Volgens statistieken afkomstig van data-aggregator YCharts, hebben zeven digitale valutafondsen uitgegeven door vermogensbeheerder Grayscale Investments momenteel een korting van 34% tot 69% op hun intrinsieke waarde, of NAV. Holdings die in de analyse worden gevolgd, zijn onder meer de Grayscale Bitcoin Trust, Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, Zcash Trust, Horizen Trust, Stellar Lumens Trust en Livepeer Trust.
Alle fondsen volgen de prestaties van hun gelijknamige cryptocurrencies, waarbij de Grayscale Stellar Lumens Trust de laagste korting op NAV heeft van 34% en de Grayscale Ethereum Classic Trust de hoogste korting heeft op NAV van 69%.
Op het moment van publicatie bedraagt de gemiddelde korting op de NAV gedeeld door de fondsen van de groep 50%. Dit komt dicht in de buurt van de kortingswaarde van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), de grootste holding met $10.6 miljard aan digitaal beheerd vermogen maar slechts $5.59 miljard aan netto liquidatiewaarde van aandelen. Ondertussen heeft de Grayscale Ethereum Trust, die $ 3.75 miljard aan Ether bezit (ETH), wordt ook verhandeld met een korting van 50%.
Zie ook: GBTC 'lift naar de hel' ziet de spotprijs van Bitcoin de 100% premie naderen
De investeringsvehikels van Grayscale zijn niet goedgekeurd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) als exchange-traded funds (ETF) en dus over-the-counter (OTC) verhandeld. Eerder werden zijn fondsen, zoals GBTC, tegen een premie verhandeld tijdens de crypto-bullmarkt vanwege de toegenomen vraag van beleggers.
Een reeks tegenslagen leek echter het beleggerssentiment voor zijn beleggingsvehikels te hebben omgekeerd. Eerst de SEC wees de aanvraag van het bedrijf af om GBTC op 29 juni op de lijst van ETF's te plaatsen, daarbij verwijzend naar het feit dat het voorstel niet aantoonde hoe het "ontworpen was om frauduleuze en manipulatieve handelingen en praktijken te voorkomen". Grijstinten reageerde met een rechtszaak tegen de SEC die aan de gang is. De juridische medewerker van het bedrijf schatte dat het proces tot twee jaar zou kunnen duren.
Ten tweede is Digital Currency Group, het moederbedrijf van Grayscale, getroffen insolventie geruchten tijdens de cryptowinter, vooral nadat dochteronderneming Genesis Global op 16 november de opnames stopzette, daarbij verwijzend naar "ongekende marktonrust" in verband met de ineenstorting van de onrustige cryptocurrency-uitwisseling FTX.
Ten slotte stopte Grayscale met een volledige on-chain onthulling, daarbij verwijzend bezorgdheid over de veiligheid, als antwoord op de vraag van gebruikers om een bewijs van reserveringen. Het bedrijf deelde in plaats daarvan een brief van Coinbase Custody waarin de waarde van zijn bezit werd bevestigd. Alles bij elkaar heeft Grayscale momenteel voor $ 14.7 miljard aan digitale valuta's onder beheer in zijn OTC-fondsen.
Bron: https://cointelegraph.com/news/major-grayscale-digital-currency-funds-are-trading-at-34-to-69-discount-to-nav