ApeCoin is 70%+ gedaald sinds de lancering van Otherside - Kan Yuga Labs het schip omdraaien?

ApeCoin (APE), de nieuwe cryptocurrency die onlangs werd gelanceerd door Yuga Labs, wil de basis vormen van de Otherside-metaverse en onlangs heeft het token een enorme volatiliteit ervaren die leidde tot en na de digitale verkoop van grond. De prijs van APE daalde van $ 26 op het hoogtepunt op 28 april naar $ 14 in mei. 2 - meer dan een daling van 45% binnen een paar dagen na de munt. De prijs is nu gedaald tot het bereik van $ 6.

Gezien de huidige volatiliteit zullen beleggers zich afvragen of de ApeCoin-prijs ooit zal herstellen naar zijn eerdere handelsbereik. Laten we eerst eens kijken naar de historische prijsontwikkeling, met name wat er gebeurde op de Otherdeed-muntdag; duik dan dieper in de hoeveelheid APE die de komende drie jaar zal worden vergrendeld en vrijgegeven. Dit zal een beter begrip opleveren van de vraag- en aanboddynamiek die de prijs in de toekomst kan beïnvloeden.

ApeCoin steeg na de aankondiging van Otherdeed

In de eerste paar dagen sinds de notering van APE op 17 maart 2022, steeg de prijs van ongeveer $ 7 naar $ 17 op het hoogtepunt; een stijging van 143%! De prijs schommelde sindsdien tussen $ 10 en $ 15 totdat er geruchten begonnen te circuleren over de metaverse landverkoop aan Otherside.

De bovenstaande grafiek laat zien dat APE binnen een dag een scherpe stijging van bijna 24% maakte van $ 13.16 naar $ 16.30. Toen de Otherdeed-geruchten op 20 april op Twitter opdoken, katapulteerde APE op 26 april naar $ 28 nadat de verkoop twee dagen eerder officieel was bevestigd door OthersideMeta.

De prijs van Yuga Lab's Bored Ape Yacht Club (BAYC) en de Mutant Ape Yacht Club (MAYC) nonfungible token (NFT) volgde ook een soortgelijk patroon op 20 april. MAYC bereikte een recordhoogte op 43 Ether (ETH) op 26 april, de dag waarop de verkoop werd bevestigd en BAYC begon terug te kaatsen van zijn 105 ETH-dieptepunt naar een nieuwe all-time high op 168 ETH op 1 mei.

Er ontstond chaos toen Yuga gebruikers in de war bracht tijdens de Otherdeed-uitverkoop

Otherdeed werd gezien als een kans voor nieuwe investeerders die uit BAYC, MAYC en BAKC zijn geprijsd om deel uit te maken van de Ape-gemeenschap.

De optimistische overtuiging in de richting van APE werd gedreven door het feit dat het de enige valuta is in de Otherside-metaverse en dat de grondverkoop op de secundaire markt naast ETH ook in APE zou worden verhandeld.

Investeerders die in Yuga Labs en het idee achter de Otherside-metaverse geloofden, haastten zich om APE te verwerven ter voorbereiding op de munt voor de prijs van 305 APE per perceel. De toenemende vraag naar APE naarmate de muntdatum naderde, werd algemeen verwacht en de stijging van de pre-mintprijs was ook te voorzien.

Wat later als een schok kwam, is hoe chaotisch het hele proces van het slaan van Otherdeeds was. De prijs van APE daalde op 24 mei van $ 14 naar $ 2, wat een daling van meer dan 40% in twee dagen weerspiegelde! De onmiddellijke prijsdaling naar $ 20 op de dag van de munt zou kunnen worden verklaard door de plotselinge daling van de vraag naar APE nadat de munt begon.

Een verdere daling van 30% in de volgende twee dagen is een duidelijke weerspiegeling van het verlies van vertrouwen van investeerders in het project na het muntdebacle. De BAYC- en MAYC-prijs weerspiegelden hetzelfde sentiment door meer te dalen dan de marktwaarde van de in de lucht gedropte Otherdeed.

Ondanks de inspanningen van het Otherside-team om nieuwe investeerders via een Know Your Customer (KYC)-proces voor de munt te verifiëren en de verkoop tegen een vaste prijs aan te bieden, waren deze maatregelen niet voldoende om een ​​gasoorlog te voorkomen. De informatie was niet duidelijk en soms ronduit fout voorafgaand aan de munt en als gevolg van de slechte communicatie door Yuga Labs is een aanzienlijk bedrag verkeerd uitgegeven en op gas verbrand.

