Derivaten zoals crypto-opties en futures bieden speculanten de mogelijkheid om: hedge tegen verliezen in de waarde van NFT's.
Door Ethereum als referentiemarktwaarde te gebruiken, is het mogelijk om afgeleide financiële producten van ETH te gebruiken om de risico's die voortvloeien uit de mogelijk waardeverlies van NFT's.
Inderdaad, de NFT-markt is vaak gebaseerd op uitwisselingen die plaatsvinden in Ethereum (ETH), omdat veel van hen in feite tokens zijn op basis van deze blockchain.
Aangezien NFT's meestal in Ethereum worden verkocht, kan hun waarde worden uitgedrukt in dollars of andere fiat-valuta's, maar wordt vaak berekend en uitgedrukt in ETH.
De NFT-markt en hoe te beschermen tegen volatiliteit
De marktwaarde van individuele NFT's varieert in de loop van de tijd, maar de markt voor niet-vervangbare tokens zelf gaat onvermijdelijk door momenten van grote expansie en momenten van crisis.
Zo beleefde het de afgelopen maanden een periode van euforie die samenviel met de bull run van de cryptomarkten in 2021, terwijl nu is het in een recessie.
Degenen die NFT's van aanzienlijke waarde bezitten en zich willen indekken tegen het risico van marktwaardeverlies in de loop van de tijd, kunnen dit doen door verschillende financiële producten te gebruiken, waaronder ETH-opties en futures.
Hoe werken crypto-derivaten?
Crypto-derivaten bestaan al heel lang in de crypto-ruimte en de markt is altijd erg liquide. Dus het is helemaal niet moeilijk om ze te vinden of te ruilen.
In feite is de markt voor cryptoderivaten veel liquider dan de NFT-markt, als 's werelds toonaangevende NFT-handelsplatform Open zee, bijvoorbeeld, handelt met een snelheid van ongeveer $ 70 miljoen per dag, terwijl het dagelijkse handelsvolume van cryptoderivaten op Binance, is bijvoorbeeld $ 43 miljard.
Een benadering die kan worden gebruikt om zich in te dekken tegen verliezen is: termijncontracten. Met futures-contracten kunnen gebruikers vooraf de prijs bepalen waartegen ze een actief in de toekomst zullen kopen of verkopen, zodat ze er zeker van kunnen zijn dat ze het tegen een bepaalde prijs kunnen terugverkopen.
Daarom kunnen mensen hun NFT-portefeuille in ETH beschermen door futures op de vervaldag te verkopen. Over het algemeen hebben futures-contracten een vervaldatum, dus deze oplossing is het meest geschikt voor diegenen die zich willen beschermen tegen risico's op korte of middellange termijn, maar niet voor degenen die dat op lange termijn willen doen.
Doorgaans berekenen mensen welk percentage van hun NFT-portefeuille in ETH ze willen afdekken tegen het risico van waardevermindering door de hedgeratio van hun portefeuille te berekenen. Na berekening van deze waarde zal duidelijk zijn hoeveel futures-contracten nodig zullen zijn om de risico's af te dekken totdat ze verlopen.
Iets soortgelijks kan worden gedaan met opties, dit zijn derivatencontracten die: hun houders het recht geven zonder verplichting om een actief te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs.
Deze contracten hebben ook een vervaldatum, dus dezelfde redenering geldt als voorheen. Verkooptransacties worden putopties genoemd, dus in plaats van futures te verkopen, is het mogelijk om putopties te kopen.
Ethereum en de correlatie met NFT's
Door deze opties te kopen, is het mogelijk om ETH in de toekomst tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen, zodat eventuele verliezen in de waarde van NFT's worden gecompenseerd door winsten uit de verkoop van ETH.
Er moet echter aan worden toegevoegd dat de NFT-markt niet perfect gecorreleerd is met de ETH-markt, dus deze oplossingen zijn verre van perfect.
Het is daarom niet altijd mogelijk om alle mogelijke verliezen in de waarde van NFT's te compenseren met winsten uit de verkoop van ETH tegen een hogere prijs dan de marktprijs. In werkelijkheid, het is een kwestie van compensatie waarvan de werkelijke omvang onbekend is op het moment dat de derivaten worden gekocht.
Een ander ding om op te letten is de complexe aard van deze afgeleide instrumenten. Ze zijn niet geschikt voor alle investeerders of speculanten, want voordat je ze gebruikt, is het ten zeerste aan te raden om uit te zoeken hoe ze werken om verliezen door fouten of misverstanden te voorkomen.
Ten slotte moet worden benadrukt dat deze activiteiten in feite typisch speculatief zijn, dwz niet geschikt voor langetermijnbeleggers, ook vanwege het feit dat futures en derivaten een vervaldatum hebben.
Daarom zijn ze voor een belegger die geen speculatieve ambities heeft op korte of middellange termijn, misschien niet of niet bijzonder nuttig, en misschien zelfs meer nadelen dan voordelen opleveren.
Bron: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/18/how-protect-nft-collections-with-options-futures/