Voormalige JP Morgan-managers veroordeeld voor fraude

Gregg Smit en zijn collega Michaël Nowak, beide voormalige leidinggevenden van JP Morgan ten tijde van de gebeurtenissen, werden veroordeeld voor fraude voor het manipuleren van prijzen op de edelmetaalmarkt en spoofing in een 8-jarige regeling. 

De twee voormalige directeuren van JP Morgan die de grondstoffenmarkt hebben gemanipuleerd

Het blijkt dat de voormalige uitvoerend directeur en handelaar bij de edelmetalenbalie van JP Morgan in New York en de directeur van de Global Precious Metals Desk van de investeringsbank, Michael Nowak, jarenlang investeerders en anderen hebben bedrogen. Ze maakten zich schuldig aan misdaden zoals het wijzigen van marktprijzen en spoofing in een regeling die acht tot tien jaar duurde. 

De twee voormalige leidinggevenden plaatsten orders die vóór uitvoering abrupt zouden worden geannuleerd om de prijzen op te drijven van orders die ze aan de andere kant van de markt wilden uitvoeren, met name op de New York Mercantile Exchange Inc. (NYMEX) en Commodity Exchange Inc. (COMEX), de Commodity Exchanges gerund door CME Group Inc.

Beleefd Jr. A., plaatsvervangend procureur-generaal van de strafafdeling van het ministerie van Justitie, zei:

“Het oordeel van de jury van vandaag toont aan dat degenen die onze openbare financiële markten willen manipuleren, ter verantwoording zullen worden geroepen en voor het gerecht zullen worden gebracht. Met dit vonnis heeft het ministerie de veroordelingen veiliggesteld van tien voormalige handelaren in financiële instellingen op Wall Street, waaronder JPMorgan. , Bank of America / Merrill Lynch, Deutsche Bank, The Bank of Nova Scotia en Morgan Stanley. Deze overtuigingen onderstrepen de toewijding van het ministerie om diegenen te vervolgen die het vertrouwen van publieke investeerders in de integriteit van onze grondstoffenmarkten ondermijnen”.

Adjunct-directeur, Luis Quesada, van de Criminal Investigation Division van de FBI, en vervolgde:

“Jarenlang zouden de beklaagden duizenden valse bestellingen voor edele metalen hebben geplaatst, waardoor ze een truc creëerden die anderen ertoe bracht nadelige transacties te doen. De overtuiging van vandaag toont aan dat, hoe complex of langdurig een plan ook is, de FBI vastbesloten is om degenen die betrokken zijn bij dit soort misdaden voor het gerecht te brengen”.

Gebeurtenissen uit het verleden duiken ook weer op

In het recente verleden was er al een soortgelijke episode, opnieuw gerelateerd aan JP Morgan. 

John Edmonds en Christian Trunz, werden in oktober 2018 in soortgelijke zaken veroordeeld. Edmonds pleitte schuldig in het district Connecticut en Tunz volgde kort daarna. 

Jaren later kwam eindelijk de waarheid aan het licht en om het vertrouwen van spaarders terug te winnen, werd JP Morgan zelf bijna gedwongen een grote stap te zetten en gaf hij toe in 2020 overschrijvingsfraude te hebben gepleegd. 

De bekentenis bevestigde de hypothese dat de richting in de hogere regionen lag en systemisch van aard was. Het heeft de voormalige leidinggevenden van de groep gedeeltelijk vrijgesproken, die in ieder geval waren medeplichtig. 

De bank werd veroordeeld tot een uitstel van betaling over drie jaar van een bedrag van ongeveer $ 920 miljoen in een strafrechtelijke boete, strafrechtelijke disgorgement en slachtoffercompensatie met parallelle resoluties van de Commodity Futures Trading Commission en de Securities and Exchange Commission aangekondigd in samenhang met de veroordeling.