Risicomijdende weddenschappen regeerden te midden van Terra's beruchte duik (rapport)

Crypto-uitwisseling Bybit werkte samen met blockchain-analyseplatform Nansen om nog een maandelijks rapport over de toestand van de crypto-industrie te publiceren. Het richtte zich op de bredere marktomstandigheden, DeFi-activiteiten en NFT-markten.

De krant beschouwde de beruchte ineenstorting van Terra als fundamenteel destructief voor de ontluikende cryptogemeenschap, maar gunstig voor andere Layer-one-concurrenten, omdat ze het uitstroomkapitaal hebben aangetrokken dat afkomstig is van de gevallen gemeenschap.

Beleggers die een risicoloze houding aannemen

Het verslag toegeschreven de aanzienlijke daling van de totale crypto-marktkapitalisatie tot de risico-off-mentaliteit die is aangewakkerd door ‘de wereldwijde aandelenrup’. In de nabije toekomst suggereerde het rapport dat, zoals de correlatie tussen de cryptomarkt en de Nasdaq Index intact blijft, zullen de volatiliteiten op de traditionele markt naar verwachting gewelddadige prijsschommelingen tussen digitale activa veroorzaken.

In het rapport wordt gekeken naar de recente lancering van verschillende crypto ETF's als een tweesnijdend zwaard, omdat ze de verkoopdruk tijdens de bearmarkt zouden verergeren.

Een andere opmerkelijke observatie, zoals aangegeven in de krant, is dat de netto-instroom van stablecoins op de beurs in mei is toegenomen en dat het aanbod van dergelijke activa tegelijkertijd is gekrompen. Dergelijke scenario's hebben aangetoond dat naarmate de uitverkoop intensiveerde - beleggers hun risicovolle activa ruilen voor stablecoins - er een grote kans is dat ze stablecoins hebben ingewisseld voor fiats om risico's te vermijden.

De staat van Layer 1 Blockchains te midden van Terra's Fallout

Van alle "Ethereum Killers" heeft Avalanche ondanks de extreme marktvolatiliteit een aanzienlijk volume behouden, aangezien het netwerk in april gemiddeld 800,000 transacties per dag bleef faciliteren. Rainbow en Orbit Chain van NEAR Protocol waren ook getuige van een aanzienlijk volume en presteerden blijkbaar beter dan andere grote Layer-1 (L1) concurrenten.

Dominante L1-blockchains, zoals Ethereum, BSC en Tron, hebben allemaal geprofiteerd van Terra's fall-out, aldus het rapport, omdat hun marktaandelen hoger zijn gestegen na de bovengenoemde ineenstorting.

Ondertussen hadden protocollen met een lange operatiegeschiedenis de neiging om minder uitstroomvolume te ervaren te midden van de recente uitverkoop. Omdat kapitaal de neiging had om naar big-cap-protocollen te stromen om risicovolle activa te vermijden, is de verminderde dominantie van Ethereum die begin 2021 begon, onlangs teruggedraaid.

Na analyse van het aantal transacties en de totale inkomsten die via L1-netwerken zijn gegenereerd, merkte het rapport echter op dat beide indicatoren zich op het niveau van juli 2021 hebben gehouden, wat betekent dat er geen duidelijke consolidatie in Ethereum heeft plaatsgevonden.

NFT's als potentiële afdekking?

Tijdens de laatste capitulatie-gebeurtenis veroorzaakt door de ineenstorting van het hele Terra-ecosysteem, zagen NFT's ook een aanzienlijke duik. De groei van het aantal gebruikers en het transactievolume is tijdens de bearish periode echter stabiel gebleven. Tegelijkertijd zijn beroemde NFT-projecten, zoals BAYC, CloneX en Azuki, blijven domineren, waarbij ze 80% van het totale marktaandeel hebben overgenomen.

Uit het onderzoek van Nansen bleek dat de NFT-500-index omgekeerd gecorreleerd is aan de algehele cryptocurrency-markt wanneer deze wordt uitgedrukt in ETH, waardoor sommigen NFT's zelfs behandelen als een afdekking tegen hun vluchtige crypto-activa.

Het rapport concludeerde dat met de dagelijkse actieve NFT-handelaren die sinds een jaar geleden meervoudig zijn toegenomen, NFT's met succes een nieuwe basis van gebruikers hebben verzameld buiten DeFi en Web3, waardoor een veel kleinere correlatie met de bredere cryptomarkt tot stand is gebracht dan met andere velden in de ruimte.