Bear Markets zijn voor het bouwen van de Metaverse

De afgelopen dagen zijn voor geen enkele activaklasse gunstig geweest, vooral niet op het door mij gekozen gebied van digitale activa. Zoals veel professionele beleggers heb ik de neiging om op dit soort momenten de geschiedenisboeken open te breken om het broodnodige perspectief te krijgen.  

Deze week moet ik denken aan Sir John Templeton, een van de meest succesvolle investeerders aller tijden, die aan het begin van de Tweede Wereldoorlog een fortuin vergaarde door aandelen van beursgenoteerde Europese bedrijven te kopen. Hij werd ooit als volgt geciteerd: "De tijd van maximaal pessimisme is de beste tijd om te kopen, en de tijd van maximaal optimisme is de beste tijd om te verkopen."

Templetons weddenschap op pessimisme wierp zijn vruchten af, waardoor hij een van 's werelds rijkste investeerders werd en de basis legde voor een wereldwijde krachtpatser op het gebied van investeringsadvies die nog steeds draagt ​​zijn naam <p></p>

Op het moment dat ik dit schrijf, heerst overal pessimisme, aangezien allerlei soorten activa onder de voet worden gelopen als reactie op vermoeiende macro-economische gegevens. Op de cryptomarkten handelen Bitcoin en Ethereum - die nog steeds de best presterende activa van het vorige decennium zijn - op 55% onder het hoogste punt ooit dat ze vorig jaar hebben neergezet.

Erger nog, prijsbewegingen in digitale activa zijn zeer sterk gecorreleerd met prijsveranderingen in de NASDAQ. Dit betekent dat beleggers crypto even agressief verkopen als dat ze aandelen dumpen. Dit voorspelt niet veel goeds, althans op de korte termijn, voor crypto-investeerders, wanneer de grootste technologie-aandelen maar liefst 85% onder hun eigen recordhoogte handelen.  

Maar het is in deze tijden, waarin de angst hoogtij viert, dat slimme beleggers zich het tijdloze advies van Sir John moeten herinneren. Dit geldt met name voor crypto-investeerders, die dit allemaal eerder hebben gezien. Ik ben al bijna tien jaar een actieve handelaar in digitale activa en ervaar nu mijn derde bearmarkt.  

De cyclus is bekend geworden - en de ongemakkelijke waarheid is dat de pijn van bearmarkten net zo essentieel is voor de evolutie van crypto als bullmarkten. In crypto zijn bullmarkten euforisch. Iedereen gelooft dat ze briljant zijn omdat de prijs van alles wat ze bezitten stijgt, vaak exponentieel. Maar al snel vervangen hebzucht en overmoed de voorzichtigheid. De markt begint te geloven dat 20% APY stablecoin-opbrengsten niet alleen duurzaam zijn, maar het 'nieuwe normaal'. Pogingen om due diligence uit te voeren of indringende vragen te stellen op sociale media worden bespot door oprichters en naar beneden geschreeuwd door giftige gemeenschappen van hondsdolle volgelingen.  

Uiteindelijk, zoals we deze maand hebben gezien, corrigeert de markt zichzelf altijd en gaan frauduleuze projecten naar nul. Als de stierenmarkt een straatfeest is, dan is de berenmarkt de hogedrukreiniger die de volgende ochtend doorrijdt om het restafval en het vuil terug in het riool te vegen.

Maar bearmarkten dienen ook een nog belangrijker doel voor de crypto-industrie - ze zijn wanneer de grootste en meest succesvolle projecten worden gebouwd. 

Dit brengt nog een interessante les uit de recente geschiedenis naar voren. NFT's kwamen in 2021 in het publieke lexicon toen de voorheen onbekende kunstenaar Mike Winkelmann (beter bekend als Beeple) zijn werk 'Everydays: The First 5,000 Days' op een Christie's-veiling verkocht voor maar liefst $ 69 miljoen. De eerste NFT's waren echter tegen het einde van de bullmarkt van 2017 verschenen, met de lancering van projecten zoals CryptoKitties en Cryptopunks.

