Wat te kopen in een omgeving met hoge CPI

Is inflatie uw nestei aan het door elkaar gooien? Als dat zo is, ben je niet de enige. De markt is zwak sinds de inflatie in de tweede helft van 2021 in een hogere versnelling kwam. Meer dan een jaar later worstelen we nog steeds met extreme prijsstijgingen en verminderde saldi op onze effectenrekeningen en 401(k)s.

Gelukkig is er nog tijd om inflatiebestendige beleggingen aan uw portefeuille toe te voegen. Een goede mix van activaklassen kan uw volatiliteit gladstrijken, zowel voor de rest van 2023 als tot ver in de toekomst. Lees verder om erachter te komen wat inflatie veroorzaakt en welke beleggingen het beste presteren als de prijzen stijgen.

Wat veroorzaakt inflatie

Inflatie wordt veroorzaakt door een mismatch tussen vraag en aanbod. Die mismatch kan zowel aan de vraagzijde als aan de aanbodzijde ontstaan.

Vraag-pull-inflatie

Vraag-aantrekkende inflatie treedt op wanneer consumenten meer spullen willen dan producenten kunnen leveren. Je ziet dit regelmatig gebeuren op de vastgoedmarkt. Vastgoedprijzen stijgen - soms op een gekke manier - als er meer huizenkopers zijn dan er huizen beschikbaar zijn. Vraag-pull-inflatie is een vergelijkbare dynamiek, alleen verspreid over de hele economie.

De onderliggende oorzaken van demand-pull-inflatie zijn onder meer brede veranderingen in de voorkeuren van consumenten, stimuleringsprogramma's die mensen meer geld in de portemonnee stoppen of lage rentetarieven die goedkoop lenen mogelijk maken.

Cost-push inflatie

Cost-push inflatie begint met aanbodtekorten die optreden terwijl de vraag sterk blijft. Bevoorradingstekorten hebben hun eigen oorzakelijke factoren. De meeste daarvan brengen hogere kosten voor grondstoffen en arbeid met zich mee. Producenten berekenen deze kosten vervolgens door aan de consument in de vorm van hogere verkoopprijzen.

Pandemie-gerelateerde inflatiefactoren

De grote inflatiepiek die we nu meemaken, heeft zijn wortels in zowel vraag als aanbod. De factoren die een rol spelen zijn onder meer:

• Ingehouden bestedingsvraag na pandemische lockdowns in 2020
• Aan pandemie gerelateerde stimuleringsbetalingen
• Aanhoudende verstoringen van de toeleveringsketen als gevolg van de pandemie
• The Great Resignation en het effect ervan op het arbeidsaanbod en de salarissen van werknemers

Helaas is inflatie niet gemakkelijk of snel op te lossen. De prijsstijgingen gaan door totdat de vraag afkoelt om aan het aanbod te voldoen of totdat het aanbod toeneemt om aan de vraag te voldoen. Weet ook dat prijzen doorgaans niet zullen dalen als de inflatoire omgeving voorbij is - ze stoppen gewoon zo snel met stijgen.

Met een inflatie van meer dan 40% in 6.4 jaar, bieden dividendaandelen een van de beste manieren om de inflatie te verslaan en een betrouwbare inkomstenstroom te genereren. Download 'Vijf dividendaandelen om de inflatie te verslaan', een speciaal rapport van de dividendexpert van Forbes, John Dobosz.

Beste investeringen in tijden van inflatie

Sommige activa presteren beter onder inflatoire druk, andere houden stand en weer andere gaan achteruit. De uitdaging waarmee u wordt geconfronteerd, is het balanceren van deze verschillende gedragingen voor goede prestaties, ongeacht wat er met de inflatie gebeurt. Waarom? Omdat u niet consistent kunt voorspellen wanneer de inflatietrends zullen veranderen.

Om die reden wil je niet all-in gaan op inflatiehedges. U zult er spijt van krijgen als de inflatie onverwacht afneemt.

Houd daar rekening mee bij het bekijken van de zes onderstaande investeringen. Ze spelen allemaal een rol in een inflatiebestendige portefeuille, maar sommige, zoals goud, zijn beter in kleinere doses.

