Binance koopt geen FTX meer

Een bekende CEO die de druk van de crypto-industrie in de reguliere financiën dreef, zag een spectaculaire val.

Een 30-jarige ondernemer genaamd Sam Bankman-Fried veranderde FTX, een cryptocurrency-uitwisseling, in de loop van de afgelopen twee jaar in een bedrijf van $ 32 miljard. Hij investeerde honderden miljoenen dollars om haperende cryptocurrency-bedrijven te ondersteunen. En hij werd zowel een frequente en gewaardeerde aanwezigheid in de gangen van het Congres als een belangrijke politieke donor van de presidentiële campagne van Joseph R. Biden Jr.

Toen, in een kwestie van dagen, merkte de heer Bankman-Fried dat hij een reddingsoperatie nodig had, voornamelijk als gevolg van de tweets van de rivaal die de stabiliteit van het bedrijf van FTX in twijfel trokken. De tweets begonnen uiteindelijk een driedaagse bankrun die naar schatting $ 6 miljard kostte en FTX in de problemen bracht.

Changpeng Zhao, de concurrent en CEO van Binance, een grotere cryptocurrency-uitwisseling, stemde ermee in om FTX te redden. Maar op woensdag zei Binance abrupt dat de overeenkomst niet doorging, wat verdere twijfel zaaide over de toekomst van FTX. Het bedrijf verklaarde in een verklaring dat de beslissingen van zijn leidinggevenden werden herzien vanwege zorgen over de regelgeving en problemen met: “Corporate due diligence” zonder veel verdere context te bieden.

De ineenstorting van de overeenkomst heeft de hele cryptocurrency-sector geschokt. Jonge cryptocurrency-bedrijven worden nu geconfronteerd met een existentiële bedreiging terwijl ze werken om Wall Street, overheidsinstanties en gewone consumenten voor zich te winnen met hun betrouwbaarheid. Dit vanwege de onzekerheden rond de toekomst van FTX. Toen het nieuws over de ineenstorting van FTX zich verspreidde, leed de markt voor cryptocurrency, waarbij de waarden van Bitcoin en Ether beide sinds dinsdag met meer dan 20% daalden.

Het bedrag dat klanten konden opnemen, zal uiteindelijk bepalen hoe groot het gat in de balans van FTX is, hoewel een persoon die bekend is met de cijfers en niet in het openbaar mocht spreken, zei dat het tot $ 8 miljard zou kunnen oplopen.

In een brief aan de eigen investeerders op woensdagavond verklaarde Sequoia Capital, een van de grootste geldschieters van FTX, dat het zijn investering van $ 213 miljoen nu waardeloos vond. Het bedrijf zei dat FTX failliet dreigde te gaan, hoewel het niet zeker wist “de hele aard en graad” van het risico.

Hoogleraar economie aan de Cornell University Eswar Prasad verklaarde dat: "Dit exemplaar onderstreept de kwetsbaarheid van de hele crypto-architectuur." Zelfs grote organisaties met een sterke financiële reputatie kunnen een zwakke basis hebben die bij het eerste teken van gevaar bezwijkt.

Veel van de fundamentele misvattingen over cryptocurrency zijn dit jaar al weggenomen, en de scherpe daling van FTX toont aan dat geen enkel bedrijf in deze malafide, zwak gereguleerde sector is vrijgesteld van enorme volatiliteit.

De basis van de operatie van FTX was een gevaarlijke handel die nog steeds verboden is in de VS, een handel waarbij investeerders geld lenen om aanzienlijke bedragen in te zetten op de toekomstige waarde van cryptocurrencies. De heer Bankman-Fried richtte echter een meer bescheiden Amerikaanse dochteronderneming op die voorzichtigere handelsopties bood, terwijl hij de Amerikaanse regelgevers smeekte om de riskantere strategie te accepteren. Naarmate het bedrijf uitbreidde, veranderde hij in een gulle politieke donor, waardoor de campagne van de heer Biden in 2020 meer dan $ 5 miljoen opleverde.

Binance trekt zich terug

Binance kondigde woensdag laat haar beslissing aan om de overeenkomst te annuleren in een ongebruikelijk vernietigende verklaring, waarin wordt beweerd dat "verkeerd omgegaan met klantengelden" en regelgevende vragen. Onderzoeken konden niet worden geverifieerd en Binance heeft geen aanvullende informatie verstrekt.

