Chase Coleman's Tiger Global deelt toptechnologie en retailposities in

Samengevat

• De belegger beperkte zijn posities in Snowflake, JD.com, Carvana, ServiceNowNOW
  en MicrosoftMSFT
  .
• Verschillende van de aandelen behoren tot zijn topposities.

Achtervolg Coleman (Trades, Portfolio's), oprichter van Tiger Global Management en een van de late Julian Robertson (Trades, Portfolio's)'s voormalige 'tijgerwelpen' maakten eerder deze maand zijn aandelenportefeuille voor het tweede kwartaal bekend.

Als een vroege investeerder in Meta Platforms Inc.'s (META, Financieel) Facebook en Spotify Technology SA (SPOT, Financieel), staat het in New York gevestigde hedgefonds van de goeroe bekend om zijn focus op small-capaandelen en technologiestartups. Hij zoekt ook naar waardekansen in early-stage venture, late-stage venture, post-initial public offering en secundaire marktaandelen.

Met deze overwegingen in gedachten, toonde de 13F-aanvraag voor de drie maanden eindigend op 30 juni aan dat Coleman vier nieuwe posities innam, 19 aandelen verkocht en een hele reeks andere bestaande investeringen toevoegde of inkortte. Zijn vijf grootste transacties voor het kwartaal waren verlagingen van Snowflake Inc. (SNEEUW, Financieel), JD.com Inc. (JD, Financieel), Carvana Co. (CVNA, Financieel), ServiceNow Inc. (NOW, Financieel) en Microsoft Corp. (MSFT, Financieel) bedrijven.

Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de 13F-registraties geen volledig beeld geven van de belangen van een bedrijf, aangezien de rapporten alleen de posities in Amerikaanse aandelen en Amerikaanse certificaten bevatten, maar ze kunnen nog steeds waardevolle informatie verschaffen. Verder geven de rapporten alleen transacties en deelnemingen weer vanaf de meest recente datum van indiening van de portefeuille, die al dan niet in het bezit zijn van het rapporterende bedrijf vandaag of zelfs toen dit artikel werd gepubliceerd.

Sneeuwvlok

Coleman had een impact van -4.05% op de aandelenportefeuille en beteugelde de Snowflake (SNEEUW, Financieel) belang met 68.88%, de verkoop van 4.71 miljoen aandelen. Het aandeel werd tijdens het kwartaal verhandeld voor een gemiddelde prijs van $ 159.54 per aandeel.

Hij bezit nu in totaal 2.13 miljoen aandelen, wat neerkomt op zijn 10e grootste belang op 2.48% van de aandelenportefeuille. Het was eerder zijn zesde grootste bezit. GuruFocus schat dat Coleman 41.05% op de investering heeft verloren sinds de oprichting in het derde kwartaal van 2020.

Het in Bozeman, Montana gevestigde technologiebedrijf, dat cloudgebaseerde gegevensopslag en analysediensten aanbiedt, heeft een marktkapitalisatie van $ 47.78 miljard; de aandelen handelden maandag rond $ 149.57 met een prijs-boekverhouding van 8.74 en een prijs-verkoopverhouding van 32.62.

Sinds de beursgang in september 2020 is het aandeel met meer dan 40% gedaald.

GuruFocus beoordeelde Snowflake's financiële kracht met 8 van de 10 op basis van een comfortabel niveau van rentedekking en een robuuste Altman Z-score van 18.76, wat aangeeft dat het een goede reputatie heeft.

Het bedrijf gaat echter gebukt onder negatieve marges en rendementen op eigen vermogen, activa en kapitaal die slechter presteren dan de meeste concurrenten.

Van de goeroes geïnvesteerd in Snowflake, Warren Buffett (Trades, Portfolio's) heeft het grootste belang met 1.93% van zijn uitstaande aandelen. Frank Zand (Trades, Portfolio's), Baillie Gifford (Trades, Portfolio's), Jim Simons (Trades, Portfolio's)' Renaissance-technologieën, Spiros Segalas (Trades, Portfolio's) en Chuck Akre (Trades, Portfolio'sHet bedrijf van ) heeft ook aanzienlijke posities in het aandeel.

JD.com

Met een impact van -3.96% op de aandelenportefeuille heeft de belegger de JD.com (JD, Financieel) positie met 37.42%, waarbij 18.25 miljoen aandelen worden afgestoten. De aandelen werden tijdens het kwartaal verhandeld voor een gemiddelde prijs van $ 57.70 per stuk.

Coleman bezit nu in totaal 30.53 miljoen aandelen, goed voor 16.44% van de aandelenportefeuille en is zijn grootste participatie. Uit GuruFocus-gegevens blijkt dat hij tijdens zijn levensduur ongeveer 34.18% op de investering heeft verdiend.

