Launchpads vs Parachain-veilingen: wat is winstgevender voor de belegger?

De huidige twee meest succesvolle opties om te investeren in nieuwe cryptoprojecten, IEO- en IDO-lanceerplatforms, verschenen begin 2017 als een bijgewerkte versie van ICO's. En parachains zijn een vrij nieuw fenomeen, met de eerste veiling die plaatsvindt in november 2021.

Deze twee soorten investeringen zijn vergelijkbaar. In beide gevallen investeert de gebruiker tokens van grote platforms en ontvangt in ruil daarvoor tokens van nieuwe projecten die daarop worden gelanceerd. Er zijn echter ook veel verschillen, aangezien parachains aanzienlijk complexer zijn, dus maar weinigen begrijpen hoe ze werken. Laten we het rendement vergelijken en kijken naar de verborgen nadelen van deze twee populaire crypto-investeringsmethoden.

Wat zijn Launchpads?

Launchpads zijn platforms voor het lanceren van cryptoproducten. Ze doorzien projecten, investeren erin en voorzien ze van een publiek van kopers. Er zijn IEO-, IDO- en IFO-lanceerplatforms. Het meest populaire formaat is momenteel IDO. Crypto-projecttokens worden uitgegeven op een onafhankelijk platform en kunnen worden verhandeld op een gedecentraliseerde beurs (DEX). Het geeft crypto-ondernemers toegang tot een grote gemeenschap van blockchain-enthousiastelingen, biedt hen marketing- en technische ondersteuning van ervaren professionals en helpt hen geld in te zamelen om hun producten te ontwikkelen, zodat ze het volgende niveau kunnen bereiken!

In principe is het vergelijkbaar met een pre-IPO, alleen voor cryptoprojecten. Het brengt potentieel zeer hoge rendementen met zich mee voor beleggers, maar ook verhoogde risico's. Sommige IDO's en IEO's kunnen uw investering met 100 keer (100x) verhogen, maar er zijn ook projecten waarvan de tokens in minder dan een week tot bijna nul worden geliquideerd.

Over het algemeen geven de meeste projecten minimaal 2x of 3x winst op de initiële investering. Dit komt door het werk van de makers van launchpads, die zorgvuldig de beste projecten selecteren om aan het grote publiek te presenteren, erin investeren en hen uitgebreide ondersteuning bieden. Dit is een van de belangrijkste functies van het lanceerplatform: het doorlichten van projecten die erdoor worden gelanceerd. 

Er is ook nog een ander belangrijk verschil tussen IDO en IPO:- het stakingssysteem. In de meeste gevallen is er enorme concurrentie tussen potentiële kopers voor een klein aantal aandelen dat op de pre-IPO gaat. Dus als u een vroege belegger bent, zou u $ 20,000 storten op de rekening van de investeringsmaatschappij of verzekeraar. Hiervoor ontvangt u een toewijzing van $ 100 aan aandelen. U kunt dan in eerste instantie alleen voor $ 100 aan aandelen kopen, ongeacht uw werkelijke vraag. Dit wordt gedaan omdat de beleggingsaanbieder niet precies weet hoeveel aandelen hij aan zijn klanten kan verkopen. Dus ze tellen hoeveel er in totaal is gestort en het beschikbare vermogen wordt verdeeld - en nu ontvangt iedereen het naar evenredigheid. 

Bij IDO's is er ook een uitzetsysteem. Gebruikers vergrendelen een bepaald aantal tokens om hun interesse in toekomstige verkopen te bevestigen. In het geval van IDO zet u activa uit die in prijs fluctueren - launchpad-tokens in plaats van dollars. Daarom wordt de uitzettijd meestal sterk verminderd, soms tot slechts enkele uren of dagen. Het is ook de moeite waard om te overwegen dat u in het algemeen uitgezette tokens niet kunt terugnemen voordat de IDO is voltooid zonder een aanzienlijke vergoeding te betalen. 

Wat zijn Parachain-veilingen?

Parachain-veilingen zijn de kernimplementatie van het netwerk Polkadot en zijn "kanarie in de mijn" Kusama. Polkadot is een netwerk dat blockchains met elkaar verbindt. Het biedt een raamwerk waarbinnen nieuwe blockchains kunnen worden gecreëerd en waaraan bestaande blockchains (parachains) kunnen worden gekoppeld. Gemakkelijke transacties binnen het netwerk worden ondersteund. Als gevolg hiervan kan de ene parachain gegevens naar de andere overbrengen. Het inherente nadeel van Ethereum- en Bitcoin-ketens dat de ontwikkeling van nieuwe projecten belemmert, wordt weggenomen.

