Wolfspeed Stock Leads Pack van Power Chip Producers

Wolfsnelheid (WOLF) is van mening dat de halfgeleiderindustrie zich in de beginfase bevindt van een technologieverschuiving die maar één keer in een generatie plaatsvindt. En dankzij de expertise en investeringen van het bedrijf zouden de aandelen van Wolfspeed tijdens de dienst het peloton kunnen leiden.

X

Het in Durham, NC gevestigde Wolfspeed maakt siliciumcarbidewafels en -chips voor stroomschakeling en radiofrequentietoepassingen. De chips zijn ontworpen voor elektrische voertuigen, snellaadomvormers, voedingen, telecom, ruimtevaart en andere markten.

Siliciumcarbide, of SiC, heeft superieure eigenschappen ten opzichte van traditioneel silicium in chips voor hoogspanningstoepassingen.

"De markt explodeert vanuit een groeiperspectief", zei Wolfspeed Chief Executive Gregg Lowe op 8 september op de Evercore ISI Technology, Media & Telecom Conference. “Dit is niet iets dat altijd gebeurt in halfgeleiders. Dit is een enorme verschuiving die ongeveer elke 50 jaar plaatsvindt. De laatste keer dat er zo'n verschuiving was, was toen digitale transistors van bipolaire naar CMOS (complementary metal-oxide semiconductor) gingen.”

Lowe voorspelde dat de halfgeleiderindustrie snel zal overschakelen op siliciumcarbide van silicium.

“Er is een hele vallei in Californië vernoemd naar silicium. En dat verdwijnt in de markt voor high-power elektronica en gaat over op siliciumcarbide,” zei Lowe. "En het is fascinerend om te zien in auto's, industrie, zonne-energie, enz."

Vul onze anonieme enquête in en vertel ons wat je leuk vindt (en niet leuk vindt)

Over uw online makelaar.

Tien deelnemers winnen een Amazon-cadeaubon van $ 50.

Signaal voor elektrische voertuigen wendt zich tot siliciumcarbide

De grootste initiële markt zijn elektrische voertuigen, zei hij. Siliciumcarbide-chips zorgen voor sneller opladen en een groter rijbereik voor EV's.

"Elektrische voertuigen hebben de deuren geopend voor een brede acceptatie van siliciumcarbide, en dit zal de komende decennia onze ankermarkt zijn", zei Lowe tijdens een telefonische vergadering van 17 augustus met analisten.

Naast EV's ziet Wolfspeed de verkoop komen van hernieuwbare energie, het spoor, huishoudelijke apparaten, zwaar materieel en andere markten.

Wolfspeed Stock krijgt koopadvies

Onderzoeksbureau Evercore ISI beoordeelt Wolfspeed-aandelen als outperformen, of kopen, met een koersdoel van 155.

"We blijven WOLF zien als een van de beste verhalen over EV-adoptie (met SiC voor een groter voertuigbereik, snel opladen en systeemkostenverlagingen)", zeiden Evercore-analisten in een recente notitie aan klanten. "Het best-in-class managementteam van het bedrijf en het duidelijke pad naar een toonaangevende positie op het gebied van kostenleiderschap zullen vanaf hier een zinvolle groei van de winst per aandeel (winst per aandeel) stimuleren."

Evercore merkte echter op dat beleggers zich zorgen maken over de hoge waardering van Wolfspeed en zijn agressieve investeringsplannen.

Het bedrijf veranderde zijn naam in Wolfspeed van Cree in oktober 2021 nadat het zijn legacy LED-activiteiten had verkocht aan Slimme wereldwijde holdings (SGH). LED is een afkorting voor light-emitting diode.

Sindsdien heeft Wolfspeed zijn productie en investeringen in materialen en apparaten van siliciumcarbide opgevoerd.

Nieuwe fabrieken voor siliciumcarbidematerialen, apparaten

In april opende Wolfspeed 's werelds grootste halfgeleiderfabriek voor het maken van siliciumcarbidechips van 200 millimeter wafers. De ultramoderne, sterk geautomatiseerde fabricagefaciliteit bevindt zich in Marcy, NY. Daarentegen heeft de oudere fabriek in Durham, NC een arbeidsintensieve workflow.

