Waarom overmoed vooringenomenheid investeerders kan kosten

Uw investeringsego kan u veel geld kosten.

"Overconfidence bias" is het gedragsprincipe van overschatting iemands financiële inzicht. En hoewel zelfvertrouwen geen slechte zaak is, kan het schadelijke gevolgen hebben - als je niet de karbonades hebt om het te ondersteunen.

gerelateerd nieuws over beleggen

"Het zou geen verrassing moeten zijn dat overmoed voor de gemiddelde belegger mogelijk een weg kan zijn naar slechte portefeuilleprestaties," Omar Aguilar, CEO en chief investment officer bij Charles Schwab Asset Management, schreef over het onderwerp.

Deze 'ego-gedreven neiging' kan bijvoorbeeld je hersenen laten denken dat het mogelijk is om consequent de aandelenmarkt te verslaan met risicovolle weddenschappen, zei Aguilar. Statistieken laten zien dat het zo is moeilijk voor de profs, dus het zal ook moeilijk zijn voor de gemiddelde persoon.

Meer van Personal Finance:
Gebrek aan financiële kennis kostte 15% van de volwassenen in 10,000 minstens $2022
Wat het schuldenplafond is en hoe een impasse consumenten kan treffen
Wat de impasse van het schuldenplafond kan betekenen voor de sociale zekerheid en Medicare

Naast het toevoegen van potentieel onnodige risico's aan een portefeuille, kan het overmoed van een belegger leiden tot hogere relatieve kosten in verband met het frequent kopen en verkopen van activa, zei Aguilar.

Een recente verslag van de Financial Industry Regulatory Authority laat zien dat veel beleggers deze vooringenomenheid kunnen hebben.

Bijna 2 op de 3 investeerders, 64%, waardeert hun investeringskennis hoog, en 42% voelt zich comfortabel bij het nemen van investeringsbeslissingen, volgens FINRA. Jongere beleggers van 18 tot 34 jaar hadden meer vertrouwen dan beleggers in oudere leeftijdsgroepen (35- tot 54-jarigen en 55-plussers).

Beleggers met meer vertrouwen beantwoordden echter ook onevenredig meer vragen onjuist op een FINRA-investeringsquiz - wat suggereert dat "veel jongere beleggers niet alleen slecht geïnformeerd zijn, maar mogelijk ook verkeerd geïnformeerd", aldus het rapport.

Weten hoe zeker je wel of niet moet zijn, staat bekend als 'kalibratie'. Mensen zijn over het algemeen goed gekalibreerd als ze regelmatig feedback krijgen op beslissingen en hen laten weten of ze richting goed of fout waren, zegt Dan Egan, vice-president van gedragsfinanciering en beleggen bij Betterment.

Het probleem is dat mensen die feedback niet vaak krijgen in financiële instellingen, zei Egan.

"Het is heel gemakkelijk om de indruk te krijgen van: 'Eigenlijk weet ik veel en er is niet bewezen dat ik ongelijk heb'", zei Egan. "En we gaan er niet naar op zoek."

"We hebben de neiging om ons ego te beschermen", voegde hij eraan toe. "We willen goed over onszelf denken."

Technologie en sociale media hebben het voor mensen ook gemakkelijker gemaakt om valse indrukken van hun eigen kennis en vaardigheden te ontwikkelen, zei Egan. Beleggers kunnen bijvoorbeeld ten prooi vallen aan 'confirmation bias', waarbij ze in kringen op sociale media op zoek gaan naar bewijs dat een eerder (maar mogelijk onjuist) geloof over een investering bevestigt.

Natuurlijk hebben technologie en internet het ook gemakkelijker dan ooit gemaakt om toegang te krijgen tot informatie, hoewel gebruikers dan moeten bepalen of die gegevensbron nauwkeurig en betrouwbaar is.

En hoewel jongere investeerders hun kennis misschien onevenredig overschatten, is het onduidelijk in hoeverre het hen schade berokkent, zei Egan. Ze hebben misschien niet zo vroeg in hun carrière veel geld vergaard, wat betekent dat een fout misschien minder kostbaar is in vergelijking met senioren, die tijdens hun werkende leven een aanzienlijk nest hebben opgebouwd en meer te verliezen hebben.

Vooroordelen overmoed manifesteren zich het vaakst bij investeringsbeslissingen om snel rijk te worden, zei Egan.

'Dan moet je naar jezelf gaan kijken', zei hij.

Neem de meme-stock-bonanza of de cryptocurrency rush in 2021 bijvoorbeeld. Miljoenen investeerders effectenrekeningen aangemaakt vroeg in het jaar grotendeels hoofdletters maken op een runup in prijzen; als ze op het verkeerde moment binnenkwamen of verkochten, zou dat kunnen kost ze grote geld.

Evenzo kan overmoed ertoe leiden dat gehaaste investeerders per ongeluk de verkeerde aandelen kopen, zei Egan.

Veel investeerders kochten bijvoorbeeld de aandelen van Signal Advance in 2021 na een tweet van Elon Musk, die volgers vertelde "Signaal te gebruiken", waardoor de aandelen enorm stegen met meer dan 400% in een dag. Beleggers kochten echter onbedoeld de verkeerde aandelen - de CEO van Tesla en SpaceX verwees naar de gecodeerde berichten-app Signal, terwijl Signal Advance een fabrikant van kleine componenten is.

Een manier om potentiële overmoed te overwinnen, is door investeringsbeslissingen uit het verleden te onderzoeken en te kijken hoe ze uitpakten, zei Aguilar. Analyseer hoe overmoed in de loop van de tijd tot slechte resultaten kan hebben geleid en wat mogelijk is bereikt met een meer realistische benadering, zei hij.

Verder kunnen investeerders een "pre-mortem" -strategie gebruiken, zei Aguilar.

Het concept - uitgevonden door psycholoog Gary Klein en onderschreven door voorstanders als econoom en Nobelprijswinnaar Daniel Kahneman - probeert overmoed te overwinnen door mogelijke uitkomsten vanuit een toekomstperspectief voor te stellen. Het doel is om een ​​beslissing te verbeteren in plaats van achteraf een autopsie te laten uitvoeren, Klein schreef.

Stelt u zich eens voor — misschien over één, vijf, tien of twintig jaar — dat uw investering een succes was. Denk na over de redenen voor dat potentiële succes. Evenzo, stel je voor dat het een ramp was en denk na over de redenen waarom, zei Aguilar. De oefening kan mensen helpen "potentiële risico's en misstappen" te zien die ze over het hoofd hebben gezien vanwege overmatig optimisme, zei Aguilar.

"Het is ongetwijfeld de moeite waard om je bewust te zijn van de fout, denk ik", heeft Kahneman zei van de strategie.