Andreessen Horowitz grote intrede in cryptocurrency gebeurde op het slechtste moment

Geen enkele belegger heeft vorig jaar meer ingezet op de cryptocurrency-markt toen de prijzen omhoogschoten dan Andreessen Horowitz.

Grotendeels dankzij een 50-jarige partner genaamd Chris Dixon, die een van de eerste was die geloofde in hoe de blockchain-technologie die ten grondslag ligt aan cryptocurrencies, het bedrijfsleven kan veranderen, had het beroemde durfkapitaalbedrijf een reputatie opgebouwd als de grootste crypto-stier van Silicon Valley. . Zijn unit was vorig jaar een van de meest actieve cryptocurrency-investeerders en kondigde in mei het grootste cryptofonds ooit aan met $ 4.5 miljard.

Het was geen uitstekende timing

In het midden van een algemene neergang van de markt, is de prijs van bitcoin en andere cryptocurrencies dit jaar gekelderd, waardoor miljarden dollars aan papieren winsten voor de fondsen van Andreessen zijn weggevaagd. Sommige van de meest gekoesterde cryptocurrency-bedrijven van het bedrijf hebben geen vraag meer van de consument, terwijl andere nauwkeuriger worden gecontroleerd door regelgevers.

Volgens degenen die bekend zijn met de situatie, verloor het vlaggenschip cryptocurrency-fonds van Andreessen in de eerste helft van dit jaar meer dan 40% van zijn waarde. Volgens fondsbeleggers is het verlies veel groter dan de dalingen van 10% tot 20% die werden opgemerkt door andere durfkapitaalfondsen, die de risicovolle praktijk van het kopen van volatiele cryptocurrencies grotendeels hebben gemeden.

Andreessen heeft het tempo van zijn crypto-aankopen dit jaar aanzienlijk verlaagd, ondanks de recordvoorraad aan contanten.

Nu moet de heer Dixon op hun hoede zijnde investeerders ervan overtuigen dat Andreessen zijn hand niet heeft overspeeld voor het May-fonds, waarvan rivaliserende durfkapitalisten op het gebied van cryptocurrency buitensporig groot zijn voor een markt die een zogenaamde crypto-winter ingaat.

Een algemene partner bij de durfkapitaalfirma Tenacity Venture Capital, Ben Narasin, zei: "Ze hebben het echt zo ver gevorderd met crypto dat ik niet zeker weet of ze het opnieuw in evenwicht kunnen brengen."

In een interview verklaarde de heer Dixon dat hij nog steeds toegewijd is aan de Web3-visie van internet, die cryptocentrisch is en Andreessens inval in de markt ondersteunt. Volgens de heer Dixon zullen blockchain-implementaties van een aantal services gebruikers de controle en macht over hun financiën teruggeven in de vorm van verhandelbare cryptocurrencies.

Volgens de heer Dixon bevindt de industrie zich nog in de beginfase van het verzamelen van gebruikers, en hij is niet zeker van het tijdschema voor de wijdverbreide acceptatie van blockchain-services. Cryptografie gaat volgens hem "over de politieke en bestuurlijke structuur van internet." "Onze tijdshorizon is behoorlijk lang."

De opkomst van dhr. Dixon uit de periferie van Andreessen tot de status van het bedrijf als crypto-krachtpatser wordt weerspiegeld in zijn carrièrepad.

Hij was mede-oprichter van het durfkapitaalbedrijf Founder Collective en hielp bij het opzetten en verkopen van twee bedrijven, een in cyberbeveiliging en de andere in e-commerce. Hij codeert al sinds hij een jong kind was en heeft masterdiploma's in zowel filosofie als bedrijfskunde. Hij stimuleerde ook de interesse in geavanceerde technologie zoals 3D-printen en virtual reality.

In 2012 trad hij in dienst bij Andreessen. Als gevolg van het bekende adagium van de heer Andreessen dat 'software de wereld opeet', werd het bedrijf, drie jaar eerder opgericht door Marc Andreessen en Ben Horowitz, snel een van de grootste en belangrijkste tech-investeerders.

Toen veel grote investeerders bitcoin bleven zien als niets meer dan een toevluchtsoord voor speculanten en witwassers, verdedigde dhr. Dixon zijn potentieel door blogposts te schrijven die een beetje een credo zijn geworden onder jonge crypto-ondernemers. Deze berichten legden uit hoe bitcoin een nieuw, gedecentraliseerd financieel systeem zou opzetten. In slechts twee jaar had Andreessen bijna $ 50 miljoen toegezegd aan bitcoin-gerelateerde ondernemingen, waaronder de cryptocurrency-uitwisseling Coinbase.

Met de komst van Ethereum in 2015, dat gebruik maakte van dezelfde soort gedistribueerde registratie op een blockchain om ontwikkelaars in staat te stellen applicaties te maken die verder gaan dan alleen betalen, groeide de passie van dhr. Dixon voor het vakgebied. Volgens de heer Dixon toonde de komst van Ethereum aan dat de wereld van cryptocurrency-investeringen veel groter was dan gedacht en vergeleken met de ontwikkeling van de iPhone App Store. Volgens personen met kennis van de situatie deelde hij de heren Andreessen en Horowitz mee dat hij van plan was zijn nadruk te verleggen van conventionele investeringen en een gespecialiseerd cryptofonds te lanceren.

Het eerste in zijn soort dat werd opgericht door een conventionele onderneming, het cryptocurrency-fonds van $ 350 miljoen werd in 2018 geïntroduceerd. Hoewel bitcoin en andere cryptocurrencies dat jaar een aanzienlijke waardedaling zagen, bleef Andreessen optimistisch en haalde $ 515 miljoen op voor een tweede cryptocurrency fonds in 2020.