Wat volgt zijn enkele van de belangrijkste problemen die beleggers op de dag van de munt tegenkomen.

Wat is er met de Nederlandse veiling gebeurd?

Op 26 april tweette OthersideMeta dat de munt een Nederlandse veiling zou zijn, maar drie dagen later hadden ze veranderd hun geest en zei: "Nederlandse veilingen zijn eigenlijk bullshit", een complete spil en een brutale klap in het gezicht van investeerders.

Een Nederlandse veiling zou een effectieve manier zijn geweest om gasoorlogen te verminderen vanwege het unieke ontwerp van een zeer hoge startprijs en een dalende prijs in de loop van de tijd. Beleggers hadden ervoor kunnen kiezen om munt te slaan tegen de prijs die ze zich op verschillende tijdstippen konden veroorloven, om te voorkomen dat iedereen op hetzelfde moment munt sloeg, voor dezelfde prijs, en een gasoorlog te creëren.

Munt zal in Nederlandse veilingstijl zijn, dus de ApeCoin-prijs zal na verloop van tijd dalen. De vanafprijs van de Nederlandse veiling wordt later deze week bekend gemaakt.

— AnderesideMeta (@OthersideMeta) 25 april 2022

De vertraagde munt zorgde voor extra problemen

Na het team vertraagd de muntdatum, de APE-prijs ondervond enkele van de grootste neerwaartse prijsherzieningen per uur.

De uurgrafiek hieronder laat zien dat APE licht steeg in de eerste drie uur na de oorspronkelijk geplande munttijd, en vervolgens daalde van $ 22 tot $ 18 tegen de tijd dat de eigenlijke muntslag om 9 uur EST (1:00 uur UTC) plaatsvond.

Het is moeilijk te zeggen of de vertraging de neerwaartse druk heeft verergerd, maar de prijsschommeling in APE verhoogde de risico's die door investeerders werden genomen aanzienlijk, vooral wanneer de munt niet eens gegarandeerd was voor de houders van de KYC-portemonnee.

De gegarandeerde munt voor KYC'd-portefeuilles is verdwenen

Dit was het grootste probleem en het grootste misverstand in het hele muntproces. Op basis in het artikel van Otherside, aan het begin van de verkoop (golf 1) zou elke KYC-portemonnee slechts 2 percelen mogen slaan. Zodra de gasvergoeding daalde, zou de limiet stijgen tot nog eens 4 NFT's (golf 2). Aangezien het aantal KYC-portefeuilles niet openbaar wordt gemaakt en er slechts een vast aantal percelen is om te slaan, is het onzeker of alle KYC-portefeuilles er minstens één kunnen slaan.

Uitgaande van een maximum van 6 percelen per portemonnee, gegeven het totaal van 55,000 percelen, om te garanderen dat elke portemonnee ten minste één perceel kan slaan, moet het maximaal toegestane aantal KYC-portefeuilles 9,166 zijn.

Het bleek dat er veel meer KYC-portefeuilles waren dan dit aantal en veel beleggers slaagden er niet in iets te slaan nadat ze een zeer hoge prijs hadden betaald om APE te verwerven en tijdens de munt stratosferische gasvergoedingen hadden ondervonden.

De gasprijzen schoten omhoog tijdens de eigenlijke munt

Waves 1 en 2 zijn ontworpen om de gasoorlog te verminderen door het aantal plots te beperken dat elke portemonnee kan slaan. Het probleem was dat het totale aantal KYC-portefeuilles te groot was. Het aantal mensen dat zich tegelijkertijd naar de munt haastte, werd niet verminderd en de gasprijzen zijn nooit gedaald. Terwijl de vroege geslagen NFT's op de secundaire markt verkochten voor twee of drie keer meer dan de kosten van de munt, ging de vraag naar meer pepermuntjes en de meedogenloze gasoorlog door totdat alle 55,000 percelen waren verdwenen. Talloze gebruikers betaalden tijdens het proces tussen 2.6 ETH en 5 ETH voor gaskosten en velen verloren hun volledige vergoeding als gevolg van transactiefouten in het Ethereum-netwerk

Zie ook: ETH-gasprijs stijgt terwijl Yuga Labs $ 300 miljoen verzilvert met de verkoop van Otherside NFT's

Voortdurende toename van het aanbod zorgt voor neerwaartse druk op de APE-prijs

Volgens OthersideMeta worden alle APE die tijdens de munt zijn verdiend een jaar lang opgesloten. Dit zijn ruim 16 miljoen APE (55,000 * 305) die uit de circulerende voorraad worden gehaald. Zal deze vermindering van het aanbod de APE-prijs redden? Jammer genoeg niet. Vergeleken met de hoeveelheid APE die elke maand wordt ontgrendeld en op de markt wordt gebracht, is 16 miljoen een druppel op een gloeiende plaat.

