Jack Ma 'Arrestatie' en SEC's DiDi Investigation Whack China Tech-aandelen

Handelaren op het vasteland zullen een nare schok in hun handen krijgen als ze donderdag na een lange vakantie naar hun computerscherm terugkeren. De Hong Kong-markt zag hier woensdag zware verkopen in Chinese technologienamen zoals Alibaba Group Holding ( (BABA) en HK:9988), die op de dag 3.7% daalde.

Beleggers schrokken van zowat alles.

Ze schrokken even toen ze dachten dat Alibaba-bliksemafleider Jack Ma was gearresteerd voor het publiceren van opruiende dingen op internet. Dat was niet waar, maar het was best grappig.

Beleggers waren ook geschrokken van ride-hailing-operator DiDi Global (DIDI) , die vermeld in zijn jaarverslag dat het wordt onderzocht door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission over zijn rampzalige beursgang afgelopen juni.

Beleggers waren ook geschrokken van wat de Fed vanavond, Aziatische tijd, zou kunnen doen. Ze schrokken van de verkoop van insiders en grote investeerders. De markten in Shanghai en Shenzhen hervatten donderdag de handel na een onderbreking sinds vrijdag voor Labor Day. Hong Kong was alleen voor maandag gesloten.

Het negatieve sentiment sleepte de Hang Seng Tech Index voor de dag in Hong Kong met 3.3% omlaag.

De online gezondheidskliniek en apotheek JD Health ( (JDHIY) en HK:6618) droegen de dupe van de verkoop, een daling van 13%, nadat uit een deponering bleek dat de voorzitter verkocht was. Maar er waren zware verliezen voor zijn rivalen, de aan Alibaba gelieerde Ali Health (ALBBY en HK:0241), die 7.5% daalden, evenals Ping An Good Doctor (PIAHY en HK:1833), een daling van 5.1%.

Videodeelsite Bilibili ( (BIL) en HK:9626) daalden 8.2% in Hong Kong vóór de winst vóór de start van de Amerikaanse handel op vrijdag. De "Chinese YouTube" waarschuwde op 29 april dat reclame en e-commerceverkoop een klap zullen krijgen van het Chinese optreden tegen COVID en de lockdown in Shanghai, waar strikte bewegingsbeperkingen de verzending van goederen stopten.

De boodschappenbezorgapp Meituan (MPNGY en HK:3690) daalde met 4.6% nadat uit de aanvraag bleek dat de durfkapitalist Sequoia Capital zijn belang met bijna 800 miljoen dollar had verminderd. Het vermogen om goederen te leveren is ook belemmerd in Shanghai en Peking, om nog maar te zwijgen van de 44 andere steden met een of andere vorm van afsluiting.

De brede benchmark in Hong Kong, de Hang Seng Index, sloot de dag af met bescheiden verliezen, een daling van 1.1%, wat aantoont dat de verkoop voornamelijk in technologie was.

Verkeerde Ma identiteit

Een eigenzinnig incident dat dinsdag leidde tot een plotselinge crash van Alibaba-aandelen, onthulde hoe kwetsbaar het sentiment is als het gaat om Chinese technologie en hoeveel beleidsgestuurde factoren de sector beïnvloeden.

Het aandeel van Alibaba zakte dinsdag plotseling 9.0% lager nadat de staatsomroep CCTV meldde dat iemand met de naam Ma was vastgehouden door de autoriteiten in Hangzhou, de geboorteplaats van Alibaba, op verdenking van het gebruik van internet om de staat te ondermijnen en de nationale veiligheid in gevaar te brengen.

Met behulp van informatie van het staatsveiligheidsbureau, dat een "strafrechtelijke handhavingsactie" tegen de persoon is gestart, zei CCTV dat de persoon Ma XX is, waardoor het tweede teken van de Chinese naam wordt verdoezeld. Dat bracht investeerders ertoe om de punten met elkaar te verbinden dat de onderzochte persoon Jack Ma is, het boegbeeld en mede-oprichter van Alibaba, wiens Chinese naam Ma Yun is.

De politie verduidelijkte later dat de persoon drie Chinese karakters in zijn naam heeft - met andere woorden, het was de mysterieuze man Ma XX XX die was gearresteerd. Omdat dat Jack Ma uitsluit, stuiterden de Alibaba-aandelen terug. De speculaties sprongen naar een lokale ambtenaar van de Chinese Communistische Partij, Ma Xiaohui, naar wie al een onderzoek is ingesteld. Ma, voormalig loco-burgemeester van Hangzhou, werd weggegooid van de Chinese Communistische Partij in maart wegens “ernstige schendingen van de partijdiscipline”, de beleefde term die de partij gebruikt voor corruptie.