1. Aandelen

Zoals Bob Sullivan van Forbes Advisor meldt, is het gemiddelde jaarlijkse rendement op lange termijn van de S&P 500 ongeveer 10%. Volgens gegevens van de consumentenprijsindex (CPI) van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics is de gemiddelde jaarlijkse inflatie op lange termijn 3.5%. Die cijfers vertellen het verhaal. Op de lange termijn verslaan aandelen de inflatie ruimschoots.

Wat betekent dit voor uw beleggingsportefeuille? Een stabiele, langdurige positie in aandelen zou uw vermogen moeten beschermen tegen stijgende prijzen.

Toegegeven, dit is een harde waarheid om te accepteren. De aandelenmarkt heeft het immers doorgaans moeilijk als de inflatie hoog is. Onthoud gewoon dat deze cycli tijdelijk zijn. Uiteindelijk zal de inflatie afvlakken en zal de aandelenmarkt zich herstellen. Geïnvesteerd blijven is de beste manier om deel te nemen aan de groei die volgt.

2. Dividendaristocraten

Dividendaristocraten zijn S&P 500-bedrijven die hun dividend gedurende 25 of meer opeenvolgende jaren hebben verhoogd. Voorbeelden zijn onder meer een winkel voor woningverbetering Lowe's (LOW) en salarisverwerker Automatische gegevensverwerking (ADP). Beide bedrijven voeren al meer dan 45 jaar op rij jaarlijkse dividendverhogingen door.

Een betrouwbare bron van stijgend inkomen kan een deel van de hogere kosten van levensonderhoud compenseren wanneer de inflatie piekt. Op de lange termijn profiteert u ook van koersstijgingen op deze posities.

Weet dat Lowe's of een mede-aristocraat zijn dividendbeleid kan wijzigen. Dividend Aristocraten slaan verhogingen niet vaak over of verlagen hun dividend niet vaak, maar het gebeurt wel.

3. Vastgoed

Vastgoedwaarden en huren stijgen doorgaans met de inflatie. Uw vastgoedbezit zou dus in waarde en inkomenspotentieel moeten toenemen naarmate de prijzen stijgen.

U kunt onroerend goed kopen om die voordelen te krijgen, maar misschien wilt u dat niet. De huidige hoge hypotheekrente vormt een obstakel. In deze onzekere economische tijden bent u misschien ook terughoudend om een ​​duur en illiquide actief aan te gaan.

Als alternatief kunt u beleggen in op de beurs verhandelde fondsen voor onroerend goed of in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's). Voorbeelden zijn onder meer Vanguard Vastgoed ETF (VNQ) en Realty inkomen (O). Beide bieden blootstelling aan onroerend goed, maar met meer diversificatie, lagere verplichtingen en een kleinere contante uitgave dan fysiek onroerend goed.

4. TIPS

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) zijn Amerikaanse staatsobligaties die zijn geïndexeerd aan de inflatie. Hun waarde stijgt wanneer de CPI stijgt. Sterker nog, de rentebetalingen van TIPS stijgen ook wanneer de inflatie stijgt. Dit komt omdat die rentebetalingen worden berekend door de couponrente van de obligatie toe te passen op de hoofdsom.

Helaas kunnen TIPS het beste worden gekocht voordat de inflatie toeslaat. Dan maximaliseert u de waarde van die door inflatie aangedreven hoofdaanpassingen. Als u geen functionele kristallen bol bij de hand heeft, kunt u ervoor kiezen om consequent een kleine TIPS-positie aan te houden, zodat u tenminste voorbereid bent op de volgende inflatoire cyclus.

Met een inflatie van meer dan 40% in 6.4 jaar, bieden dividendaandelen een van de beste manieren om de inflatie te verslaan en een betrouwbare inkomstenstroom te genereren. Download 'Vijf dividendaandelen om de inflatie te verslaan', een speciaal rapport van de dividendexpert van Forbes, John Dobosz.

5. Commodities

Grondstoffen zijn grondstoffen zoals maïs, tarwe, energie, edele metalen en vee. Onderzoek van Voorhoede concludeert dat grondstoffen 7% tot 9% kunnen stijgen voor elke 1% onverwachte inflatie in de Amerikaanse economie. Dat is ongetwijfeld het soort rendement dat u wilt zien van uw inflatiehedge.