"Retailconsumenten zouden lijden elke keer dat een belangrijke speler in een branche faalt", volgens de verklaring van Binance. “In de afgelopen jaren hebben we geconstateerd dat het cryptocurrency-ecosysteem sterker wordt en we denken dat uitbijters die misbruik maken van gebruikersgelden te zijner tijd door de vrije markt zullen worden geëlimineerd."

Met betrekking tot de terugtrekking van Binance uit het contract, weigerde FTX commentaar te geven. Maar de heer Bankman-Fried stuurde een interne mail naar de medewerkers, waarin hij verklaarde: “Ik werk zo snel als ik kan aan de volgende stappen hier. Ik wou dat ik wat duidelijker kon zijn met jullie allemaal. Ik begrijp het absoluut als je wilt vertrekken en neem het je op geen enkele manier kwalijk."Binance"had ons die twijfels niet eerder verteld of gecommuniceerd," hij ging verder.

In tegenstelling tot sommige andere cryptocurrency-bedrijven die dit jaar hebben gefaald, was FTX vrijwel een begrip. De naamrechten voor de basketbalarena voor de Miami Heat werden gekocht door Mr. Bankman-Fried nadat hij een advertentie had geplaatst tijdens de Super Bowl. Hij heeft ongeveer een miljoen volgers op Twitter en werd geprofileerd in bijna alle grote nieuwspublicaties.

Volgens de tweet van de cryptocurrency-schrijver Laura Shin van woensdag, “het is alsof de persoon waarvan je dacht dat het Hermelien was in plaats daarvan Voldemort bleek te zijn."

Het probleem ontstond nadat geruchten verspreid over het weekend dat een van de heer Bankman-ondernemingen Fried's in financiële moeilijkheden verkeerde. De berichten werden op Twitter herhaald door dhr. Zhao, ook online bekend als CZ, wat een bankrun veroorzaakte die FTX beschadigde.

Volgens Lee Reiners, een cryptospecialist die lesgeeft aan de Duke University Law School, “CZ voerde een tangbeweging uit. Hij overrompelde ons allemaal."

De durfkapitalisten van FTX waren niet op de hoogte van de ambities van Mr. Bankman, Fried's, toen het bedrijf uiteenviel en de werknemers geen instructies kregen. Verschillende bedrijven trokken zich terug. De chief financial officer van die Amerikaanse cryptocurrency-uitwisseling, Alesia Haas, verklaarde in een blogpost dat “er kan geen 'run on the bank' zijn bij Coinbase.” We houden klantenactiva in een verhouding van 1:1.

Sommige delen van de cryptocurrency-wereld reageerden voor het eerst met voorzichtige opwinding op het nieuws dat Binance FTX zal overnemen. FTX-personeel vertrok, een persoon met kennis van de situatie beweerde, en Binance had moeite om de precieze omvang van het gat in de financiën van het bedrijf in te schatten. Daardoor ontstonden er al snel problemen.

De opkomst van Mr. Bankman-Fried begon in 2017 met de oprichting van Alameda Research, een cryptocurrency-handelsbedrijf dat een fortuin genereerde door te profiteren van arbitragemogelijkheden op de Bitcoin-markt. Hij profiteerde van die prestatie door FTX op te richten, dat eerst in Hong Kong was gevestigd voordat hij vorig jaar naar de Bahama's verhuisde.

Hij startte ook een marketingcampagne. Bill Clinton en de voormalige Britse premier Tony Blair verschenen beiden op het podium tijdens een blitse conferentie die de heer Bankman-Fried in april op de Bahama's hield. Forbes meldde eerder dat hij $ 24 miljard waard was, waarmee hij de op een na rijkste crypto-ondernemer is na Mr. Zhao. De heer Bankman-Fried beloofde op een dag zijn hele fortuin aan goede doelen te schenken.

De heer Bankman-Fried werd geprezen als een held toen de cryptocurrency-markt in mei viel. Hij verstrekte een kredietlijn van $ 400 miljoen aan BlockFi, een crypto-leenbedrijf, en leende $ 485 miljoen aan Voyager Digital, een worstelend cryptocurrency-bedrijf. Volgens een persoon met kennis van de situatie vestigde FTX zich ook in Washington en voerde gesprekken met de Securities and Exchange Commission over registratie als een beurs onder het gezag van het agentschap.