Maar ook dat lijkt niet te kloppen. De Ma in kwestie werkt in informatietechnologie en hardware R&D, volgens het staatsbedrijf Global Times. De man zou hebben samengespannen met schimmige "buitenlandse krachten", die hem hebben gehersenspoeld om "geruchten en desinformatie" te verspreiden en een "zogenaamde onafhankelijkheidsverklaring" op internet te publiceren.

Ik zeg "naar verluidt" omdat het onderzoek gaande is. Het is echter een teken van hoe de politie, de Chinese Communistische Partij en de rechtbanken in spoorwegzaken dat de... Global Times rapporteert alle activiteit als feit. "Ma richtte zich ook op jongeren en universiteitsstudenten en moedigde hen aan om mee te doen aan activiteiten die het land en de mensen besmeuren", zegt de staatskrant. "Ma's activiteiten zijn in strijd met de Chinese wetten", vervolgt de conclusie. "Het internet is geen plaats buiten de wet en degenen die proberen de belangen van het land te schenden, de veiligheid van het land te ondermijnen of het land en de mensen te verraden, zullen volgens verwante afdelingen streng worden gestraft."

Deze specifieke ma zit met andere woorden in grote problemen.

Ondertussen verkochten de Alibaba-aandelen woensdag in lijn met de technologiesector, waardoor ze voor het hele jaar met 16% daalden. Ze hebben een behoorlijk goede rally gehad rond de feestdag van de Dag van de Arbeid, een stijging van 10.2% ondanks vandaag, waarbij het Chinese Politburo belooft de kapitaalmarkten te stabiliseren en zegt dat het binnenkort zijn correctie van de technologie-industrie kan "afsluiten".

En dan is er DiDi…

DiDi Global heeft voor het eerst in zijn inkomsten verklaard dat het wordt onderzocht door de Amerikaanse effectenwaakhond. Dagen na de beursgang op 30 juni vorig jaar hebben Chinese regelgevers het bedrijf verhinderd om nieuwe klanten aan te trekken en zijn apps uit Chinese winkels verwijderd.

"Na ons eerste openbare aanbod in de Verenigde Staten heeft de SEC contact met ons opgenomen en navraag gedaan in verband met het aanbod", geeft DiDi toe in haar jaarverslag. "We werken mee aan het onderzoek", onder voorbehoud van strikte naleving van de Chinese wet, zei DiDi, maar gaf geen details. "We kunnen de timing, uitkomst of gevolgen van een dergelijk onderzoek niet voorspellen."

DiDi haalt in haar rapport een lange lijst van risico's aan; het is een lijst vol rechtszaken, onderzoeken en onderzoeken van regelgevende instanties, voornamelijk aan Chinese kant. De SEC wil ook toegang tot DiDi's audits, zoals het doet met alle Chinese lijsten, en zou ze allemaal kunnen dwingen om van de lijst te schrappen als Chinese regelgevers geen toegang toestaan.

Om eerlijk te zijn, het zou me verbazen als Didi Global dat was niet wordt onderzocht door de SEC, omdat er talloze class action-rechtszaken zijn waarin wordt beweerd dat het bedrijf de IPO niet had moeten houden toen het dat deed. De SEC zal controleren of het bedrijf enig vermoeden had dat het in conflict zou kunnen komen met de Chinese kant.

Ik geloof dat DiDi de normale regels voor notering uit China heeft gevolgd en voldeed aan de regels en voorschriften voor effectentoezichthouders. Maar het brak een "suggestie" - een toen nog niet bestaande regel over gegevensbescherming - van een voorheen weinig bekende afdeling die nu is belast met het doorlichten van cyberbeveiliging. Het is zeker een slachtoffer van ongelooflijk slechte timing. Als het enige lucht zou krijgen van een mogelijke schorsing, zou het echt dom zijn, en die class action-pakken zouden enige gronden kunnen hebben.

Didi heeft verklaard haar voornemen om de notering in New York te schrappen en opnieuw op de lijst te zetten in Hong Kong. De aandeelhouders van DiDi zullen op 23 mei over dat plan stemmen. Nu de aandelenkoers van DiDi bijna 86% is gedaald ten opzichte van de beurskoers van 14 dollar, willen velen van hen een soort van herstelbetalingen.

De meeste Aziatische markten eindigden de dag met geringe verliezen, maar toch verliezen, met een daling van de brede marktindex Topix van Tokio met 0.1%, een daling van de Kospi in Korea met een vergelijkbaar bedrag en het besluit van de Australische centrale bank om de rente met een verrassend hoge 25 basispunten te verhogen, waardoor de S&P/ASX 200 Index daalt 0.2%.

Het wordt vannacht weer een slapeloze nacht voor actieve beleggers. Het rentebesluit van de Fed komt om 2 uur voor handelaren in Hong Kong, Peking en Singapore, om 3 uur als u in Tokio bent. Dus we zullen donderdag een reactie zien als ze een beetje rust hebben genomen na het verteren van dat nieuws.