Op 9 september kondigde Wolfspeed plannen aan om een ​​fabriek te bouwen in Chatham County, NC, om 200 millimeter siliciumcarbidewafels te produceren. Die wafels kunnen meer chips per wafel produceren en tegen lagere kosten dan de huidige wafels van 150 millimeter, aldus het bedrijf.

Het zal wafers produceren voor zijn eigen chipfabrieken en voor concurrerende SiC-chipmakers, waaronder Infineon, Onsemi (ON) en STMicroelectronics (STM).

Wolfspeed heeft een marktaandeel van ongeveer 60% in siliciumcarbidewafels, aldus het bedrijf. Het hoopt ook enige financiële steun van de Amerikaanse regering te krijgen voor zijn fabrieksuitbreidingen als onderdeel van de onlangs vastgestelde CHIPS-wet.

Steile adoptiecurve voorspeld

Wolfspeed voorspelt dat de markt voor siliciumcarbidematerialen in 1.7 $ 2026 miljard zal bereiken, van $ 700 miljoen dit jaar. En het ziet de markt voor siliciumcarbide-apparaten stijgen tot $ 8.9 miljard in 2026, van $ 4.3 miljard dit jaar.

Tegenwoordig vormen siliciumcarbidechips slechts 5% van de markt voor halfgeleiders. SiC-chips zouden tegen 20 2027% van de energiemarkt kunnen bereiken, zei Lowe.

Wolfspeed-aandelen bereikten een recordhoogte van 142.33 op 15 november. Maar het verloor deze zomer 59% van zijn waarde in de aandelenmarktcorrectie.

Het schoot echter omhoog na een beter dan verwacht fiscaal vierdekwartaalrapport op 17 augustus. Wolfspeed-aandelen stegen met bijna 32% op de eerste handelsdag na het rapport.

Wolfspeed Stock rangschikt 5e in groep

In het kwartaal dat eindigde op 26 juni verloor Wolfspeed een gecorrigeerde 2 cent per aandeel op een omzet van $ 228.5 miljoen. In de voorgaande periode verloor het 23 cent op een omzet van $ 145.8 miljoen.

Voor het huidige kwartaal voorspelt het een aangepast verlies van 5 cent per aandeel op een omzet van $ 240 miljoen. Dat is gebaseerd op het middelpunt van zijn vooruitzichten.

CEO Lowe zegt dat het bedrijf een investeringsmodus heeft, met winst die later volgt. Het bedrijf is ook ernstig beperkt in het aanbod en kan niet aan de huidige vraag voldoen, zei hij.

Het bedrijf heeft een omzetdoelstelling van $ 2.8 miljard gesteld voor fiscaal 2026. Ter vergelijking: het boekte een omzet van $ 746 miljoen in het onlangs afgeronde fiscale 2022. Wolfspeed verwacht dat meer dan de helft van zijn omzet in 2026 afkomstig zal zijn uit de automobielsector.

De volgende katalysator voor Wolfspeed-aandelen zou het winstrapport over het kwartaal van september kunnen zijn, dat eind oktober wordt verwacht. Het bedrijf heeft dit najaar ook een dag voor financiële analisten gepland.

Wolfspeed-aandelen staan ​​​​op de vijfde van 31 aandelen in IBD's Semiconductor Manufacturing-industriegroep, volgens: IBD-voorraadcontrole. Het heeft een IBD-composietbeoordeling van 88 op 99.

Volg Patrick Seitz op Twitter op @IBD_PSeitz voor meer verhalen over consumententechnologie, software en halfgeleideraandelen.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Vind de beste groeiaandelen van vandaag om in de gaten te houden met IBD 50

Op zoek naar de volgende grote aandelenmarktwinnaars? Begin met deze 3 stappen

Leer hoe u de markt kunt timen met de ETF-marktstrategie van IBD

Zie aandelen op de lijst met leiders in de buurt van een kooppunt

MarketSmith: onderzoek, grafieken, gegevens en coaching allemaal op één plek