FTX, Alameda zijn BlockFi meer dan $ 1 miljard verschuldigd: hoorzitting

Tijdens de hoorzitting van de eerste dag voor de faillissementsprocedure van BlockFi onthulde het bedrijf dat FTX en Alameda Research het meer dan $ 1 miljard verschuldigd zijn - $ 671 miljoen op een inmiddels in gebreke gebleven lening aan Alameda en $ 355 miljoen aan fondsen die zijn bevroren op de crypto-uitwisseling van het bedrijf.

BlockFi, een in New Jersey gevestigde crypto-geldschieter, diende zijn petitie in voor Hoofdstuk 11 faillissementsbescherming op maandag na weken van speculatie dat het niet langer zou kunnen opereren in de nasleep van het faillissement van FTX november 11. 

BlockFi had veel blootstelling aan FTX nadat het een Kredietlijn van $ 400 miljoen in juli- een deal waarvan het juridische team van het bedrijf dinsdag zei dat deze door 89% van de aandeelhouders was goedgekeurd. BlockFi had de reddingslijn nodig vanwege aanhoudende onrust vanuit de ineenstorting van Terra's algoritmische stablecoin, TerraUSD (UST), in mei.

Het is niet de eerste keer dat wordt onthuld dat FTX of haar zusterbedrijf, Alameda Research, geld schuldig was aan de bedrijven waarmee ze zogenaamde reddingsovereenkomsten hebben gesloten in de nasleep van de ineenstorting van Terra. 

In juni bood Alameda Research een kredietlijn van $ 500 miljoen aan Voyager Digital aan. Maar toen Voyager Digital een maand later het faillissement aanvroeg, bleek uit gerechtelijke documenten dat de kwantitatieve handelsfirma is Voyager $ 377 miljoen schuldig.

"De ineenstorting van Luna was echt het begin van alles", zei Joshua Sussberg, advocaat en partner bij advocatenkantoor Kirkland & Ellis, tijdens de hoorzitting. Een diavoorstelling die hij presenteerde, toonde de ineenstorting van Luna in mei, vervolgens de daaropvolgende wanbetalingen of insolventies van cryptobedrijven: cryptogeldschieter Celsius Network, hedgefonds Three Arrows Capital, vermogensbeheerder Voyager, Bitcoin-mijnwerker Core Scientific en ten slotte FTX.

Het is vermeldenswaard dat het advocatenkantoor ook de faillissementsprocedure voor Voyager Digital leidt (wat moest zijn deal annuleren om $ 1.4 miljard aan noodlijdende activa te verkopen aan FTX) en Celsius Network.

Kirkland & Ellis is een steunpilaar geweest in spraakmakende faillissementszaken. In 2020, toen het begin van de COVID-19-pandemie een golf van insolventies veroorzaakte, vertegenwoordigde het bedrijf volgens een Wet van Bloomberg verslag.

De BlockFi-hoorzitting vond dinsdagochtend plaats in Trenton, New Jersey, maar was voor het publiek te zien via Zoom. Het detail over het geld dat FTX eraan verschuldigd was, was een van de vele keren dat het juridische team van BlockFi het insolvente imperium van Sam Bankman-Fried ter sprake bracht om aan te tonen wat volgens hen grote verschillen zijn tussen de twee bedrijven.

Bij het presenteren van een grafiek die de bedrijfsstructuur van BlockFi laat zien, zei Sussberg dat het "heel anders was dan de bedrijfsstructuur van FTX - dit is ontworpen met een specifiek doel waar er een zakelijke reden en regelgevende reden was om een ​​entiteit te vormen. FTX heeft 130 entiteiten waarvan ze nog steeds proberen het moeras te achterhalen en de reden waarom die entiteiten zijn ingediend.

Later tijdens de hoorzitting riep Sussberg verschillende BlockFi-entiteiten die transacties met elkaar uitvoeren uit en zei dat het juridische team de bestuursstructuur heeft onderzocht om "de beoordeling en het onderzoek van eventuele claims met betrekking tot de FTX-transactie af te handelen", verwijzend naar de $ 275 miljoen openstaand saldo op de lening van $ 400 miljoen.

Hij ging ook in op een motie die BlockFi had ingediend om goedkeuring van de rechtbank te vragen om de resterende 292 werknemers – van wie de meesten in de VS wonen – te blijven betalen en zei dat het bedrijf ze moet behouden om het momentum tijdens de herstructurering vast te houden.

In de motie schatte BlockFi dat zijn gemiddelde maandelijkse loon- en uitkeringsverplichtingen $ 6 miljoen bedragen en dat het werknemers $ 2 miljoen aan achterstallig loon verschuldigd is.

Toen BlockFi maandag het faillissement aanvroeg, vertelde een bron die bekend was met het bedrijf decoderen dat het plannen had om een ​​groot deel van het personeel te ontslaan. Een advocaat van het bedrijf zei dinsdag dat WARN-aankondigingen, die wettelijk verplicht zijn voorafgaand aan massaontslagen, aan tweederde van de werknemers worden bekendgemaakt.