Alameda had een geheim snelheidsvoordeel bij het uitvoeren van transacties bij FTX

De Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) had beweerd dat Alameda Research een geheim "tijdvoordeel" had gekregen bij het uitvoeren van transacties op de ter ziele gegane crypto-uitwisseling FTX. 

De onthulling draagt ​​bij aan een groeiende lijst van beweringen en bewijzen die suggereren dat FTX en Alameda lang niet zo onafhankelijk waren als ooit publiekelijk werd geportretteerd. 

Het Alameda-voordeel

As gerapporteerd door Bloomberg kon Alameda bepaalde aspecten van de handelsprocedures en verificatieprocessen van FTX omzeilen en omzeilen. De CFTC maakte dergelijke beweringen in een klacht die dinsdag werd ingediend bij de federale rechtbank van Manhattan. 

Terwijl de meeste klanten die een API gebruikten bijvoorbeeld hun transactieorders via het FTX-systeem moesten routeren, kon Alameda delen van het systeem omzeilen, waardoor ze sneller toegang kregen tot de API. "Deze voordelen werden niet openbaar gemaakt" en leverden een "aanzienlijk snelheidsvoordeel" op, aldus de CFTC.

"Alameda's transactieorders werden enkele milliseconden sneller ontvangen dan die van andere API-gebruikers", vervolgde het bureau in de rechtszaak. "In de hoogfrequente handelssector is dit een aanzienlijk tijdsvoordeel."

Alameda had andere functies ingebouwd in zijn account waarmee het bepaalde transacties kon uitvoeren zonder eerst te verifiëren of het over het vereiste geld beschikte. Rivaliserende klanten die meerdere bestellingen tegelijk plaatsen, zouden opeenvolgende controles van FTX ontvangen om te controleren of elke transactie haalbaar was, waarvan "niet van toepassing was op het Alameda-account".

De CFTC en de Securities and Exchange Commission (SEC) begonnen onderzoeken FTX in november wegens wanbeheer van activa van klanten, waarvan vermoed wordt dat Alameda grotendeels betrokken is. Het aangeklaagd beide firma's, samen met eigenaar Sam Bankman-Fried op dinsdag, wegens vermeende deelname aan een meerjarig plan om investeerders op te lichten. 

Bankman-Fried is al gearresteerd en gevangen gezet door Bahamaanse toezichthouders namens het Amerikaanse ministerie van Justitie en zal na Kerstmis in de gevangenis blijven. 

Alameda's "God-modus"

Hoewel Bankman-Fried ontkent nauw betrokken te zijn bij het bestuur van Alameda, zegt FTX Group's faillissementsadvocaat John Ray beweerde anders tijdens het getuigen voor het congres op dinsdag. 

"Ik zal opmerken dat hij 90% van Alameda bezat," zei hij. “Er is geen enkel onderscheid. De eigenaren van het bedrijf konden vrij spel krijgen over alle silo's.” 

Hij bevestigde ook dat activa van klanten bij FTX vermengd waren met die van Alameda, waar ze later werden verhandeld en "blootgesteld aan enorme verliezen". 

Andere marktleiders hadden dit al verwacht, waaronder Michael Saylor, uitvoerend voorzitter van MicroStrategy. De voorzitter uitgelegd eerder deze maand dat Alameda FTT-onderpand gebruikte om zoveel geld van FTX-klanten te "lenen" als gewenst, terwijl ze profiteerde van "god-modus" - het voorrecht van nooit geliquideerd door de uitwisseling.