Core Scientific Noteholders streven naar 97% bedrijfsovername in faillissementsherstructurering

De failliete Bitcoin-mijnwerker Core Scientific staat mogelijk op het punt bijna alle bedrijfsvermogen te verbeuren om zijn schuld af te betalen. 

Eigenaars van de converteerbare obligaties van het bedrijf streven naar een overname van 97% van het bedrijf in ruil voor maximaal $ 75 miljoen aan debiteurenfinanciering. 

Het herstructureringsplan van Core Scientific

As aangekondigd door het mijnbouwbedrijf op woensdag, is de Ad Hoc Noteholder Group van plan $ 56 miljoen te verstrekken aan Core Scientific, terwijl de resterende $ 19 miljoen afkomstig is van andere noteholders. Ad Hoc bezit meer dan 50% van deze notes. 

Tijdens het herstructureringsproces zal Core Scientific doorgaan met het zelf ontginnen en exploiteren van zijn hostingdiensten, aangezien deze op een schuldenvrije basis cashflowpositief blijven. De leningen van Ad Hoc in combinatie met de winst uit de reguliere bedrijfsvoering zullen Core Scientific naar verwachting in staat stellen te herstructureren, haar juridische kosten te dekken en uit hoofdstuk 11 te komen. 

"Zoals overwogen, zal de herstructurering de gefinancierde schuldenlast van het bedrijf met honderden miljoenen dollars verminderen en de jaarlijkse rentelasten met tientallen miljoenen dollars verminderen", legt het bedrijf uit. 

Core Scientific vroeg woensdagochtend vroeg het faillissement van Chapter 11 aan en werd daarmee het eerste beursgenoteerde cryptobedrijf dat officieel failliet ging. Het lot van het bedrijf werd aantoonbaar in oktober daarna geschreven de bevestiging dat het niet over de middelen beschikte om de rentebetalingen van november te doen. Op dat moment had het slechts 24 BTC en $ 26.6 miljoen in contanten. 

Het bedrijf later gerapporteerd in een SEC-aanvraag dat het in 1.7 $ 2022 miljard verloor. Ondanks ontvangende een lening van $ 72 miljoen van B. Riley deze maand, waren de noodfondsen nog steeds niet voldoende om een ​​faillissement af te wenden.  

"De raad van bestuur van het bedrijf heeft vastgesteld dat de herstructurering die wordt overwogen door de herstructureringsondersteuningsovereenkomst de optimale weg voorwaarts vertegenwoordigt en het bedrijf het beste positioneert voor succes op de lange termijn", besluit het bedrijf. 

Bear Market-problemen

Net als bij veel andere cryptobedrijven dit jaar, waren de financiële problemen van Core Scientific voornamelijk het gevolg van de sterk dalende prijs van Bitcoin – wat zich vertaalt in minder in dollars uitgedrukte winsten voor het bedrijf. Ondertussen brachten stijgende energiekosten en netwerkproblemen de bedrijfskosten tot onhoudbare niveaus, terwijl bepaalde hostingklanten "hun betalingsverplichtingen niet nakwamen".

North Compute was de eerste grote mijnbouwer die dit jaar faillissement aanvroeg. Iris Energie en Argo Blockchain hebben ook problemen met het betalen van hun lening voor gehuurde mijnbouwapparatuur.