Bovendien zijn de heer Dixon en zijn groep mondiger geworden over hun Web3-visie. Ze stelden dat de ontwikkeling van tokens die lijken op valuta door blockchain mensen meer controle en financieel gewin zou kunnen bieden voor op blockchain gebaseerde versies van diensten zoals ride-sharing en sociale media, waardoor de autoriteit van krachtige technische monopolies wordt verzwakt.

Andreessen deed niet alleen investeringen in cryptocurrency-bedrijven, maar kocht ook de tokens die ze produceerden, en deed daarbij afzonderlijke weddenschappen op het bedrijf en de output. Tijdens de crypto-bull-markt bracht de onconventionele methode grote winsten op, maar het verhoogde ook het gevaar van de transacties.

Het eerste cryptofonds was eind vorig jaar het best presterende fonds van Andreessen op papier, nadat het zijn initiële investering met 10.6 keer na aftrek van vergoedingen had vermenigvuldigd.

Een van de meest succesvolle weddenschappen in de geschiedenis van durfkapitaal, Andreessen gaf volgens openbare bekendmakingen in de twee maanden na het directe aanbod van Coinbase in april 4 bijna $ 2021 miljard aan aandelen terug aan zijn investeerders. Volgens de documenten had het derde durffonds van Andreessen, dat Coinbase in 2013 ondersteunde, op 9.7 december een papieren winst van 31 keer na aftrek van vergoedingen en was op dat moment slechts de tweede na het eerste cryptocurrency-fonds in termen van prestaties.

Aangemoedigd door de resultaten intensiveerde Andreessen zijn fondsenwerving. In juni 2021 haalde het $ 2.2 miljard op in plaats van de $ 1 miljard die het had gehoopt voor zijn derde cryptocurrency-fonds.

Volgens de heer Dixon was het plan van het cryptocurrency-team om zwaar te investeren in bedrijven met de belofte om zijn kasreserve te gebruiken om alles opnieuw te definiëren, van digitale kunst tot online gaming. Het bedrijf werd substantieel aandeelhouder als gevolg van de agressieve houding, waardoor het vaak verhinderde rondes met andere investeerders te leiden.

Volgens PitchBook Data Inc. was Andreessen de op één na grootste cryptocurrency-investeerder in termen van investeringsvolume na Coinbase Ventures vorig jaar, met ondersteuning van 56 in de VS gevestigde cryptocurrency-deals. Sommige van de vroege investeringen leken te slagen. Tien maanden nadat Andreessen een vroege fondsenwervingsronde leidde, steeg de waarde van OpenSea, een niet-vervangbare tokenmarktplaats, met bijna 100 keer tot $ 13 miljard.

Andreessen negeerde geaccepteerde investeringsconventies in zijn streven om de industrie te domineren. Hoewel het bedrijf OpenSea al financierde, probeerden zijn investeerders - en faalden - om te investeren in Magic Eden, een NFT-marktplaats, volgens bronnen die bekend zijn met de situatie. Omdat het hun reputatie schaadt bij oprichters die de praktijk afkeuren, hebben durfkapitalisten lang teruggeschrokken van het financieren van potentiële concurrenten. Volgens de heer Dixon belegt het fonds niet in bedrijven die rechtstreeks concurreren met de huidige portefeuille.

De markt veranderde binnen een paar maanden

Toen investeerders hun cryptobezit verkochten, verdween de vraag naar veel door Andreessen gesteunde bedrijven. In het midden van een bredere malaise in de NFT-industrie, is het maandelijkse handelsvolume van OpenSea sinds de fondsenwervingsronde in december gedaald, terwijl de maandelijkse actieve gebruikers van Coinbase 20% zijn gedaald ten opzichte van de piek van 11.2 miljoen vorig jaar in het vierde kwartaal. Dit jaar hebben beide bedrijven ongeveer een vijfde van hun personeelsbestand ontslagen.

Andreessen moet ook omgaan met strengere regelgevende controle van startups van cryptocurrency en de fondsen die hen ondersteunden, wat een einde dreigt te maken aan het tijdperk van lakse regelgeving die de geboorte van duizenden cryptocurrencies mogelijk maakte.

Het bedrijf verandert. Volgens PitchBook heeft het in het derde kwartaal negen overeenkomsten voor het opstarten van cryptocurrency aangekondigd, tegen een hoogtepunt van 26 deals in het vierde kwartaal van vorig jaar. Volgens degenen die op de hoogte zijn van de situatie, heeft het bedrijf dit jaar ook de waarde van zijn tweede en derde cryptofonds gedevalueerd, hoewel de dalingen niet zo ernstig waren als die van het eerste cryptofonds.

De investeringen in cryptocurrency van het bedrijf dalen in de tussentijd. Meer dan 80% van de waarde van Solana, een prille cryptocurrency die het bedrijf in juni 2021 verwierf, is sinds het begin van het jaar verloren gegaan. Andreessen verloor $ 2.9 miljard van zijn resterende Coinbase-belang in de eerste helft van dit jaar toen de aandelenkoers van de cryptocurrency-uitwisseling met meer dan 80% daalde.

Volgens de heer Dixon biedt de daling van de markt het fonds de mogelijkheid om crypto-ondernemers te blijven steunen, zoals het had in eerdere neerwaartse markten.

“Prijs is niet wat ik beschouw. Ik observeer de activiteiten van de ontwikkelaar en de ondernemer', merkte de heer Dixon op. Dat is de primaire maatstaf.

Verwant

Dash 2 Trade – Hoge potentiële voorverkoop

• Actieve voorverkoop nu live – dash2trade.com
• Native token van het ecosysteem van cryptosignalen
• KYC geverifieerd en gecontroleerd