Zenuwachtige Amerikaanse beleggers zijn nog steeds in de modus "slecht nieuws is goed nieuws", omdat ze de rentetarieven willen zien dalen. En ze verwachten te krijgen wat ze willen, zoals blijkt uit de omgekeerde rentecurve.
Tweejarige Amerikaanse staatsobligaties TMUBMUSD02Y, 4.203% leverden begin vrijdag 4.22% op, terwijl schatkistpapier op 10 jaar TMUBMUSD10Y, 3.519% leverden 3.56% op. Een lagere langetermijnrente betekent dat beleggers verwachten te profiteren wanneer een vertragende economie ervoor zorgt dat de Federal Reserve haar beleid wijzigt en de rente verlaagt. Obligatiekoersen bewegen in de tegenovergestelde richting en langetermijnkoersen zijn gevoeliger.
Het rendement op 10 jaar is gedaald van 3.88% eind 2022, aangezien de stroom economische gegevens het idee ondersteunt dat inflatie vertraagt.
Het belangrijkste beleidsinstrument van de Fed is de kortetermijnrente voor federale fondsen, die eind 0 tussen 0.25% en 2021% lag. De streefmarge werd verhoogd met 25 basispunten in maart en vervolgens met 50 basispunten in mei , daarna 75 basispunten na elk van de volgende vier beleidsvergaderingen tot en met november, waarna het tempo vertraagde tot een stijging van 50 basispunten in december.
En nu is de consensus onder door The Wall Street Journal ondervraagde economen dat het Federal Open Market Committee het tempo op woensdag verlaagt tot 0.25%, na de volgende tweedaagse beleidsvergadering. Maar wat misschien belangrijker is, is wat Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell te zeggen heeft na de beleidsaankondiging, zoals uitgelegd door Greg Robb.
Niet zo snel - investeerders in technologieaandelen spelen misschien kip met de Fed
Bekijk de actie:
De Invesco QQQ Trust is sinds eind 26 met 2021% gedaald, maar tot nu toe met 10% gestegen in 2023.
FactSet
Tot en met donderdag heeft de Invesco QQQ Trust QQQ, + 1.00%, die de Nasdaq-100 Index volgt NDX, + 0.96% (de grootste 100 niet-financiële aandelen in de volledige Nasdaq Composite Index COMP + 0.95% ) steeg met 10% voor 2023, na een daling met 33% in 2022, met herbelegde dividenden.
Beleggers, analisten en zelfs de leidinggevenden van het bedrijf kunnen niet voorspellen wanneer Intel betere dagen zal meemaken.
Getty Images
Aandelen Intel INTC, -6.41% waren met 14% gestegen voor 2023 tot en met de afsluiting op 26 januari, maar dat was voordat de chipmaker resultaten over het vierde kwartaal rapporteerde die veel slechter waren dan analisten hadden verwacht, en dat slechte nieuws overtrof met sombere vooruitzichten voor het eerste kwartaal.
Therese Poletti zei dat de prestaties van Intel in 2022 dat waren zijn slechtste in meer dan 20 jaar, aangezien de leidinggevenden van het bedrijf niet konden aangeven wanneer de omzetdaling van het bedrijf kan worden teruggedraaid.
Een blik werpen op Intel's dividend wiskunde voordat de resultaten over het vierde kwartaal geen vertrouwen wekten dat het een uitbetaling met een rendement van ongeveer 5% zou kunnen behouden. Het huidige dividend bedraagt $ 6 miljard per jaar aan uitbetalingen, terwijl analisten verwachten dat de vrije kasstroom van het bedrijf negatief zal zijn voor 2023 en 2024.
Tijdens de conference call over de inkomsten van het bedrijf laat op 26 januari vroeg Cowen-analist Matthew Ramsay naar "de veiligheid" van het dividend en of de uitbetaling "een soort heilig iets" was. De reactie van Intel CFO David Zinser was glibberig: "Ik zou willen zeggen, de raad van bestuur, het management, we hanteren een zeer gedisciplineerde benadering van de strategie voor kapitaaltoewijzing en we zullen ons blijven inzetten om zeer voorzichtig te zijn met betrekking tot de manier waarop we kapitaal toewijzen voor de eigenaren en wij zijn vastbesloten om een concurrerend dividend te behouden”, aldus een transcriptie van FactSet.
