Circle waarschuwde NYDFS over Binance-reserves voorafgaand aan BUSD Crackdown: rapport

Circle - de uitgever van 's werelds op een na grootste stablecoin, USDC - waarschuwde naar verluidt het New Yorkse Department of Financial Services (NYDFS) afgelopen herfst dat Binance zijn tokenreserves verkeerd heeft beheerd.

Dit kwam maanden voor de aankondiging van maandag dat Paxos de relatie met Binance rondom BUSD beëindigt, in opdracht van de New Yorkse toezichthouder. 

Circle's privéwaarschuwing

As gerapporteerd door Bloomberg waarschuwde USDC de NYDFS voor op blockchain gebaseerde tekenen dat Binance niet genoeg crypto in zijn reserves had om de tokens te ondersteunen die het aan klanten had uitgegeven. Deze tokens omvatten de Binance-peg Bitcoin, Ether, USDC, BUSD en andere afgeleide munten die zijn ontworpen om te worden verspreid op het eigen netwerk van Binance, BNB Smart Chain. 

Binance hoeft dergelijke claims niet noodzakelijkerwijs te ontkennen: in januari is het erkend dat er tijden waren dat zijn Binance-peg BUSD niet volledig werd ondersteund, met een verlies van maar liefst $ 1 miljard aan zijn reserves. 

De waarschuwing van Circle beweerde dat USDC soms ook onderpand had van Binance. Volgens de bron waarmee Bloomberg contact heeft opgenomen, ondersteunde Binance ooit $ 1.7 miljard aan Binance peg USDC met slechts $ 100 miljoen aan daadwerkelijke USDC als onderpand. 

BUSD en USDC zijn beide stablecoins – de waarde van crypto-activa is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Terwijl USDC rechtstreeks wordt uitgegeven door Circle, geeft Paxos tokens uit en houdt het reserves aan in verband met BUSD. Alleen Binance-peg USDC en Binance-peg BUSD worden rechtstreeks door Binance uitgegeven. 

Toen regelgevers maandag echter hard optraden tegen BUSD, vond de NYDFS het passend doel Paxos. In een e-mail aan Bloomberg beweerde de afdeling dat Paxos BUSD niet "op een veilige en gezonde manier op basis van uitgebreide toezichthoudende betrokkenheid" kon exploiteren en problemen met betrekking tot de door Paxos uitgegeven BUSD niet tijdig kon oplossen. 

Paxos zal ophouden het slaan van nieuwe BUSD vanaf 21 februari, waarna BUSD-houders nog minstens een jaar de tijd hebben om hun bezit te verzilveren voor dollars of Pax Dollar (USDP) - een andere stablecoin van Paxos. 

Cirkel VS Binance

De laatste handhavingsactie tegen BUSD kan in het voordeel van Circle werken, waardoor de gevolgen van Binance's spel om in september een reeks stablecoins te schrappen, waaronder USDC, ongedaan worden gemaakt.

De geschrapte stablecoins bleven ondersteund door Binance, maar zouden automatisch worden omgezet in BUSD zodra ze op de beurs aankwamen. Terwijl Circle-CEO Jeremy Allaire beweerde dit was destijds goed voor USDC, alleen het aandeel van BUSD in de stablecoin-markt groeide in de nasleep - ten koste van USDC. 

Nu BUSD afbouwt, zal Binance gedwongen zijn om de behandeling van stablecoins die naar zijn platform worden gestuurd te wijzigen. De CEO van de beurs, Changpeng Zhao, heeft dat al gedaan bevestigd dat het bedrijf productaanpassingen zal maken, waaronder het weggaan van BUSD.