het onderpand voor de lening van de handelaar in gevaar kwam.
Eisenberg de CRV-tokens overgedragen aan OKX, een op de Seychellen gebaseerde cryptocurrency-uitwisseling en derivatenuitwisseling, maar het latere gebruik van die tokens is niet bekend.
Egorov handhaaft een grote positie op Aave met CRV als onderpand, waarvan sommigen hebben gespeculeerd dat dit het doelwit van de transactie zou kunnen zijn - als de CRV zou worden verkocht, zou een shortpositie ontstaan.
Het kan echter ook zo zijn dat een complexere strategie inhoudt dat de CRV-lening doelbewust wordt geliquideerd, waardoor de curatoren van Aave gedwongen worden om CRV terug te kopen met het USDC-onderpand van de handelaar.
Dit is een verhaal in ontwikkeling en zal worden bijgewerkt.
Dit verhaal is bijgewerkt op 22 november 2022 om 1:00 uur ET en 1:20 uur ET.
Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .
Bron: https://blockworks.co/news/curve-stablecoin-crv-loan