Circle Nixes SPAC-deal met Concord, nog steeds ambitieus voor openbare notering

Fintech-bedrijf en USDC-emittent Circle hebben een bedrijfscombinatieovereenkomst met Concord Acquisition Corp.

De aankondiging van Circle is de laatste in de groeiende lijst van SPAC-deals die niet zijn uitgekomen.

Circle en Concord gaan uit elkaar

Circle kondigde de beëindiging van de deal aan in een persbericht op maandag (5 december 2022). De beslissing was wederzijds tussen beide partijen en de beëindiging werd goedgekeurd door de raden van bestuur van Circle en Concord.

Het voorstel voor bedrijfscombinatie werd voor het eerst aangekondigd in juli 2021 toen Circle werd gewaardeerd op $ 4.5 miljard. De deal was later gewijzigd in februari 2022 toen de waardering van het bedrijf verdubbelde tot $ 9 miljard, waarbij de USDC-emittent tegen december 2022 naar de beurs wil.

Hoewel de deal is mislukt, zei mede-oprichter en CEO van Circle, Jeremy Allaire, dat het bedrijf nog steeds plannen heeft om een ​​beursgenoteerd bedrijf te worden. De leidinggevende voegde toe:

“Concord is een sterke partner geweest en heeft gedurende dit hele proces toegevoegde waarde gehad, en we zullen blijven profiteren van het advies en de ondersteuning van Bob Diamond en het bredere Concord-team. We zijn teleurgesteld dat er een time-out is opgetreden voor de voorgestelde transactie, maar een beursgenoteerd bedrijf worden blijft onderdeel van Circle's kernstrategie om het vertrouwen en de transparantie te vergroten, wat nog nooit zo belangrijk is geweest."

Concord had tot 10 december 2022 de tijd om de bedrijfscombinatie af te ronden, met een optie voor verlenging tot eind januari 2023 via een aandeelhoudersstemming, als de Securities and Exchange Commission (SEC) “de S-4-registratieverklaring voor het bedrijf zou afkondigen. combinatie effectief.” Op het moment van het persbericht heeft de SEC echter geen dergelijke verklaring afgelegd.

Ondertussen schetste Circle zijn prestaties in het derde kwartaal van 3, met een omzet van $ 2022 miljoen, $ 274 miljoen aan nettowinst en onbeperkte contanten ter waarde van $ 43 miljoen.

SPAC-deals mislukken onlangs

De nieuwste ontwikkeling weerspiegelt de recente mislukkingen in fusie- en overnamedeals. Zoals voorheen gerapporteerd by CryptoPotatoFintech Acquisition Corp beëindigde de fusieovereenkomst met cryptobeurs eToro.

Nog een SPAC, 10x Capital Venture Acquisition Corp, ook beëindigd een fusieovereenkomst van $ 1.25 miljard met crypto-mijnbouwbedrijf Prime Blockchain. De beslissing was wederzijds tussen beide bedrijven.

De crypto-SPAC maakt deel uit van de algemene mislukkingen in blanco cheque-deals in de bredere financiële sector. Volgens naar Bloomberg zijn meer dan 40 SPAC-deals geannuleerd vanaf augustus 2022.