NYDFS onderzoekt Gemini over claims met betrekking tot het Earn-programma (rapport)

Het New Yorkse Department of Financial Services startte naar verluidt een onderzoek tegen Gemini, waarbij het beweerde dat de cryptocurrency-uitwisseling zijn 340,000 Earn-gebruikers had verteld dat ze FDIC-beschermd waren.

Het programma, dat klanten tot 7.4% APY op hun bezit opleverde, ging ten onder nadat de partner van het platform – Genesis – de opnames stopte en faillissement aanvroeg.

De NYDFS richt zich op Gemini

As gerapporteerd door Axios, begon de toezichthouder van New York een onderzoek naar het door Winklevoss geleide handelsplatform voor het misleiden van Earn-klanten dat hun activa werden gedekt door de Federal Deposit Insurance Corporation. De federale wet verbiedt iedereen om "te suggereren dat een onverzekerd product FDIC-verzekerd is of om willens en wetens een verkeerde voorstelling te geven van de omvang en wijze van depositoverzekering."

Gemini onthulde eerder dat de deposito's van het bedrijf bij externe banken beschermd zijn en niet zijn eigen producten. Earn-klanten zeiden echter dat ze het verschil niet konden vinden, vandaar de verwarring. Todd Phillips – een voormalig senior advocaat bij de FDIC – was het ermee eens dat de communicatie tussen het cryptoplatform en zijn gebruikers inderdaad een soort van misverstand kan veroorzaken:

“Is het skeezy? Zeker. Is het illegaal? Ik weet het niet. Ik kan het niet echt zeggen.”

Gemini en Genesis introduceerden het Earn-programma in 2021, dat in de daaropvolgende jaren bijna 350,000 gebruikers vergaarde. De FTX-crash verlamde echter de operaties van Genesis en het wederzijdse aanbod. Gemini Earn-investeerders hadden hun activa bevroren, maar de beurs beloofde "elke beschikbare tool" te gebruiken om ze terug te betalen. Het stelde een commissie van schuldeisers in om te helpen bij de taak en handhaafde dat Genesis dankt ongeveer $ 900 miljoen aan gebruikers. 

Het blijft onzeker hoe laatstgenoemde zijn schuld zal terugbetalen ingediend voor Chapter 11 faillissementsbescherming eerder deze maand.

Andere problemen van Tweelingen

De Amerikaanse SEC onlangs ingediend een klacht tegen Gemini en Genesis voor het naar verluidt verkopen van niet-geregistreerde effecten aan particuliere beleggers in de Verenigde Staten. Voorzitter Gary Gensler zei dat het doel van de aanklacht is om aan te tonen dat platforms voor het uitlenen van cryptocurrency en tussenpersonen zich aan de Amerikaanse wetten moeten houden. 

Gurbir S. Grewal, directeur van de afdeling Handhaving van de SEC, is van mening dat de recente beëindiging van het Earn-programma de noodzaak van dergelijke onderzoeken onderstreept. Hij drong er ook bij getroffen gebruikers op aan om contact op te nemen met het klokkenluidersprogramma van de SEC.

Gemini heeft ook zijn naam op de lange lijst van cryptobedrijven gezet die om verschillende redenen personeel hebben ontslagen, waarbij de neergang van de markt de belangrijkste was. Het is onlangs ontslagen 10% van het totale personeelsbestand, daarbij verwijzend naar ongunstige macro-economische factoren en "ongekende fraude" binnen de branche.

Het bedrijf gemaakt nog eens 10% personeelsinkrimping in juli 2022.