In de daaropvolgende twee jaar, toen de prijs van Bitcoin met een rampzalige 85% daalde, vergaten de meeste mensen - zelfs veteranen uit de crypto-industrie - NFT's. In die tijd deed echter een kleine groep ondernemende oprichters dat niet. In de zomer van 2018 bouwden ze een proof of concept voor een NFT-marktplaats en haalden ze kapitaal op voor hun bedrijf tegen een waardering van $ 8 miljoen. Dit team bouwde rustig en ijverig hun platform, in een obscure hoek van de cryptomarkt waar maar weinigen van wisten en nog minder om gaven, voor de komende drie jaar. Toen bracht Beeple's verkoop de wereld onder stroom, en plotseling bevond het kleine platform - nu OpenSea genaamd - zich schrijlings op een vloedgolf. Eerder dit jaar haalde het bedrijf kapitaal op tegen een waardering van meer dan $ 13 miljard - een enorm rendement van 1,600x in minder dan vier jaar.

Dit is dus het soort kans dat crypto-investeerders zouden moeten zoeken. Niet de nieuwste DeFi ponzi, of door beroemdheden goedgekeurde NFT-drop, maar echt baanbrekende en schaalbare infrastructuur die de volgende iteratie van de evolutie van het digitale activa-ecosysteem zal aandrijven.

Ik ben ervan overtuigd dat de metaverse de belangrijkste aanjager van die evolutie zal zijn, en het kernthema van de volgende bullmarkt. Net zoals degenen die in NFT-infrastructuur hebben geïnvesteerd in de vorige cyclus stratosferische rendementen behaalden, geloof ik dat degenen die in de fundering van de metaverse investeren de komende jaren hetzelfde succes zullen behalen.

De grootste investeringsbanken van Wall Street hebben onlangs voorspeld dat de metaverse het komende decennium een ​​investeringsthema van meerdere biljoenen dollars zal opleveren, waarbij Citi zelfs zo ver gaat voorspellen het kan tegen 13 oplopen tot $ 2030 biljoen, met naar schatting vijf miljard actieve gebruikers.

Tegenwoordig bevindt de metaverse zich natuurlijk nog steeds in de fase van de 'Cambrische explosie'. Er zijn talloze platforms in verschillende stadia van ontwikkeling; zeer weinigen zijn in staat om gebruikers op grote schaal te onboarden, en zelfs de meest geavanceerde daarvan bieden onhandige en onhandige gebruikerservaringen. Momenteel volgt mijn team meer dan 350 actieve metaverse projecten, waarvan vele worden bemand door enkele van de slimste en meest innovatieve mensen ter wereld. We hebben op het moment van schrijven in 26 van die projecten geïnvesteerd en we verwachten dat verschillende van deze de transformatieve technologie zullen produceren die de volgende crypto-bull-markt vooruit stuwt.

Een metaverse investeringsstrategie vereist focus op twee industrieën: crypto en gaming. (Ik verwijs hier naar videogames, niet naar de Las Vegas-variant). De groei van de markt voor digitale activa in het afgelopen decennium was ongelooflijk, hoewel het, zoals eerder vermeld, ook inherente volatiliteit met zich meebrengt met extreme aanvallen van zowel waardecreatie als vernietiging. Gaming daarentegen is het afgelopen decennium gestaag gegroeid en opgenomen een ongelooflijke groei van 27% in de VS in 2020 – het eerste jaar van de recente pandemie. Deze groei zal naar verwachting de komende jaren aanhouden, met de meest conservatieve schattingen in het bereik van 7-10% per jaar. 

De voortdurende convergentie van digitale activa en videogames zal de belangrijkste motor worden voor de groei en ontwikkeling van de metaverse. Dit is het moment, zelfs in het licht van wat uiteindelijk een ernstige wereldwijde recessie kan worden, voor op de lange termijn gerichte beleggers om deel te nemen aan de groei ervan. Deze strategie werd gerechtvaardigd in de laatste berenmarktcyclus voor degenen die de moed hadden om te investeren in NFT-infrastructuur, in een tijd waarin angst de hebzucht op de digitale activamarkten overweldigde. Beleggers die de moed hebben om gehoor te geven aan de woorden van Sir John Templeton zullen zeer waarschijnlijk worden beloond wanneer deze bearmarkt eindigt, zoals alle bearmarkten uiteindelijk zullen doen.

Wil je een crypto-expert worden? Haal het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.

Ontvang de grootste crypto-nieuwsverhalen + wekelijkse razzia's en meer!