Het Chinese e-commercebedrijf heeft een marktkapitalisatie van $ 87.02 miljard; de aandelen handelden maandag rond $ 55.79 met een prijs-boekverhouding van 2.67 en een prijs-verkoopverhouding van 0.74.

De GF-waardelijnWAARDE
suggereert dat het aandeel momenteel aanzienlijk ondergewaardeerd is op basis van historische ratio's, financiële prestaties uit het verleden en toekomstige winstramingen van analisten.

De financiële kracht van JD.com werd door GuruFocus beoordeeld met 7 op 10. Naast voldoende rentedekking geeft de hoge Altman Z-score van 3.29 aan dat het bedrijf een goede reputatie heeft. De gewogen gemiddelde kapitaalkosten overschaduwen echter het rendement op geïnvesteerd kapitaal, wat suggereert dat het moeite heeft om waarde te creëren terwijl het groeit.

De winstgevendheid van het bedrijf deed het niet zo goed, met een score van 5 op 10 vanwege marges en rendementen die ondermaats presteren ten opzichte van branchegenoten. JD.com heeft ook een matige Piotroski F-score van 4 uit 9, wat betekent dat de omstandigheden typisch zijn voor een stabiel bedrijf. De voorspelbaarheidsrang van één op de vijf sterren is echter in de gaten. Volgens onderzoek van GuruFocus leveren bedrijven met deze rangorde gemiddeld 1.1% op jaarbasis op over een periode van 10 jaar.

Met een belang van 1.95% blijft Coleman de grootste goeroeaandeelhouder van JD.com. Andere goeroe-investeerders met grote belangen zijn onder meer Dodge & Cox, Chris Davis (Trades, Portfolio's), Ken Fisher (Trades, Portfolio's) en Philippe Laffont (Trades, Portfolio's).

Carvana

De goeroe sneed de Carvana (CVNA, Financieel) bezit van 98.68%, verkoop van 8.42 miljoen aandelen. De transactie had een impact van -3.77% op de aandelenportefeuille. Tijdens het kwartaal werd het aandeel verhandeld voor een gemiddelde prijs per aandeel van $ 53.66.

Hij bezit nu in totaal 112,370 aandelen, waardoor het 0.02% ruimte heeft in de aandelenportefeuille. Het was eerder de achtste grootste holding van Coleman. GuruFocus zegt dat hij ongeveer 45% op de investering heeft verloren sinds de oprichting in het eerste kwartaal van 2019.

Het bedrijf met hoofdkantoor in Tempe, Arizona, dat een online platform exploiteert voor het kopen en verkopen van gebruikte auto's en bekend staat om zijn verkoopautomaten met meerdere verdiepingen, heeft een marktkapitalisatie van $ 4.01 miljard; zijn aandelen handelden maandag rond $ 37.85 met een prijs-boekverhouding van 7.44 en een prijs-verkoopverhouding van 0.23.

Volgens de GF Value Line is het aandeel, hoewel ondergewaardeerd, momenteel een mogelijke waardeval. Daarom moeten potentiële investeerders grondig onderzoek doen voordat ze een beslissing nemen.

Carvana's financiële kracht en winstgevendheid werden beide beoordeeld met 3 op 10 door GuruFocus. Als gevolg van het feit dat het bedrijf de afgelopen jaren nieuwe langlopende schulden heeft uitgegeven, heeft het een zwakke rentedekking. De Altman Z-score van 1.61 waarschuwt ook dat er een faillissement dreigt, aangezien de activa sneller groeien dan de omzet en de Sloan-ratio wijst op een slechte kwaliteit van de winst. Verder overschaduwt de WACC de ROIC, dus het bedrijf worstelt om waarde te creëren.

Terwijl de operationele marge groeit, is het rendement van het bedrijf negatief en presteert het slechter dan de meeste concurrenten. Carvana heeft ook een lage Piotroski F-score van 1, wat aangeeft dat de bedrijfsomstandigheden in slechte staat zijn. Het heeft de afgelopen jaren ook verliezen in het bedrijfsresultaat geboekt.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio's) is de grootste goeroeaandeelhouder van Carvana met een belang van 10.31%. Steven Cohen (Trades, Portfolio's), de firma Simons, Lee Ainslie (Trades, Portfolio's), Bill Gates (Trades, Portfolio's)' stichting, Laffont en Paul Tudor Jones (Trades, Portfolio's) bezit ook de aandelen.

Service nu

Coleman schoor 54.35% korting op de ServiceNow (NOW, Financieel) belang, de verkoop van 1.33 miljoen aandelen. De transactie had een impact van -2.78% op de aandelenportefeuille. Het aandeel werd tijdens het kwartaal verhandeld voor een gemiddelde prijs van $ 477.87 per aandeel.