De beweging van de aandelen van Microsoft na sluitingstijd op 24 januari onderstreepte het belang van het luisteren naar de winstoproep van een bedrijf.
Getty Images
Als u een bedrijf nauwlettend volgt, moet u luisteren naar de telefonische vergadering over de inkomsten nadat deze de kwartaalresultaten heeft gerapporteerd.
Technische factoren wijzen erop dat we ons nog steeds in een bearmarkt voor aandelen bevinden, aldus Jeffrey Bierman.
Getty Images / iStockphoto
Jeffrey Bierman, een effectenhandelaar met tientallen jaren ervaring, deelt zijn mening over waarom we nog steeds in een bearmarkt voor aandelen zitten in een Q&A met Michael Sincere. De volgende twee paragrafen sluiten aan bij zijn marktthese.
Misschien moeten beleggers toch eens nadenken over waardeaandelen
Bierman zei: "Waarde domineert in een bearmarkt en groei domineert in een bullmarkt."
In 2022, de benchmark S&P 500 SPX, + 0.25% daalde met 18.1%, terwijl de S&P 500 Growth Index 29% daalde en de S&P 500 Value Index slechts 5% daalde, allemaal met herbelegde dividenden, volgens FactSet.
Waardeaandelen - die van volwassen, langzamer groeiende maar stabiele bedrijven die relatief laag verhandeld worden ten opzichte van de verwachte winsten - kunnen een toevluchtsoord blijven voor beleggers die geen vertrouwen hebben in een brede Amerikaanse rally.
Bierman zei ook dat beleggers moeten proberen inkomsten te genereren tijdens een bearmarkt. "Als je 4% kunt krijgen voor een obligatie met de helft van het risico van de S&P 500, dan loont het om obligaties te kopen omdat de opbrengsten veilig zijn en de volatiliteit lager is", zei hij.
Wat als u meer inkomsten wilt genereren dan u kunt met staatsobligaties en tegelijkertijd langetermijngroei op de aandelenmarkt nastreeft? Hier is een op de beurs verhandeld fonds met een hoog maandelijks dividend dat is ontworpen om minder volatiel te zijn dan de S&P 500.
MarketWatch Metrics — Huisvesting in cijfers
MarketWatch-statistieken is een nieuwe kolom die u kan laten zien hoe u gegevens kunt gebruiken bij het nemen van financiële beslissingen. Deze week deelt Katie Marriner gegevens van de National Association of Homebuilders die laten zien hoeveel mensen “geprijsd”van de markt voor hypotheken naarmate de huizenprijzen stijgen.
Zullen de huizenprijzen dalen waar u woont?
Getty Images
De huizenverkopen zijn vorig jaar gekelderd, maar de prijzen niet, deels omdat zoveel mensen die hypothecaire leningen met een lage rente hadden afgesloten, beter wisten dan toe te geven. Maar nu heeft Fannie Mae haar schattingen voor de daling van de huizenprijzen in 2023 en 2024 verhoogd. In een interview met Aarthi Swaminathan onderzoekt Fannie's hoofdeconoom Doug Duncan de markt en aandelen waarschuwingssignalen die kunnen wijzen op een daling van de huizenprijzen in uw stad.
'Absoluut geen geld'
Suus Orman.
Getty Images voor WICT
Het kan moeilijk zijn om bepaalde concepten onder woorden te brengen, maar Suze Orman vatte de financiële vooruitzichten van veel mensen deze week samen in een CNBC-interview: "Het grootste deel van Amerika heeft tegenwoordig absoluut geen geld, als je ernaar kijkt", zei ze, daarbij verwijzend naar onderzoek door SecureSave, een bedrijf dat ze mede heeft opgericht.
Volgens een SecureSave-enquête zou tweederde van de Amerikanen de rekening voor een noodgeval van $ 400 niet kunnen betalen. U maakt misschien geen deel uit van de tweederde, maar deze informatie kan helpen bij uw eigen discussies over persoonlijke financiën met familie en vrienden.
