bancor, een vroege gedecentraliseerde financiering (Defi) protocol, heeft aangekondigd dat de langverwachte protocolupdate, Bancor 3, nu uit de bètaversie is en op het mainnet is gelanceerd, met een groot aantal nieuwe functies en verbeteringen.
Volgens het team is het belangrijkste doel van Bancor 3 het creëren van duurzame on-chain liquiditeit voor symbolische projecten. Het idee is om deelnemers voldoende prikkels te geven om het protocol te gebruiken, inclusief automatisch samengestelde inkomsten, dubbele beloningen en - misschien wel het belangrijkste kenmerk - de mogelijkheid om onmiddellijk 100% vergankelijke verliesbescherming te ontvangen.
In de wereld van DeFi vindt vergankelijk verlies plaats wanneer een gebruiker liquiditeit verschaft aan een liquiditeitspool, en de verhouding van hun gedeponeerde activa verandert op een later tijdstip, waardoor beleggers mogelijk meer van het token met een lagere waarde overhouden. Dit kan een nogal pijnlijke ervaring zijn, want hoe groter deze verandering is, hoe meer gebruikers worden blootgesteld aan tijdelijk verlies.
Het probleem is volgens Bancor dat veel DeFi-projecten het probleem lijken te negeren, "het gewoon onder het tapijt vegen". Uiteindelijk resulteert dit in onnauwkeurige JKP-cijfers (jaarlijks rendement uitgedrukt in percentages) die door sommige protocollen worden gerapporteerd.
“Veel tokenhouders hebben een harde les geleerd dat de APR-cijfers die ze zien geen vergankelijk verlies bevatten; in plaats daarvan zien ze alleen vergoedingen boven liquiditeit. Maar dat gaat ervan uit dat de liquiditeit in de loop van de tijd hetzelfde blijft, "vertelde Mark Richardson, productarchitect bij Bancor decoderen.
Om echte APR te krijgen, legde Richardson uit, moet u transactiekosten in rekening brengen, minus vergankelijk verlies over liquiditeit.
“Naarmate meer tokenhouders zich beginnen te realiseren dat de APR die ze binnen zien gaan niet is wat ze er uiteindelijk uitkrijgen, beginnen ze zich terug te trekken van het staken in liquiditeitspools. Dit is slecht voor het vertrouwen, het is slecht voor de liquiditeit en het is slecht voor de ontwikkeling van DeFi”, voegde hij eraan toe.
Volgens Richardson is, om echt duurzame gedecentraliseerde liquiditeitsmarkten op te bouwen, een "brede, duurzame betrokkenheid bij liquiditeitspools, met een diversiteit aan deelnemers (niet alleen geavanceerde marktmakende bedrijven)" nodig.
Hoe tijdelijke verliesbescherming werkt
Zoals Richardson uitlegde decoderen, brengt de ILP-functie (Impermanent Loss Protection) van Bancor kosten met zich mee voor het protocol, vergelijkbaar met de verzekeringskosten die een verzekeringsmaatschappij maakt. Deze kost wordt op twee manieren gecompenseerd.
Ten eerste wordt ILP gefinancierd door Bancor's liquiditeit die eigendom is van het protocol: het protocol zet zijn native token BNT in zijn pools en gebruikt de verdiende vergoedingen om gebruikers te compenseren voor elk vergankelijk verlies. Wanneer verdiende handelskosten hoger zijn dan de kosten van vergankelijk verlies op een bepaalde inzet, verbrandt het protocol in feite overtollige BNT.
"Sinds afgelopen juni bevindt BNT zich in een geleidelijke deflatoire trend, wat betekent dat het protocol in staat is om het BNT-aanbod te verminderen en tegelijkertijd LP's volledig te beschermen via protocol-verdiende vergoedingen", aldus Richardson.
Het andere mechanisme voor het financieren van Bancor's ILP is een protocolbrede vergoeding die 15% van alle handelsinkomsten op het netwerk "confisqueert" en de verzamelde vergoedingen gebruikt om vBNT, Bancor's governance-token, die wordt gegenereerd wanneer BNT door een gebruiker in het systeem wordt gestort.
Bancor bracht zijn eerste versie van ILP uit in 2020 en claimt tot nu toe het enige protocol te zijn dat liquiditeitsverschaffers (LP's) beschermt tegen deze verliezen. Het mechanisme is verder verbeterd in Bancor V2 (technisch v2.1), maar V3 heeft aanvullende verfijningen geïntroduceerd.
"Terwijl Bancor versie 2.1 ook tijdelijke verliesbescherming bood, werd het gedurende een periode van 100 dagen verworven, wat betekent dat een LP 100 dagen in de pool moest zijn om 100% bescherming te krijgen," vertelde Richardson. decoderen. "Op Bancor 3 krijgen LP's onmiddellijk 100% vergankelijke verliesbescherming vanaf het moment dat ze hun tokens storten."
Meer voordelen voor gebruikers van Bancor 3
Andere prikkels voor Bancor 3-gebruikers zijn onder meer een enkelzijdig auto-compounding-model en onbeperkt enkelzijdig staking.
Eenzijdige auto-compounding staat in tegenstelling tot traditionele opbrengstlandbouwprogramma's waarbij beloningen moeten worden ingezet in een apart beloningscontract en handmatig opnieuw moeten worden ingezet door een externe auto-compounder (die een vergoeding in rekening brengt) of door de individuele LP (die betaalt elke keer gas).
Ondertussen betekent eenzijdig uitzetten dat gebruikers liquiditeit kunnen bieden en opbrengst kunnen verdienen in een enkel token, zonder dat ze 50/50 hoeven te koppelen of een ander activum hoeven te kopen.
“Bancor heeft de afgelopen jaren het equivalent van een hoogrentende spaarrekening voor DeFi gecreëerd: stort uw vermogen, leun achterover en verdien. Door tokenprojecten en hun gebruikers veilig en eenvoudig te helpen bij het aanboren van DeFi-opbrengsten, creëert Bancor 3 robuuste en veerkrachtige on-chain liquiditeitsmarkten die gezonde tokeneconomieën stimuleren”, aldus Richardson.
Volgens het team heeft de lancering van Bancor 3 al meer dan 30 tokenprojecten en DAO's aangetrokken, waaronder Veelhoek (MATIC), Synthetix (SNX), Brave (BAT), Flexa (AMP), Yearn (YFI), Enjin (ENJ), WOO Network (WOO) en Nexus Mutual (wNXM).
Elk project zorgt ofwel voor seed-liquiditeit op het netwerk of biedt liquiditeitsprikkels via Bancor's nieuwe automatisch samengestelde beloningssysteem.
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Bron: https://decrypt.co/100031/new-bancor-update-gives-defi-investors-100-impermanent-loss-protection