De goeroe bezit nu in totaal 1.12 miljoen aandelen, die 4.45% van de aandelenportefeuille uitmaken en de zevende grootste deelneming is. Volgens GuruFocus heeft hij tot nu toe ongeveer 15.64% op de investering verdiend.

Het in Santa Clara, Californië gevestigde softwarebedrijf, dat een cloud computing-platform exploiteert om klanten te helpen bij het beheren van digitale workflows en bedrijfsactiviteiten, heeft een marktkapitalisatie van $ 92.42 miljard; de aandelen handelden maandag rond $ 457.52 met een koers-winstverhouding van 502.78, een koers-boekverhouding van 22.04 en een koers-verkoopverhouding van 14.09.

Op basis van de GF Value Line lijkt het aandeel momenteel aanzienlijk ondergewaardeerd.

GuruFocus beoordeelde de financiële kracht van ServiceNow met 7 uit 10. Naast voldoende rentedekking heeft het bedrijf een hoge Altman Z-score van 9.10, wat aangeeft dat het een goede reputatie heeft, hoewel activa sneller groeien dan de omzet groeit. De WACC overschrijdt ook de ROIC, wat betekent dat het bedrijf moeite heeft om waarde te creëren.

De winstgevendheid van het bedrijf deed het niet zo goed met een score van 4 op 10, hoewel de marges en rendementen beter presteerden dan de helft van de branchegenoten. ServiceNow heeft ook een matige Piotroski F-score van 5 en een voorspelbaarheidsrang van één ster.

Van de goeroes die in ServiceNow hebben geïnvesteerd, Frank Zand (Trades, Portfolio's) heeft het grootste belang met 1.34% van zijn uitstaande aandelen. Visser en Steve Mandel (Trades, Portfolio's) hebben ook opmerkelijke posities in het aandeel.

Microsoft

De belegger heeft de Microsoft (MSFT, Financieel) met 29.46%, of 2.15 miljoen aandelen. De transactie had een impact van -2.49% op de aandelenportefeuille. Tijdens het kwartaal werden aandelen verhandeld voor een gemiddelde prijs van $ 271.99 per stuk.

Coleman bezit nu 5.16 miljoen aandelen, wat overeenkomt met 11.11% van de aandelenportefeuille en de op één na grootste positie. GuruFocus schat dat hij 142.99% heeft verdiend op de lang aangehouden investering.

Het softwarebedrijf, met het hoofdkantoor in Redmond, Washington, heeft een marktkapitalisatie van $ 2.07 biljoen; de aandelen handelden maandag rond $ 277.79 met een koers-winstverhouding van 28.79, een koers-boekverhouding van 12.43 en een koers-verkoopverhouding van 10.53.

De GF Value Line suggereert dat het aandeel momenteel redelijk gewaardeerd is.

De financiële kracht van Microsoft werd door GuruFocus beoordeeld met 8 uit 10, gedreven door voldoende rentedekking en een hoge Altman Z-score van 8.35. De ROIC overtreft ook de WACC, dus er vindt waardecreatie plaats.

De winstgevendheid van het bedrijf scoorde een 10 op 10 vanwege een groeiende operationele marge, sterke rendementen die de meerderheid van concurrenten overtreffen en een hoge Piotroski F-score van 7, wat aangeeft dat de omstandigheden gezond zijn. Consistente inkomsten en omzetgroei droegen bij aan de voorspelbaarheidsrang van 3.5 sterren van Microsoft. GuruFocus vond bedrijven met deze rangorde gemiddeld 9.3% per jaar.

Met een belang van 0.38% is Fisher de grootste goeroeaandeelhouder van het bedrijf. Andere topgoeroe-investeerders zijn onder meer: PRIMECAP-beheer (Trades, Portfolio's), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trades, Portfolio's), Segala's, Al Gore (Trades, Portfolio's), Simons' firma, Mandel, Jeremy Grantham (Trades, Portfolio's) en Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio's).

Extra transacties en portefeuillesamenstelling

Tijdens het kwartaal nam de goeroe kleine posities in in Alphabet Inc. (GOOGL, Financieel), Samsara Inc. (IOTIOT
, Financieel), Lamb Weston HoldingsLW
Inc. (LW, Financieel) en Zillow GroupZ
Inc. (Z, Financieel).

Een meerderheid van de aandelenportefeuille van $ 11.93 miljard van de goeroe, die bestaat uit 73 aandelen, is belegd in de cyclische technologie- en consumentensectoren.

Informatieverschaffing

Ik/wij heb/hebben geen posities in de genoemde aandelen, en ben niet van plan om binnen de komende 72 uur nieuwe posities in de genoemde aandelen te kopen.