De missie van Polkadot en Kusama is om de bestaande structuur van internet te veranderen in Web3, om een ​​volledig nieuw en gedecentraliseerd netwerk te creëren. Ze helpen particuliere en openbare blockchains en andere netwerken in het Web3-ecosysteem met elkaar te verbinden. Polkadot maakt een internet mogelijk waar onafhankelijke blockchains vrijblijvend informatie en transacties kunnen uitwisselen.

Het idee voor Polkadot werd eind 2016 geïntroduceerd door Gavin Wood, mede-oprichter van Ethereum. Medio 2017 werd vervolgens de Web3 Foundation opgericht, die het project beheert in samenwerking met Parity Technologies. In oktober 2017 werd een succesvolle ICO gehouden voor $ 140 miljoen. Tegenwoordig is de marktkapitalisatie van DOT, het belangrijkste token van het netwerk, meer dan $ 7 miljard. Kusama, een secundair token, is meer dan $ 420 miljoen waard.

Wat heeft de investering ermee te maken, als de ICO al heeft plaatsgevonden? Nou, het gaat over de manier waarop Polkadot nieuwe blockchains (“parachains”) toevoegt aan het ecosysteem of inactieve verwijdert. Om uw blockchain te kunnen verbinden, moet u de veiling winnen. Het is noodzakelijk dat er op uw project wordt gestemd, met andere woorden dat netwerkgebruikers de meeste DOT-tokens erop zetten. Elke 3 maanden vinden er nieuwe veilingen plaats.

Hoe parachain-veilingen werken

Alles is vrij complex, het project is erg grootschalig en er is een hele Wiki voor. U kunt meer lezen over parachain-veilingen en hoe ze werken hier. Wat voor investeerders belangrijk is om te weten, is dat projecten heel graag een slot willen krijgen en aansluiten op het Polkadot-netwerk. Ze zijn bereid enorm te betalen beloningen ervoor, meestal - in de vorm van een groot aantal native DOT-tokens. Net als bij de IDO-lanceerplatforms, kunt u, als u het juiste project kiest, zeer goede rendementen behalen. 

Er zijn enkele verschillen. Met een IDO investeer je je tokens en verlies je ze (ze worden door het team gebruikt om hun project te ontwikkelen). In het geval van parachain-veilingen worden uw DOT-tokens eenvoudigweg vergrendeld voor de twee jaar dat het project verbonden blijft met het netwerk. Daarna worden de tokens teruggegeven, zodat u opnieuw kunt stemmen. Dat betekent dat je fysiek niets kunt verliezen, behalve als DOT-tokens zelf goedkoper worden. Als het project mislukt, niet langer wordt ondersteund of de veiling niet wint, worden uw DOT-tokens ook geretourneerd.

Zoals we kunnen zien, werkt staking heel anders in de parachain-wereld dan bij IPO's en IDO's:

• IPO - u geeft stabiele dollars uit, u krijgt aandelen;
• IDO — u besteedt stablecoins of vluchtige tokens terwijl u uw launchpad-tokens vergrendelt; je krijgt tokens van een nieuw project;
• Parachain-veilingen - u krijgt nieuwe tokens, maar u geeft niets uit, u vergrendelt uw tokens gewoon voor een tijdje.

Hoe parachain-veilingen werken

Als IDO's vergelijkbaar zijn met aandelen, dan zijn parachain-veilingen vergelijkbaar met obligaties. U blokkeert uw vermogen voor een bepaalde tijd, maar ontvangt in ruil daarvoor rente in de vorm van periodiek uitgegeven projecttokens.

Net als bij Polkadot, maar dan twee keer zo snel, bewegen de dingen mee met de Kusama-parachains. De leaseperiode is voor hen half zo lang (1 jaar), dus er wordt vaker geveild. Uw tokens (KSM) worden na een jaar teruggestuurd naar uw portemonnee. Dit is een "testnetwerk" voor het Polkadot-team, dat twee keer zo snel beweegt, en tot nu toe presteert het erg goed.