Een aankomende attractie van Kimberly-Clark die "je versteld zal doen staan"
Kimberly-Clark maakt Huggies en heeft vele andere populaire consumentenmerken. Het bedrijf verwacht in de tweede helft van 2023 iets nieuws op de commode te brengen.
Getty Images voor Huggies
Kimberly-Clark KMB, -1.04% maakt Scott-badtissue, Huggies-luiers en heeft vele andere populaire merken consumentenproducten, waaronder Kleenex en Depend. Het bedrijf stelde investeerders teleur met zijn vooruitzichten voor 2023, maar CEO Michael Hsu was enthousiast over een nieuwe productrelease in de tweede helft van het jaar. Hij nam geen blad voor de mond tijdens een telefonische vergadering met analisten op 25 januari.
Wil je meer van MarketWatch? Meld je hiervoor aan en andere nieuwsbrieven, en ontvang het laatste nieuws, persoonlijke financiën en beleggingsadvies.
Wat gaan de Fed en Jerome Powell volgende week doen?
Zenuwachtige Amerikaanse beleggers zijn nog steeds in de modus "slecht nieuws is goed nieuws", omdat ze de rentetarieven willen zien dalen. En ze verwachten te krijgen wat ze willen, zoals blijkt uit de omgekeerde rentecurve.
Tweejarige Amerikaanse staatsobligaties
4.203%
3.519%
TMUBMUSD02Y,
leverden begin vrijdag 4.22% op, terwijl schatkistpapier op 10 jaar
TMUBMUSD10Y,
leverden 3.56% op. Een lagere langetermijnrente betekent dat beleggers verwachten te profiteren wanneer een vertragende economie ervoor zorgt dat de Federal Reserve haar beleid wijzigt en de rente verlaagt. Obligatiekoersen bewegen in de tegenovergestelde richting en langetermijnkoersen zijn gevoeliger.
Het rendement op 10 jaar is gedaald van 3.88% eind 2022, aangezien de stroom economische gegevens het idee ondersteunt dat inflatie vertraagt.
Het belangrijkste beleidsinstrument van de Fed is de kortetermijnrente voor federale fondsen, die eind 0 tussen 0.25% en 2021% lag. De streefmarge werd verhoogd met 25 basispunten in maart en vervolgens met 50 basispunten in mei , daarna 75 basispunten na elk van de volgende vier beleidsvergaderingen tot en met november, waarna het tempo vertraagde tot een stijging van 50 basispunten in december.
En nu is de consensus onder door The Wall Street Journal ondervraagde economen dat het Federal Open Market Committee het tempo op woensdag verlaagt tot 0.25%, na de volgende tweedaagse beleidsvergadering. Maar wat misschien belangrijker is, is wat Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell te zeggen heeft na de beleidsaankondiging, zoals uitgelegd door Greg Robb.
Sommige economen denken dat de VS al in een recessie zit, zoals Jeffry Bartash meldt.
Meer over de Fed en economische ontwikkelingen:
Niet zo snel - investeerders in technologieaandelen spelen misschien kip met de Fed
Bekijk de actie:
De Invesco QQQ Trust is sinds eind 26 met 2021% gedaald, maar tot nu toe met 10% gestegen in 2023.
FactSet
Tot en met donderdag heeft de Invesco QQQ Trust
+ 1.00% ,
+ 0.96%
+ 0.95%
QQQ,
die de Nasdaq-100 Index volgt
NDX,
(de grootste 100 niet-financiële aandelen in de volledige Nasdaq Composite Index
COMP
) steeg met 10% voor 2023, na een daling met 33% in 2022, met herbelegde dividenden.
Sommige professionele beleggers geloven de markt is te vroeg omgedraaid voor technologieaandelen, zoals William Watts uitlegt.
ETF-omslag: QQQ laat activa bloeden, maar gaan ETF-beleggers 'eindelijk' voor groeiaandelen, net zoals technologieaandelen in 2023 omhoog schieten?
Meer: Jeremy Grantham zegt 'gemakkelijkste been' van bubbel op de aandelenmarktrst is voorbij. Dit is het volgende.