De heer Bankman-Fried begon dit najaar echter tegenslag te ervaren in de sector. Hij kreeg kritiek van aanhangers van cryptocurrency voor het goedkeuren van wetgevende maatregelen die volgens hen in strijd waren met de filosofische grondslagen van de technologie.

Toen, vorige week, werd een gelekte balans onthuld door de cryptocurrency-publicatie CoinDesk, waaruit bleek dat een aanzienlijk percentage van Alameda's activa bestond uit FTT, een token dat FTX had gecreëerd om de handel op zijn platform te vergemakkelijken. De onthulling leidde tot bezorgdheid dat een daling van de waarde van FTT FTX en Alameda insolvent zou kunnen maken omdat de twee bedrijven met elkaar verweven zijn.

De heer Zhao, een voormalige FTX-investeerder, bezat nog steeds een aanzienlijke hoeveelheid FTT, die de heer Bankman-Fried hem had gegeven om het eigendom van FTX terug te kopen. Bovendien leek de heer Zhao zijn geduld met de heer Bankman-Fried te verliezen. In een schijnbare toespeling op de aandacht die Binance zou hebben gekregen van de SEC, had de heer Bankman-Fried in oktober op Twitter grapjes gemaakt dat de heer Zhao Washington niet mocht binnenkomen. Er is niets gedaan.

De heer Zhao tweette afgelopen weekend dat Binance zijn FTT-aandelen zou verkopen. Hij hield standvastig vol dat hij nieteen zet tegen een concurrent.Hij contrasteerde het FTT-token echter met Luna, een cryptocurrency die in mei viel en een grotere catastrofe veroorzaakte.

He vervolg op Twitter'We zullen geen mensen helpen die achter hun rug om lobbyen tegen andere deelnemers uit de industrie."

Het resultaat was meteen voelbaar. Dhr. Bankman-Fried twitterde dat: “een concurrent gaat tegen ons in met valse geruchten' terwijl klanten zich haastten om geld op te nemen.

Volgens twee mensen die bekend waren met de gesprekken, belde de heer Bankman-Fried tegelijkertijd potentiële investeerders om geld in te zamelen. Een man merkte echter op dat het onduidelijk was hoeveel hij nodig zou hebben. Maar het was duidelijk dat er veel op het spel stond: volgens de ander zei de heer Bankman-Fried dat FTX een crisis doormaakte.

De heer Bankman-Fried en de heer Zhao hebben dinsdag overeenstemming bereikt. Hij schreef: “Binance heeft herhaaldelijk blijk gegeven van hun inzet voor een meer gedecentraliseerde wereldeconomie. We zijn in zeer capabele handen."

Hij verontschuldigde zich bij het personeel nadat de overeenkomst niet doorging. Hij voegde toe, "Het spijt me echt dat we hier zijn beland en voor mijn aandeel daarin. Dat is geheel mijn schuld."

In Washington is er belangstelling voor de kernsmelting. In opmerkingen die woensdag voor het publiek werden gemaakt, verwees SEC-voorzitter Gary Gensler ernaar. En de Commodity Futures Trading Commission onderzoekt de ineenstorting van FTX, zei een persoon die bekend is met de zaak. Een woordvoerder zei dat het bureau "nauwlettend volgen" de situatie.

Volgens een medewerker van Goldman die bekend was met de plannen, zou de heer Bankman-Fried donderdag een lezing houden met medewerkers van Goldman Sachs, maar het was niet duidelijk of het evenement zou doorgaan. Woensdagavond stond in een bericht op de website van FTX dat het bedrijf geen opnames verwerkte. De website van Alameda is ingesteld op privé en is niet langer zichtbaar.

De val van de heer Bankman-Fried uit de gratie werd ook weerspiegeld in de omvang van zijn fortuin. Volgens een Bloomberg-vermogensindex is de uitvoerende macht, die nu $ 991.5 miljoen waard is, niet langer een miljardair.

Verwant

Dash 2 Trade – Hoge potentiële voorverkoop

• Actieve voorverkoop nu live – dash2trade.com
• Native token van het ecosysteem van cryptosignalen
• KYC geverifieerd en gecontroleerd