Strijd tussen reuzen

IDO's vinden bijna elke dag plaats. Er zijn nu meer dan 500 lanceerplatforms. Aan de andere kant, het schema van parachain-veilingen is beschikbaar, maar ze zijn vrij zeldzaam en komen slechts eens in de paar maanden voor (in het geval van Polkadot). Als je nu ergens in wilt investeren en er een paar weken later klaar mee bent, is dit gewoon geen optie. Parachains zijn uitsluitend langetermijninvesteringen. Daarom trekken ze vooral veel rijkere en meer welvarende gebruikers aan. Deelnemers aan IDO- en vooral IEO-lanceerplatforms geven meestal enkele honderden dollars uit, maar deelnemers aan parachain-veilingen investeren soms tientallen miljoenen. Hoewel moet worden opgemerkt dat er hier praktisch geen beperking is op het minimumbedrag, kunt u vanaf 5 DOT beginnen.

Parachain-veilingen verzamelen al enorme bedragen. Acala won de eerste Polkadot-veiling met meer dan 32.5 miljoen DOT aan stemmen, destijds ongeveer $ 1.28 miljard waard, van 24,934 donateurs. De tweede winnaar van de parachain-veiling was Moonbeam, een Ethereum-compatibel slim contractplatform, met meer dan 35 miljoen DOT, ter waarde van $ 1.4 miljard. Slotveilingen zijn een strijd tussen reuzen, met enorme gemeenschappen die elke winnaar steunen.

Tegelijkertijd is er geen controle door de oprichters. De makers van Kusama en Polkadot, Parity Technologies, onderhouden hun blockchain-netwerken volledig open source en hebben gezworen nooit de processen die binnen hen plaatsvinden te beïnvloeden. Ze kijken niet welke projecten openbaar worden geveild. In tegenstelling tot launchpads controleren ze niet de geldigheid van de beloften die door de ontwikkelaars zijn gedaan.

Daarom is het voor parachains alsof we in 2017 leven, de tijd van ICO's. Iedereen wil het nieuwe Ethereum of Bitcoin worden. De beloningen staan ​​vaak niet in verhouding tot de omvang van het project, gebruikers die stemmen met hun DOT-tokens worden bergen goud beloofd. Soms is dit ronduit onrealistisch. Om $ 200 miljoen op te halen in de DOT-veiling, zullen ze $ 400 miljoen beloven. Dergelijke beloften kunnen eenvoudigweg niet worden nagekomen, of het product is bij aankomst dood. Gelukkig zijn er maar weinig projecten die zich met dergelijk gedrag bezighouden, en de gemeenschap doet tot nu toe goed werk om ze door te lichten, maar in de toekomst zou dit een potentiële valkuil kunnen worden voor nieuwe investeerders.

Elk project kan een parachain worden, zelfs de kleinste en meest zinloze, als ze ervoor zorgen dat mensen op hen stemmen met hun KSM of DOT. De kans dat ze zullen instorten zonder al hun beloften na te komen, is niet nul. Er is geen inherent vangnet van IDO- of IEO-lanceringsteams. Daarom zijn parachain-veilingen niet ideaal voor informele beleggers.

Uiteindelijk verlies je niets, alle DOT/KSM-tokens komen terug. Het gaat vooral snel als het project geen veiling wint. Maar tijd is verspild en verloren. Daarom zou een Polkadot- of Kusama-lanceerplatform hier handig zijn. Het zou de screening van potentiële projecten kunnen overnemen en, met zijn invloed, een kans kunnen geven aan kleine maar realistische ontwikkelingen met een groot potentieel.

Een blik op de cijfers. Launchpad-verkopen vergeleken met de Polka-veilingen

1. Hoeveel kunt u verdienen aan IDO's

Dit is een vrij simpele vraag om te beantwoorden. Geschatte aantallen kunnen worden bekeken op Cryptorang. Dit zijn de meest actieve IDO-lanceerplatforms. We kunnen in de vierde kolom zien welke ROI ze nu gemiddeld geven en wat hun beste ROI ooit was (ATH ROI).

Als we de ROI optellen en delen door 69 (het aantal actieve launchpads, leuk), krijgen we een gemiddelde ROI van 1.216x. Dat wil zeggen, de winst is 21.6%. Bedenk dat ik dit schrijf in de neergang van de markt, direct na de enorme mislukking van Luna die een negatieve invloed had op alle cryptomarkten. Tegelijkertijd blijven IDO-lanceerplatforms gemiddeld winstgevend voor beleggers. De beste launchpads hebben een veel hogere ROI: tot 2.7x, 3.5x. Als je alle markttrends zou kunnen voorspellen en de pieken zou bereiken, is de ATH ROI voor sommige gelanceerde projecten meer dan 150x. Maar voor zo'n forse kapitaalverhoging heb je natuurlijk veel geluk nodig.

