Aandelen kunnen een gok zijn in een neergaande markt, maar hoe zit het met echte gokaandelen? De VS komt uit een recordjaar voor gaming-inkomsten en dat momentum heeft zich voortgezet in 2022. Maar casino-aandelen zijn in die tijd gekelderd. Analisten verhoogden onlangs hun koersdoelen voor Penn National Gaming (PENN) en DraftKings (DKNG) voorraden, waarmee een trend van bezuinigingen wordt omgebogen. Is dat een teken dat hun geluk aan het keren is?
X
Koersdoelen verhoogd voor aandelen PENN, DKNG
Op 28 juni verhoogde JMP Securities zijn koersdoel voor Penn National Gaming naar $52 met een outperform-rating. Penn National runt 44 casino's in de VS en Canada en exploiteert een aantal online sportsbooks. Het bezit ook een belang van 36% in Barstool Sports, het door Dave Portnoy opgerichte digitale mediabedrijf met een universiteitsthema. Het aandeel PENN wordt verhandeld rond $32.67, ruim onder het hoogste punt ooit van $136.47 van afgelopen maart. Het is dit jaar tot nu toe met 35% gedaald.
JMP-analist Jordan Bender waardeert de kernactiviteiten van Penn op $ 44 per aandeel, wat volgens hem impliceert dat de markt geen waarde ziet in Barstool. Hij gelooft dat alleen al de online activiteiten van Penn $ 8 per aandeel waard zijn.
Voor DraftKings heeft Bender een koersdoel van $ 25 voor DKNG-aandelen met een outperform-rating. Hij voorspelt dat de omzet van het bedrijf jaarlijks met 19% zal groeien, dankzij de verticale integratie en het top-drie marktaandeel in de VS. Bender zegt dat de aandelen meer positieve beoordelingen zouden moeten krijgen naarmate de winstgevendheid nadert. Op 23 juni gaven analisten van Morgan Stanley DKNG-aandelen een koersdoel van $ 31 met een overwogen rating.
Grote gokpools
Vanaf mei boden 30 staten en Washington, DC, volgens de American Gaming Association een vorm van legale sportweddenschappen aan. Sinds het legaal werd in 2018, hebben Amerikanen meer dan 125 miljard dollar ingezet op sportweddenschappen.
Enkele van de grootste spelers in de game-industrie zijn onder meer legacy casinobedrijven zoals Caesars (CZR), MGM Resorts (MGM) en Boyd Gaming (BYD), en bookmakers zoals Flutter entertainment (PDYPY), die FanDuel, PokerStars en Europe's Paddy Power beheert.
De commerciële gaming-inkomsten in de VS bedroegen een record van $ 52.99 miljard voor 2021, en die hot streak heeft zich dit jaar voortgezet. Volgens de American Gaming Association vestigden de gaming-inkomsten in het hele land een record in het eerste kwartaal van $ 14.31 miljard. Dat is net onder het record van $ 14.35 miljard dat in het vierde kwartaal van 2021 is neergezet. Sportweddenschappen en iGaming-inkomsten stegen met respectievelijk 65% en 54% voor de periode. Sportweddenschappen hadden een brutowinst van $ 1.58 miljard aan inkomsten en iGaming bedroeg in het eerste kwartaal $ 1.62 miljard.
En de vraag naar gokken zal naar verwachting alleen maar groeien. Een studie van Global Industry Analysts voorspelt dat de wereldwijde markt voor mobiel gokken in 214.8 $ 2026 miljard zal bereiken, een stijging ten opzichte van de geschatte waarde van $ 79.5 miljard voor 2021.
Het huis wint niet altijd
Ondanks het binnenhalen van winsten, landen gokbedrijven meer op rood dan op zwart. Tot nu toe is het CZR-aandeel dit jaar met 53% gedaald, het MGM-aandeel met 33% en het BYD-aandeel met 20%. Het in Dublin gevestigde PDYPY-aandeel is ook niet gespaard gebleven, ondanks dat het een van de grootste Europese bookmakers is voor 's werelds populairste sport. PDYPY-aandelen zijn dit jaar tot nu toe met 35% gedaald.
Verrassend genoeg zijn de verliezen niet veroorzaakt door de neergang van de markt. In zijn PENN-aandelenupdate merkte Bender op dat er geen enkel bewijs is van zachtheid door inflatie, gasprijzen of de aandelenmarkt die consumentenweddenschappen beïnvloeden.
Een van de grootste zorgen is het gebrek aan handen om aan tafels te handelen. Het aantal casinobezoeken ligt nog steeds onder het niveau van voor de pandemie. Bezoeken aan Las Vegas, de populairste bestemming, zijn hersteld, maar zijn nog steeds 4.5% lager dan in 2019, zegt de AGA.
PENN-aandeel, DKNG-aandelenanalyse
Penn National registreerde een winst per aandeel van 29 cent op een omzet van $ 1.56 miljard voor het eerste kwartaal. De resultaten brachten PENN ertoe zijn verkoopverwachtingen te verhogen van $ 1 miljard tot $ 6.15 miljard. Het bedrijf had $ 6.55 miljard aan inkomsten voor 5.9. De omzet van PENN's online gaming-segmenten, waaronder iGaming en de Barstool Sportsbook-app, steeg in het eerste kwartaal met 2021% tot $ 63 miljoen.
Bender zegt dat het PENN-aandeel een "financieel crisisscenario" weerspiegelt, waarbij de EBITDAR van het bedrijf met 20% -25% daalt ten opzichte van de consensusschattingen voor 2023 voor zijn regionale casino's.
In februari kondigde Penn National een aandeleninkoopprogramma van $ 750 miljard aan en heeft tot eind maart $ 175 miljoen uitgegeven aan de inkoop van eigen aandelen. Penn National is ook van plan om tegen het einde van 287 de rest van Barstool Sports te kopen voor nog eens $ 2023 miljoen.
Het is het beste om voorlopig weg te lopen van PENN-aandelen. Het bedrijf heeft een miezerige Samengestelde beoordeling van 31 van de best mogelijke 99, wat betekent dat het achterblijft bij een aantal belangrijke technische indicatoren. PENN-aandelen worden alleen verhandeld rond zijn 50-dag en 10-daagse voortschrijdende gemiddelden, Volgens MarketSmith-grafiekanalyse. Het heeft een zwakke winstgroei met een EPS-beoordeling van 40. PENN-voorraad heeft een sombere Beoordeling relatieve sterkte van 17, wat betekent dat het het afgelopen jaar slechter presteerde dan een meerderheid van zijn collega's in de IBD-database. Zijn relatieve sterkte lijn is trending een dieptepunt dat sinds mei 2020 niet meer is gezien.
En als het op DraftKings aankomt, weet dan wanneer je moet rennen. Hoewel DraftKings analisten kan verrassen door de omzetramingen te overtreffen, heeft het nog steeds geen winst gemaakt. DraftKings heeft alleen verliezen gerapporteerd sinds de beursgang in 2020. En het kan even duren voordat de inkomsten van DraftKing zwart worden. Het bedrijf rapporteerde in het eerste kwartaal een verlies van $ 1.07 per aandeel op een omzet van $ 417 miljoen. Dat is minder dan een verlies van 1 cent per aandeel op $ 80 miljoen aan inkomsten van het voorgaande kwartaal.
De technische analyse voor DKNG-aandelen ziet er nog slechter uit dan PENN. DKNG heeft een 14 Composite Rating en een EPS Rating van 19. De RS Rating is slechts 9.
Misschien ook interessant:
Bron: https://www.investors.com/news/penn-stock-dkng-stock/?src=A00220&yptr=yahoo