Cryptocurrency-uitwisseling Coinbase zal niet ontsnappen aan de winstgevendheidsuitdagingen waarmee het zal worden geconfronteerd door de neergang van de cryptomarkt, ondanks een sterk merk en geloofwaardigheid in de cryptomarkt, aldus investeringsanalisten.
Kredietbeoordelaar Moody's heeft op 19 januari een bericht op Coinbase gepubliceerd waarin de downgrade van Coinbase's senior debt en corporate family rating (CFR) wordt besproken - een rating die wordt toegekend om de mening weer te geven van het vermogen van een bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen.
De CFR en senior schuld van Coinbase werden opnieuw geclassificeerd naar B2 en B1 van respectievelijk Ba3 en Ba2, wat aangeeft dat het bedrijf volgens Moody's "non-investment grade" en "speculatief en onderhevig aan een hoog kredietrisico" is.
Het bedrijf merkte op dat Coinbase lijdt aan "substantieel verzwakte inkomsten en cashflowgeneratie" als gevolg van "uitdagende omstandigheden", met name lage cryptoprijzen en lagere handelsactiviteit.
De marktomstandigheden zagen Coinbase ontslaat 20% van zijn werknemers, ongeveer 950 mensen, op 10 januari, de tweede golf van recente grote ontslagen na de juni 2022 Personeelsvermindering van 18% in een poging om cos te snijden
Ondanks het bod van Coinbase om de liquiditeit te behouden, verwachtte Moody's nog steeds dat "de winstgevendheid van het bedrijf op de proef zou blijven staan".
Het faillissement van zijn crypto-exchange-peer, FTX, is volgens Moody's een reden tot verhoogde bezorgdheid en onzekerheid met betrekking tot crypto-regulering.
Het zei dat een plotselinge beweging door regelgevers in de crypto-industrie een negatieve invloed zou kunnen hebben op de inkomsten van Coinbase door hogere kosten voor naleving van de regelgeving.
Moody's voegde er echter aan toe dat meer toezicht "uiteindelijk de relatief meer volwassen en conforme crypto-activaplatforms zoals Coinbase zou kunnen bevoordelen."
Ondertussen betoogden analisten van JPMorgan in een apart bericht dat de geloofwaardigheid en reputatie van Coinbase in de branche zijn versterkt na recente instortingen.
"Terwijl het crypto-ecosysteem verdere betekenisvolle geloofwaardigheidsproblemen heeft gehad, is Coinbase naar voren gekomen met zijn geloofwaardigheid en merkversterking - althans relatief."
De analisten van het financiële bedrijf, die in hun laatste notitie een beoordeling van "neutraal" voor Coinbase handhaafden, zeiden dat Coinbase zelfs een "begunstigde zou kunnen zijn van de uitdagingen" waarmee andere beurzen in de nasleep van FTX te maken hebben gehad.
De aankomende Shanghai harde vork want de Ethereum-blockchain zou volgens de analisten van JPMorgan ook positief kunnen zijn voor de uitwisseling.
Zie ook: Coinbase stopt activiteiten in Japan te midden van handelsdaling
De upgrade "zou een nieuw tijdperk van staking voor Coinbase kunnen inluiden", waarbij analisten schatten dat 95% van de particuliere investeerders op het platform na de upgrade Ethereum kunnen inzetten, wat Coinbase tot bijna $ 600 miljoen per jaar oplevert.
Op 6 januari bereikte de aandelenkoers van Coinbase een historisch dieptepunt van $31.95 na meer dan een jaar van constante prijsdalingen volgens Yahoo Finance gegevens. De dag ervoor begon Cathie Wood, veteraaninvesteerder en CEO van ARK Invest, vol te laden $ 5.7 miljoen waard van Coinbase-aandelen.
Sindsdien is de aandelenkoers van Coinbase en andere crypto-gerelateerde bedrijven zijn gestegen.
Coinbase won 72.6% sinds het dieptepunt van 6 januari en werd verhandeld tegen meer dan $ 55 aan het einde van de markt op 20 januari, waar het op de dag een winst van 11.6% zag.
Bron: https://cointelegraph.com/news/coinbase-cut-costs-and-bolstered-rep-but-profits-remain-challenged-analysts