2. Hoeveel kunt u verdienen op parachain-veilingen?

Dit is een veel moeilijkere vraag. Een eenvoudige berekening van ROI, afhankelijk van de prijsstijging van de tokens van het project, werkt niet, omdat elk van de veilingwinnaars hun tokens anders verdeelt. Ze hebben verschillende ontgrendelingsregels en bieden soms extra bonusbeloningen.

De veiligste manier is om dit te controleren parachain veilingen pagina, gratis onderhouden door de gemeenschap. Het laat zien hoeveel tokens de projecten als beloning hebben aangeboden, en hoeveel deze tokens nu waard zijn. Alle rewards daar staan ​​in dollars, maar daar zijn wij niet in geïnteresseerd. Wat voor ons belangrijker is, is het rendementspercentage dat ze kunnen geven op onze 1 geïnvesteerde DOT of KSM - zo berekenen we ROI.

Dus, als je de wiskunde doet, van de vijf ingediende projecten die Polkadot-veilingen hebben gewonnen, is de gemiddelde beloning 36% vergeleken met de DOT-prijs. Bovendien verandert dit percentage niet met marktschommelingen.

Dit gaat over anderhalf keer meer dan wat u zou kunnen krijgen door te investeren via IDO-lanceerplatforms.

Bovendien proberen nieuwe projecten op alle mogelijke manieren stemmen te trekken. Ze bieden extra prikkels. U kunt vroege investeerdersbonussen, verwijzingsbonussen, verschillende NFT's en zelfs bonussen krijgen als het project op de veiling mislukt. Daarom kan de echte winst hier hoger zijn.

Kusama-projecten zijn vergelijkbaar. Exclusief Moonriver, dat een waanzinnige ROI van 548% biedt en veel mensen bezorgd maakt over de stabiliteit, hebben we de gemiddelde ROI van de rest van de projecten berekend op 35.2%.

3. De verborgen factor om te overwegen

Bovenstaande is ideaal voor beleggers, maar er is nog een andere belangrijke factor. Dat is de kwestie van de omloopsnelheid.

Van investeren in IDO tot het ontvangen van de eerste winst, het duurt gemiddeld 2-6 maanden - de projectimplementatieperiode. Tegelijkertijd duurt de parachain-veiling op Polkadot altijd precies een week. Dat wil zeggen, in theorie zou je DOT kunnen kopen, ermee stemmen en binnen een week tokens ontvangen van het project waarin je geïnteresseerd bent.

U ontvangt slechts een deel van de tokens (meestal 20-30%). De rest wordt verdeeld over twee jaar, terwijl het project blijft draaien op het DOT/KSM-netwerk. U ontvangt pas na twee jaar een volledige winst, wanneer u de laatste tokens van het project krijgt, en uw DOT's worden vrijgegeven zodat u ze kunt verkopen (of ze kunt gebruiken om te bieden in een nieuwe veiling).

Bij IDO bestaat deze vesting periode (ook wel token lockup period genoemd) ook, maar duurt meestal maar een jaar. Soms kunt u zelfs al uw tokens direct na de lancering van het project ontvangen. Ondertussen worden de tokens van parachains meestal geslagen zolang ze verbonden zijn met DOT/KSM-netwerken. U krijgt dus na twee jaar een volledige winst.

Gedurende deze tijd kunt u uw rendement van succesvolle IDO's intrekken en tot 2-3 keer investeren in een nieuw launchpad-project. Dit is in wezen samengestelde interest. Ervan uitgaande dat u elke keer een gemiddelde ROI van 21.6% zou behalen, zou uw winst na twee jaar 47.8-79.8% zijn. Dat is ongetwijfeld hoger dan de winstgevendheid van parachain-veilingen.

Dus, vanwege de snelle investeringsomzet, zal een investeerder in IDO-lanceerplatforms gemiddeld aanzienlijk meer ontvangen dan een investeerder in parachain-veilingen, in ieder geval over een paar jaar. Maar ze kunnen natuurlijk worden verbrand op een van de lanceringsprojecten, terwijl de parachain-investeerder gegarandeerd al zijn DOT of KSM behoudt. Die, zoals de geschiedenis laat zien, zelf in prijs kunnen stijgen.

Het grootste verschil

In één woord: schaal.

