De komende FOMC-bijeenkomst is de belangrijkste ooit voor Bitcoin

Nu de Bitcoin-prijs de afgelopen zeven dagen een kleine winst van meer dan 1.5% boekte, staat de markt volgende week voor een blockbuster.

De publicatie van de consumentenprijsindex (CPI) op 13 december, dinsdag om 08:30 ET, zal opnieuw "de belangrijkste CPI ooit" zijn.

Slechts een dag later, op 14 december, woensdag om 2 uur ET, vindt de laatste bijeenkomst van het Federal Open Market Committee (FOMC) van het jaar plaats. Opmerkelijk is dat FED-leden tijdens de vergadering hun bijgewerkte prognoses voor inflatie en rentetarieven (dot plot) zullen vrijgeven.

Een blockbusterweek

De puntengrafiek wordt slechts vier keer per jaar vrijgegeven - in maart, juni, september en december - en presenteert de economische projecties van het FOMC, die kijken naar het bbp, de werkloosheidscijfers en de inflatie voor de komende maanden en voor de langere termijn.

Binnen de dot plot publiceert elk lid van de commissie zijn visie op de potentiële rentevoeten op de langere termijn.

Voor beleggers is dit uiterst nuttige informatie, omdat het marktdeelnemers in staat stelt om te zien of het consensuspad voor rentetarieven op langere termijn aan het veranderen is.

De markten, maar ook Bitcoin-investeerders, zullen dan ook reikhalzend uitkijken naar de inflatievoorspellingen voor volgend jaar, evenals de renteverwachtingen voor 2023 en 2024.

Zoals economisch journalist Colby Smith in november schreef, bleek uit de puntengrafiek van september dat de meeste ambtenaren voorstander waren van een vertraging tot 50 basispunten in december.

De vraag voor volgende week is of de Fed, geleid door Powell, een tragere renteverhoging van 25 basispunten (bps) of zelfs een spil.

De Fed introduceerde in juli het idee om het tempo van de renteverhogingen te vertragen en de stippellijn van september toonde de steun van de meeste functionarissen voor een terugschakeling naar 50 basispunten in december. De vraag vandaag is hoe ver Powell gaat om die stap te ratificeren https://t.co/Pn8n0lh4kZ @Financiële tijden pic.twitter.com/62XOqMlm3T

— Colby Smith (@colbyLsmith) 2 november 2022

Een eindejaarsrally voor Bitcoin?

Deze twee evenementen zouden de "laatste resterende hindernissen" kunnen zijn voor een eindejaarsrally voor Bitcoin, QCP Capital schreef in een analyse.

Een hoger dan verwachte consumentenprijsindex en een strakkere houding van de Federal Reserve zouden die rally echter kunnen doen ontsporen, zoals bleek uit de omkeringen van april en augustus.

Aan de andere kant zou verdere desinflatie velen ertoe kunnen brengen om de rally tot het einde van het jaar voort te zetten, volgens de analyse van QCP Capital. Het gaat verder met te zeggen dat de vraag waar de markten nu voor staan, is waar de inflatie haar dieptepunt zal bereiken.

Zelfs als een inflatie van 2% volgend jaar buiten bereik is, zal deze dan zo laag worden dat de Fed ruimte heeft om de rente te verlagen en tegelijkertijd de reële rente positief te houden?

Een belangrijk marktthema voor volgend jaar is dan ook de verschuiving van 'piekinflatie' naar 'dalinflatie'.

Dit is nog een reden waarom de puntplot van het allergrootste belang is. Zoals de laatste twee releases laten zien, heeft Powell zich relatief strikt gehouden aan prognoses met betrekking tot rentetarieven. De puntgrafiek zou dus enig inzicht kunnen geven in Powells gedachten over een draaipunt.

Als de nieuwe gegevens overeenkomen CPI verwachtingen, zou het de vijfde achtereenvolgende maandelijkse daling zijn. Na een piek van 9.1% op jaarbasis in juni. De waarde van volgende week zou zelfs de laagste kunnen zijn sinds januari.

Zal Powell zijn woorden volgen

Gezien de recente opmerkingen van Powell aan het Brookings Institute op 30 november, is het ook waarschijnlijk dat de FED zich aan het script zal houden en de beleidsrente met slechts 50 basispunten zal verhogen tot 4.5%, wat het optimistische sentiment in de markt zal versterken.

Als de CPI zelfs onder de verwachtingen blijft, kunnen de markten het besluit van de Fed vervroegen en een eindejaarsrally op gang brengen. Volgende week zal in ieder geval zorgen voor grote volatiliteit op de Bitcoin- en cryptomarkten.

Beleggers moeten goed letten op de publicatie van de dot plot van de FED.

Op het moment van schrijven handelde Bitcoin tegen $ 17,228, wat te zien is tekenen van kracht voorafgaand aan de FOMC-bijeenkomst.