Als we kijken naar de hoeveelheid APE die de komende drie jaar maandelijks zal worden ontgrendeld, komt het grootste deel van het aanbod van de DAO Treasury en Yuga Labs. Ook zijn er drie grote pompen in voorraad van de donateurs in september 2022, maart en september 2023.

Op cumulatieve basis domineert de initiële hoeveelheid APE die op de lanceringsdag is ontgrendeld het aandeel van het aanbod tot mei 2025, wanneer het wordt ingehaald door de DAO Treasury. Met een snelheid van 7.3 miljoen APE die gedurende 48 maanden tot 2026 per maand worden ontgrendeld, is de toewijzing van de DAO-treasury de belangrijkste bron van extra APE-inflatie.

Gezien het geschatte circulerende aanbod van APE in april 2022 ongeveer 284 miljoen is, is de 16 miljoen APE die is opgesloten door de grondverkoop van Otherdeed slechts 5.9%. Zo'n kleine eenmalige vermindering van het aanbod zal waarschijnlijk geen langdurig effect hebben op de APE-prijs, vooral wanneer het aanbod blijft toenemen.

Handelsvolume is de enige potentiële redder voor de APE-prijs

Naast het circulerende aanbod van APE is ook het handelsvolume een cruciale factor bij het bepalen van de toekomstige prijs. Aan de hand van de verhouding tussen handelsvolume en circulerend aanbod (gebruiksratio) kan men vaak een relatie met de prijs vinden.

De onderstaande grafiek gebruikt een eenvoudige lineaire regressie om de correlatie tussen de APE-gebruiksratio en de prijs weer te geven. In maart 2022, wanneer het circulerende aanbod relatief klein is, geldt hoe hoger de bezettingsgraad, hoe lager de prijs. Integendeel, in april 2022, wanneer het circulerende aanbod groter wordt, hoe hoger de bezettingsgraad, hoe hoger de prijs.

Als de positieve correlatie tussen de gebruiksratio en de prijs geldt terwijl het circulerende aanbod geleidelijk blijft toenemen, lijkt de enige redder voor de APE-prijs een toenemend handelsvolume te zijn.

APE zal echter moeite hebben om meer handelsvolume aan te trekken na de chaotische grondverkoop van Otherdeed. De tweet van Yuga Lab over het uitschakelen van de lichten op Ethereum en het bouwen van hun eigen keten lijkt het verlies van vertrouwen van de investeerders te hebben verergerd.

Het spijt ons dat we de lichten op Ethereum een ​​tijdje hebben uitgedaan. Het lijkt overduidelijk dat ApeCoin naar zijn eigen keten zal moeten migreren om goed te kunnen schalen. We willen de DAO aanmoedigen om in deze richting te gaan denken.

— Yugalabs (@yugalabs) 1 mei 2022

De implicaties van deze tweet zijn ingrijpend. Ethereum heeft een lange, stabiele staat van dienst op het gebied van veiligheid en stabiliteit, ontworpen en gebouwd door, misschien wel, de slimste en meest gevestigde cryptotalenten ter wereld. Het is meer dan zorgwekkend als Yuga Labs afstand neemt van Ethereum en mensen dit terecht belachelijk hebben gemaakt op Twitter.

Yuga's NFT-collecties ontlenen hun extreme waarderingen grotendeels omdat ze op Ethereum zitten en gebruikers erop vertrouwen dat het netwerk hun zeer gewaardeerde NFT's vasthoudt. Hoe zou een migratie van Ethereum plaatsvinden? Zouden gebruikers een zelfgekweekte keten van Yuga Labs vertrouwen? Geen enkele andere keten heeft tokens die in de prijsstrata worden verhandeld als de blue chips die op Ethereum worden verhandeld.

Het zou redelijk zijn om aan te nemen dat APE en Ape-gerelateerde NFT's aanzienlijk zouden kunnen herprijzen van hun snelle waarderingen als Yuga Labs door zou gaan met het idee om hun eigen keten te beheren om hun collecties te huisvesten. We hebben gezien wat er gebeurde met Axie Infinity op de Ronin-keten. APE kan een hobbelige weg tegemoet gaan.

De meningen en meningen die hier worden weergegeven, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen van Cointelegraph.com. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u moet uw eigen onderzoek uitvoeren bij het nemen van een beslissing.