De schok van Intel
Beleggers, analisten en zelfs de leidinggevenden van het bedrijf kunnen niet voorspellen wanneer Intel betere dagen zal meemaken.
Getty Images
Aandelen Intel
-6.41%
INTC,
waren met 14% gestegen voor 2023 tot en met de afsluiting op 26 januari, maar dat was voordat de chipmaker resultaten over het vierde kwartaal rapporteerde die veel slechter waren dan analisten hadden verwacht, en dat slechte nieuws overtrof met sombere vooruitzichten voor het eerste kwartaal.
Therese Poletti zei dat de prestaties van Intel in 2022 dat waren zijn slechtste in meer dan 20 jaar, aangezien de leidinggevenden van het bedrijf niet konden aangeven wanneer de omzetdaling van het bedrijf kan worden teruggedraaid.
Een blik werpen op Intel's dividend wiskunde voordat de resultaten over het vierde kwartaal geen vertrouwen wekten dat het een uitbetaling met een rendement van ongeveer 5% zou kunnen behouden. Het huidige dividend bedraagt $ 6 miljard per jaar aan uitbetalingen, terwijl analisten verwachten dat de vrije kasstroom van het bedrijf negatief zal zijn voor 2023 en 2024.
Tijdens de conference call over de inkomsten van het bedrijf laat op 26 januari vroeg Cowen-analist Matthew Ramsay naar "de veiligheid" van het dividend en of de uitbetaling "een soort heilig iets" was. De reactie van Intel CFO David Zinser was glibberig: "Ik zou willen zeggen, de raad van bestuur, het management, we hanteren een zeer gedisciplineerde benadering van de strategie voor kapitaaltoewijzing en we zullen ons blijven inzetten om zeer voorzichtig te zijn met betrekking tot de manier waarop we kapitaal toewijzen voor de eigenaren en wij zijn vastbesloten om een concurrerend dividend te behouden”, aldus een transcriptie van FactSet.
Lees verder: 'Het is geen vrijgave van inkomsten, het is een plaats delict.' Analisten en sociale media reageren op het slechte kwartaal van Intel
Meer over tech-inkomsten, met een fooi
De beweging van de aandelen van Microsoft na sluitingstijd op 24 januari onderstreepte het belang van het luisteren naar de winstoproep van een bedrijf.
Getty Images
Als u een bedrijf nauwlettend volgt, moet u luisteren naar de telefonische vergadering over de inkomsten nadat deze de kwartaalresultaten heeft gerapporteerd.
Aandelen van Microsoft gingen aanvankelijk hoger nadat het bedrijf haar rapporteerde kwartaalinkomsten op 24 januari. Maar de actie keerde om zodra de leidinggevenden van het bedrijf begonnen te praten over de ontwikkelingen in zijn cloudactiviteiten tijdens het daaropvolgende gesprek met analisten.
De berenkoffer voor aandelen
Technische factoren wijzen erop dat we ons nog steeds in een bearmarkt voor aandelen bevinden, aldus Jeffrey Bierman.
Getty Images / iStockphoto
Jeffrey Bierman, een effectenhandelaar met tientallen jaren ervaring, deelt zijn mening over waarom we nog steeds in een bearmarkt voor aandelen zitten in een Q&A met Michael Sincere. De volgende twee paragrafen sluiten aan bij zijn marktthese.
Misschien moeten beleggers toch eens nadenken over waardeaandelen
Bierman zei: "Waarde domineert in een bearmarkt en groei domineert in een bullmarkt."
In 2022, de benchmark S&P 500
+ 0.25%
SPX,
daalde met 18.1%, terwijl de S&P 500 Growth Index 29% daalde en de S&P 500 Value Index slechts 5% daalde, allemaal met herbelegde dividenden, volgens FactSet.
Waardeaandelen - die van volwassen, langzamer groeiende maar stabiele bedrijven die relatief laag verhandeld worden ten opzichte van de verwachte winsten - kunnen een toevluchtsoord blijven voor beleggers die geen vertrouwen hebben in een brede Amerikaanse rally.
Bill Nygren, medebeheerder van het Oakmark Fund
+ 1.18% ,
OAKMX,
aandelen vijf aandelenselectietactieken en zes waardeaandelenkeuzes met Michaël Borstel.