Je kunt geen tientallen miljoenen dollars investeren in een IDO-lancering. Ze zijn gewoon niet nodig voor projecten van die omvang. IDO-lanceringen verzamelen elk $ 100k tot $ 5 miljoen, terwijl parachains honderden miljoenen verzamelen. DOT- en KSM-werelden zitten vol met crypto-miljardairs, waarvan sommigen de eerste gebruikers van Bitcoin en Ethereum zijn. Omdat er onder hen een overtuiging is dat parachains het derde tijdperk van crypto zal zijn, volledig met elkaar verbonden.

Er is hier heel serieus geld mee gemoeid. Het is allemaal voor de lange termijn. U moet twee jaar kunnen wachten, waarna het project waarin u heeft geïnvesteerd, wordt aangesloten op het netwerk. In plaats van de maanden die nodig zijn om met IDO te lanceren.

De winst is uiteindelijk ook anders en gematigder. Er is geen 150x met parachains, maar op zijn beurt kunnen er ook geen directe verliezen zijn.

Over het algemeen zijn parachain-veilingen momenteel meer gericht op institutionele beleggers. Voor mensen met veel geld en tijd. Tot nu toe voelen kleine investeerders met een paar duizend dollar zich niet erg op hun gemak in deze omgeving. Het is beter om te investeren in 5-10 verschillende IDO-projecten dan te wachten op één grote veiling, waarin je misschien niet eens de juiste keuze maakt.

Dit kan volgend jaar allemaal veranderen. Er zijn al projecten in ontwikkeling die deze twee gebieden van crypto-investeringen zullen combineren. Er zal een Launchpad voor Polkadot-projecten. Het zal doorlichting bieden en hulp bieden aan kleinere projecten (dApps die aan parachains werken) en investeerders. Het ecosysteem kan veel rijker worden, er zullen meer releases zijn en het zal mogelijk zijn om samengestelde winst te halen uit de lancering van projecten.

Potentiële toekomst voor parachains

Tot nu toe hebben Polkadot- en Kusama-netwerken een grote fout, waardoor kleine en middelgrote projecten niet kunnen floreren. Deze systemen bieden producten slechts één enkele tool om gebruikers aan te trekken: de parachain-veiling. Alleen zo kunnen nieuwe blockchainprojecten interesse wekken en zichtbaar worden. De ontwikkelaars hebben zich bewust van iets anders teruggetrokken. Daarom moeten projecten hun investeerders meer goodies beloven dan alle anderen. Dit is hun enige manier om op te vallen en een slot te krijgen. Dit is niet erg efficiënt of wenselijk voor het ecosysteem. Goede, veilige en duurzame producten worden overschaduwd door projecten met de grootste beloften.

Daarom een Polkadot-lanceerplatform, op maat gemaakt voor het DOT-systeem, zal hier zeer relevant zijn. Het zou projecten de kans kunnen geven om eens in de drie maanden een ander publiek te trekken dan de grote veilingen. Het zou gebruikers in staat stellen om die producten te vinden die echt zijn, die verstandige beloningen geven en hoogstwaarschijnlijk niet naar nul gaan. Het bestaan ​​van zo'n launchpad zal vooral relevant zijn voor kleine en middelgrote projecten en gedecentraliseerde apps die geen miljarden kunnen (en willen) ophalen.

Het blijkt dat je het beste van beide systemen kunt nemen. Aan de ene kant krijg je beveiliging, doorlichting en promotie van de launchpad-kant, en aan de andere kant krijg je een enorm, succesvol en onderling verbonden Polkadot-ecosysteem.

Zonder enig type lanceerplatform voor Kusama en Polkadot, moet u alle projecten zelf overwegen. Wat voor een particuliere gebruiker moeilijk kan zijn. Zelfs als je alles correct hebt berekend en hebt gestemd voor het meest realistische en verstandige product, is het niet gegarandeerd dat de community het met je eens zal zijn. Een parachain-veiling kan worden gewonnen door een ander project en de slot wordt eraan gegeven. Als gevolg hiervan blijft uw DOT/KSM onbelegd.

Daarom werkt het zonder een lanceerplatform voor het Polkadot-netwerk, ondanks de formele afwezigheid van risico's, niet op volledige capaciteit en levert het niet zulke cumulatieve winsten op op dezelfde manier als crypto-lanceerplatforms. De informele belegger op korte termijn kan beter zijn geluk beproeven met een IDO of IEO, althans voorlopig.

Disclaimer: dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden en is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.