Kaiko's analist richt zich op de sandbox - de cryptonoom

Onderzoek door analisten bij Kaiko, de toonaangevende aanbieder van data op de cryptomarkt, heeft geleid tot interessante resultaten voor De Sandbox (SAND), Axie Infinity (ASX) en DYDX in het bijzonder. 

Met name ASX, het native token van het Axie Infinity-gamingplatform, steeg met meer dan 100% ten opzichte van zijn "token-ontgrendeling", waarbij 1.8% van het totale tokenaanbod de markt overspoelde. 

SAND, aan de andere kant, het native token van The Sandbox, is op weg naar een voorraadontgrendeling van 12% in drie weken. Ontgrendelingen zijn doorgaans bearish katalysatoren voor de prijs van een token, dus het onderzoeksteam van Kaiko onderzoekt wat er is gebeurd, met een specifieke focus op beleggersgedrag rond drie belangrijke ontgrendelingen.

De drie tokens geanalyseerd door Kaiko met belangrijke aanstaande ontgrendelingen 

Zoals verwacht, worden token-ontgrendelingen beschouwd als bearish-evenementen die vroege investeerders, ontwikkelaars en werknemers de mogelijkheid bieden om hun verworven tokens te verkopen. Vroege tokenhouders worden gestimuleerd om te verkopen omdat hun kostenbasis zo laag is, waarbij ze vaak driecijferige rendementen waarnemen zodra ze de mogelijkheid hebben om uit te betalen.

Tijdens een ontspanning zal een token sterk ervaren verkoopdruk terwijl markten worden overspoeld met aanbod. Daarom is het voor beleggers van cruciaal belang om een ​​goed begrip te hebben van de hoeveelheid en het tijdschema voor releases, vooral tijdens een bearmarkt wanneer de liquiditeit krap is. 

Over het algemeen zijn investeringsfondsen de bestsellers omdat hun belangrijkste doel winstgevendheid is, terwijl projectgebruikers en werknemers eerder de tokens in handen hebben. Niet alle token-releases zijn echter uit hetzelfde hout gesneden en investeerders beginnen dit te beseffen.

Hier is speciale aandacht aan besteed door Kaiko, marktgedrag verkennen voor, tijdens en na het ontgrendelen van een groot token om te begrijpen hoe beleggers reageren op een instroom van aanbod.

Het jaar begon op a bullish opmerking For cryptocurrencies als geheel, maar de meest interessante factoren waren de winsten die werden behaald door tokens die geconfronteerd werden met aanstaande ontgrendelingen, waarmee de neerwaartse trend die we in 2022 rond ontgrendelingen van tokens zagen, werd tegengegaan. 

Drie tokens in het bijzonder met grote aanstaande ontgrendelingen, AXS, DYDX en ZAND, deed het aanzienlijk beter dan de bredere markt. In het bijzonder haalde DYDX gisteren de krantenkoppen vanwege het uitstellen van hun aanstaande release.

Kaiko's analyse van Sandbox (SAND) en Axie Infinity (ASX): een sterke stijging 

AXS en SAND zijn op 50% en 46%respectievelijk tegen ETH sinds het begin van het jaar. Kaiko gebruikt ETH in plaats van USD om de relatieve marktprestaties van elk token te begrijpen tijdens een algemene bullish rally. Vooral AXS steeg 40% in de uren voor de release op de 23e.

Deze prestatie druist in tegen de trend in 2022, waarin tokens met ontgrendeling slechter presteerden dan de markt. Wat nog interessanter is, is dat de twee hierboven genoemde tokens, AXS en SAND, het slachtoffer waren van deze trend tijdens hun ontgrendelingen in 2022.

Dus wat is het verschil in 2023 dat zo'n trendverandering rechtvaardigt, met als resultaat dat deze tokens beter presteerden dan de markt vóór de ontgrendelingen? Bovendien rijst de vraag of deze trend zich naar verwachting zal voortzetten voor de komende paar ontgrendelingen. 

Alvorens een redelijke hypothese te maken over wat er zou kunnen gebeuren, onderzocht Kaiko factoren zoals token toewijzing, beleggersgedrag na de ontsluitingen en marktdynamiek op spotmarkten.

Bij tokentoewijzing wordt inderdaad bevestigd dat AXS, SAND en DYDX allemaal te maken hebben met op handen zijnde ontgrendelingen, maar een belangrijke onderscheidende factor bij deze ontgrendelingen is aan wie de tokens worden gedistribueerd. 

Daarom kan men zien hoe de verschillende toewijzingen de verkoopdruk op het token blijven beïnvloeden zodra er liquiditeit vrijkomt tijdens het ontgrendelen.

Kaiko's focus op The Sandbox (SAND)

SAND functioneert als een uitwisselingseenheid in de Sandbox-metaverse en dient ook als een governance-token voor Sandbox DAO. Helaas voor SAND-houders is het token in opdracht van een belangrijk aankomend ontgrendelingsprogramma, met meer dan 44% van de voorraad die nog moet worden ontgrendeld. 

12% van het aanbod wordt ontgrendeld op 14 februari van dit jaar, vergelijkbaar met augustus vorig jaar. De ontgrendeling van SAND vorig jaar zou dit keer een goede indicator moeten zijn voor het beleggersgedrag, aangezien het percentage van de distributietoewijzing hetzelfde blijft. Wat betreft 50% van de ontgrendeling wordt toegewezen aan investeerders en adviseurs.

In augustus zagen we deze investeerders massaal verkopen zodra ze de kans kregen, waardoor er een enorme verkoopdruk ontstond voor SAND, dat die maand 20% minder presteerde dan ETH. 

Nogmaals, laten we eens kijken naar het SAND-USDT-paar Binance, de markt met het hoogste volume.

Zoals opgemerkt, waren de dag na de release, 14 augustus, bijna 75% van alle significante transacties verkooporders toen investeerders SAND probeerden te verzilveren. Die verkoopdruk hield aan in de dagen na de release, aangezien verkooporders de aankopen domineerden. 

De toewijzing van SAND-ontgrendelingen is scheef naar investeerders, en als gevolg daarvan leden de tokenprestaties tijdens ontgrendelingen. Aangezien de tokentoewijzing hetzelfde is voor de ontgrendeling van 14 februari, zou een vergelijkbare underperformance worden verwacht als verkoopdruk toeneemt.

Ditzelfde deblokkeerschema wordt elke 6 maanden gepland tot 2025, met dezelfde toewijzing voor investeerders, dus SAND-houders lijken tot die tijd met ernstige tegenwind te kampen te hebben.