Hoe zit het met wat beleggingsinkomsten?
Bierman zei ook dat beleggers moeten proberen inkomsten te genereren tijdens een bearmarkt. "Als je 4% kunt krijgen voor een obligatie met de helft van het risico van de S&P 500, dan loont het om obligaties te kopen omdat de opbrengsten veilig zijn en de volatiliteit lager is", zei hij.
Wat als u meer inkomsten wilt genereren dan u kunt met staatsobligaties en tegelijkertijd langetermijngroei op de aandelenmarkt nastreeft? Hier is een op de beurs verhandeld fonds met een hoog maandelijks dividend dat is ontworpen om minder volatiel te zijn dan de S&P 500.
MarketWatch Metrics — Huisvesting in cijfers
MarketWatch-statistieken is een nieuwe kolom die u kan laten zien hoe u gegevens kunt gebruiken bij het nemen van financiële beslissingen. Deze week deelt Katie Marriner gegevens van de National Association of Homebuilders die laten zien hoeveel mensen “geprijsd”van de markt voor hypotheken naarmate de huizenprijzen stijgen.
Zullen de huizenprijzen dalen waar u woont?
Getty Images
De huizenverkopen zijn vorig jaar gekelderd, maar de prijzen niet, deels omdat zoveel mensen die hypothecaire leningen met een lage rente hadden afgesloten, beter wisten dan toe te geven. Maar nu heeft Fannie Mae haar schattingen voor de daling van de huizenprijzen in 2023 en 2024 verhoogd. In een interview met Aarthi Swaminathan onderzoekt Fannie's hoofdeconoom Doug Duncan de markt en aandelen waarschuwingssignalen die kunnen wijzen op een daling van de huizenprijzen in uw stad.
'Absoluut geen geld'
Suus Orman.
Getty Images voor WICT
Het kan moeilijk zijn om bepaalde concepten onder woorden te brengen, maar Suze Orman vatte de financiële vooruitzichten van veel mensen deze week samen in een CNBC-interview: "Het grootste deel van Amerika heeft tegenwoordig absoluut geen geld, als je ernaar kijkt", zei ze, daarbij verwijzend naar onderzoek door SecureSave, een bedrijf dat ze mede heeft opgericht.
Volgens een SecureSave-enquête zou tweederde van de Amerikanen de rekening voor een noodgeval van $ 400 niet kunnen betalen. U maakt misschien geen deel uit van de tweederde, maar deze informatie kan helpen bij uw eigen discussies over persoonlijke financiën met familie en vrienden.
Ondertussen dit is wat Orman doet met haar eigen geld.
Hoe te scheiden
Als u gaat scheiden, zal het veel gemakkelijker zijn als beide partijen samenwerken om de financiële pijn te verzachten.
Getty Images / iStockphoto
De emotionele impact van een scheiding kan verwoestend zijn, maar de financiële complicaties kunnen gekmakend zijn. Beth Pinsker kijkt ernaar alle financiële aspecten waarmee rekening moet worden gehouden bij het maken van de grote splitsing.
Een aankomende attractie van Kimberly-Clark die "je versteld zal doen staan"
Kimberly-Clark maakt Huggies en heeft vele andere populaire consumentenmerken. Het bedrijf verwacht in de tweede helft van 2023 iets nieuws op de commode te brengen.
Getty Images voor Huggies
Kimberly-Clark
-1.04%
KMB,
maakt Scott-badtissue, Huggies-luiers en heeft vele andere populaire merken consumentenproducten, waaronder Kleenex en Depend. Het bedrijf stelde investeerders teleur met zijn vooruitzichten voor 2023, maar CEO Michael Hsu was enthousiast over een nieuwe productrelease in de tweede helft van het jaar. Hij nam geen blad voor de mond tijdens een telefonische vergadering met analisten op 25 januari.
Wil je meer van MarketWatch? Meld je hiervoor aan en andere nieuwsbrieven, en ontvang het laatste nieuws, persoonlijke financiën en beleggingsadvies.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/what-will-the-fed-and-jerome-powell-do-next-week-11674838295?siteid=yhoof2&yptr=yahoo