Galaxy Digital verloor meer dan een half miljard dollar in Q2

Galaxy Digital Holdings maakte maandag zijn financiële gegevens bekend voor de periodes van drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2022. Het rapporteerde meer dan een half miljard dollar aan verliezen.

Beneden maar niet uit

Galaxy Digital heeft een moeilijk jaar achter de rug.

De handels-, management- en beleggingsonderneming van digitale activa gerapporteerd een netto alomvattend verlies van $ 554.7 miljoen in het tweede kwartaal van maandag, meer dan het drievoudige van de verliezen in dezelfde periode het jaar ervoor.

Volgens de verklaring was het verlies voornamelijk gerelateerd aan "niet-gerealiseerde verliezen op digitale activa en op [haar] investeringen in onze handels- en hoofdinvesteringen." Op het moment van het rapport bedroegen de investeringen van Galaxy $ 753.9 miljoen, een daling van $ 252 miljoen ten opzichte van maart.

De verliezen werden in geringe mate gecompenseerd door een stijging van de inkomsten uit mijnbouw, een record van $ 10.9 miljoen, hoewel dat bedrag nog steeds schamele bedragen in vergelijking met de totale verliezen van het bedrijf. Het bedrijf meldde ook dat verliezen verder werden gecompenseerd door "voorzichtige realisaties van bepaalde investeringen".

Niettemin rapporteerde Galaxy een sterke liquiditeitspositie, aangezien het bedrijf nog steeds $ 1 miljard in contanten en een digitale activapositie van $ 474.3 miljoen bezit. Daarvan was $256.2 miljoen in niet-algoritmische stablecoins.

Het was met name bekend dat Galaxy Terra steunde voorafgaand aan de spectaculaire ineenstorting van $ 40 miljard in mei. De som van de verliezen van haar LUNA-weddenschap is echter nooit openbaar gemaakt. Galaxy CEO Novogratz zei in een brief aan aandeelhouders, partners en de bredere gemeenschap dat het incident na de crash "een constante herinnering zou zijn dat risicobeleggen nederigheid vereist".

Novogratz bleef positief over de recente prestaties van het bedrijf en drong erop aan dat het bedrijf ondanks de marktdaling in een sterke positie bleef voor groei op lange termijn. “Ik ben trots op Galaxy's outperformance in een uitdagende markt en macro-economische omgeving. Prudent risicobeheer, samen met onze toewijding aan strenge kredietnormen, stelde ons in staat om meer dan $ 1.5 miljard aan liquiditeit aan te houden, waaronder meer dan $ 1 miljard in contanten", schreef hij, eraan toevoegend dat het bedrijf in een "sterke positie verkeerde om langdurige volatiliteit te doorstaan".

De opmerkingen van Novogratz worden niet geheel ongegrond verklaard door het document, waarin melding wordt gemaakt van een groei van het aantal klanten in dezelfde periode. Galaxy Digital Trading heeft 40 nieuwe tegenpartijen toegevoegd aan het handelsplatform van Galaxy, waarmee het totale aantal handelstegenpartijen op ongeveer 850 komt.

Galaxy Digital heeft ook zijn positie op zich versterkt, met de lancering van een aandeleninkoopprogramma in mei. Sindsdien heeft het bedrijf 4,092,952 van iets meer dan 10.5 miljoen gewone aandelen gekocht die vanaf 5 augustus zijn toegestaan. Het bedrijf legde uit dat het dit opportunistisch zal doen "wanneer het van mening is dat de huidige marktprijs van zijn aandelen hun intrinsieke waarde niet weerspiegelt."

Openbaarmaking: op het moment van schrijven bezat de auteur van dit stuk aandelen in Galaxy Digital Holdings.