Director of Portfolio Development bij Pantera Capital, Franklin Bi, heeft een Twitter-thread gemaakt waarin de preventieve maatregelen voor portfolio's worden besproken die zijn genomen na de recente gevolgen van FTX en Alameda Research.
1/ De afgelopen dagen hebben onze branche op de proef gesteld, met gevolgen voor de komende maanden.
Hier is een fragment uit een notitie aan @BuienRadarNL oprichters / investeerders over: impact op onze portefeuille en acties die we in de eerste 24 uur hebben ondernomen.
Ik hoop dat het andere bouwers en fondsen kan helpen om vooruit te komen.
⬇️
— Franklin (@FranklinBi) 10 november 2022
Het Pantera-team "stelde een virtuele oorlogskamer samen" om een grondige risicobeoordeling uit te voeren van hun portefeuille in een vroeg stadium en om een actieplan op te stellen voor onmiddellijke implementatie. Hun twee doelen waren:
- Om potentiële risico's te identificeren waaraan hun portfolioteams kunnen worden blootgesteld
- Direct contact opnemen met risicoteams en hulp bieden
Met het doel deze twee doelen snel vast te stellen en uit te voeren, benadrukte Franklin dat in tijden van crisis "we snel moeten handelen en handelen".
Risicobeoordeling en identificatie
Er werden vijf hoofdrisico's geïdentificeerd, waarvan er drie volgens Franklin als urgent werden beschouwd.
De vijf risico's waren:
- Tegenpartijrisico: Uitstaande kredietblootstelling aan FTX / Alameda; risico van wanbetaling
- Bewaarnemingsrisico: Tegoeden aanhouden op FTX-rekeningen; risico dat tegoeden worden bevroren of verloren gaan
- Risico van prijsvolatiliteit: Bepaalde activa, bijv. FTT, op de balans houden; risico van prijsblootstelling
- Beleggingsrisico: FTX / Alameda is een directe investeerder; risico van liquidatie in afwikkelings- of verkoopproces
- Klantrisico: FTX / Alameda is een klant; risico op inkomstenverlies
Tot 70 portefeuillebedrijven werden geïdentificeerd als "potentieel significante [en] dringende blootstelling".
De meerderheid van deze groep bestond uit gecentraliseerde financiële (CeFi) bedrijven, gedecentraliseerde financiële (DeFi) protocollen en iedereen die tokens in hun schatkist zou kunnen hebben. Pantera is van plan dit proces de komende weken en maanden voort te zetten en uit te breiden.
Dag 1 Bevindingen
Tot 95% van de portefeuilleteams binnen het initiële bereik had weinig tot geen blootstelling aan FTX of Alameda - dit werd gedeeltelijk toegeschreven aan proactief risicobeheer en bewaar- en treasurybeheerpraktijken.
Twee teams in een vroeg stadium die binnen de resterende 5% werden geïdentificeerd, werden gemarkeerd omdat ze meer dan 50% van het geld op FTX hadden vergrendeld, wat mogelijk invloed had op hun startbaan. Pantera zei dat het zich blijft inzetten om de twee teams te helpen bij het verkennen van alle beschikbare opties.
Nog twee teams hebben hun status openbaar gemaakt en krijgen steun van Pantera.
1/ We zijn verheugd te kunnen mededelen dat Cega $ 13.6 miljoen USDC aan fondsen heeft ontvangen van Alameda die 100% van Cega's handelsblootstelling aan Alameda en het tot nu toe verschuldigde rendement dekt. Alle gebruikers met blootstelling aan Alameda-transacties (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger-kluizen) kunnen zich veilig voelen.
— cega 🥚 (@cega_fi) 10 november 2022
1) We hebben de afgelopen 5 jaar meerdere marktcycli meegemaakt en onze focus was en blijft hetzelfde: het leveren van een toonaangevende service voor het verhandelen, opslaan, afdekken en beheren van digitale activa met een belangrijke focus op deze kern pijlers.
- Amber Group (@ambergroup_io) 9 november 2022
Uiteindelijk is de impact op Pantera minimaal en is eventuele exposure snel en soepel verholpen.
Met nul-blootstelling aan Alameda, is Pantera's FTX/FTT-blootstelling beperkt tot ongeveer 2% van de totale AUM als gevolg van hun Blockfolio 2020-acquisitie.
Franklin sloot zijn draad af door te zeggen:
“We zijn onwankelbaar – en nog belangrijker, we zijn hier om u te ondersteunen waar we kunnen. Onze strijdlittekens zijn in uw voordeel. Neem op elk moment contact op met iedereen in ons team.”
Bron: https://cryptoslate.com/pantera-capital-swiftly-implements-precautionary-measures-following-ftx-alameda-fallout/