U kunt via termijncontracten in grondstoffen beleggen, maar ETF's zijn een eenvoudigere optie. U kunt grondstoffen-ETF's vinden die gespecialiseerd zijn in één type grondstof, zoals olie of landbouw. Of u kunt beleggen in een fonds met een bredere strategie. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) biedt bijvoorbeeld blootstelling aan energie, industriële en edele metalen, landbouw en veeteelt.

6. Goud

Goud is een handelswaar, maar het verdient zijn eigen verklaring. Veel beleggers prijzen goud aan als een solide inflatiehedge. Helaas zijn de prestaties in dit opzicht inconsistent geweest. Goud deed het erg goed aan het eind van de jaren 1970 toen de inflatie in de dubbele cijfers schoot. Maar in andere inflatoire periodes heeft goud aan waarde ingeboet. Dit omvat de maanden tussen maart en november 2022, toen de inflatie gemiddeld meer dan 8% bedroeg.

Toch heeft goud aantrekkingskracht als alternatief actief. Het heeft de neiging om te waarderen in zeer onzekere economische tijden. Je zou het eerder kunnen beschouwen als een bescherming tegen economische rampen dan als puur inflatiespel.

U kunt fysiek goud kopen, maar het is gemakkelijker en veiliger om een ​​goud ETF aan te houden. SPDR Gold Trust (GLD) is een populaire keuze die wordt ondersteund door echt goud.

Hoe verschillende activaklassen presteren in omgevingen met hoge CPI

Als u in het algemeen weet hoe de verschillende activaklassen reageren op stijgende prijzen, kunt u uw besluitvorming verbeteren. Lees verder voor de hoogtepunten.

Aandelen: Hoge inflatie verhoogt de kosten voor bedrijven en kan de vraag doen dalen, afhankelijk van het product. Marges en winst kunnen hierdoor afnemen. Verhoogde inflatieniveaus hebben ook invloed op het beleggerssentiment. Over het algemeen zullen de aandelenkoersen dalen wanneer beleggers nerveus zijn, met of zonder winstdaling, behalve wanneer het negatieve sentiment extreem wordt, wat vaak voorafgaat aan aandelenkoerswinsten.

Vast inkomen: Stijgende rentevoeten drukken obligatiekoersen lager. Langere looptijden zullen meer worden beïnvloed dan kortere looptijden, die sneller kunnen worden herprijsd om aan de marktomstandigheden te voldoen.

: Zoals opgemerkt, stijgen de waarden en huren van onroerend goed met de inflatie. Deze relatie is directer met fysiek eigendom versus effecten die worden gedekt door onroerend goed. Effecten, inclusief ETF's en REIT's, worden bovendien beïnvloed door het beleggerssentiment en andere financiële marktfactoren.

Commodities: Grondstoffen zijn een van de meest consistente en effectieve inflatiehedges. Als hogere grondstoffenprijzen niet de hoofdoorzaak zijn van hogere inflatie, dan zijn ze wel een uitkomst.

Contant geld: Inflatie verlaagt de koopkracht van contant geld. Het cashnieuws is echter niet allemaal slecht. Wanneer de inflatie piekt, reageert de Federal Reserve door de rente te verhogen. Die hogere tarieven vloeien door in rendementen op contante deposito's. Dus ja, met het geld in uw portemonnee koopt u minder. Maar het geld op uw bank levert meer op, vooral als u dat geld op een hoogrentende spaarrekening aanhoudt.

Denk op de lange termijn en bereid u voor op de korte termijn

Hier komt het op neer: aandelen presteren slecht in de greep van extreme prijsstijgingen, maar aandelen overtreffen ook de inflatie op de lange termijn. Hoe zwaar de aandelenmarkt op dit moment ook lijkt, het is slim om erin te blijven. Het is contraproductief om het niet te doen.

Gelukkig kan blootstelling aan andere activaklassen, zoals onroerend goed, TIPS en grondstoffen, uw algehele volatiliteit in deze moeilijke tijden verzachten. Voeg die in kleine hoeveelheden toe aan uw portfolio - en wacht dan tot de volgende bullmarkt. Dat is de eenvoudigste manier om je nestei te herstellen en weer te groeien.

Vijf topdividendaandelen om de inflatie te verslaan

Veel beleggers realiseren zich misschien niet dat dividenden sinds 1930 40% van het totale rendement op de aandelenmarkt hebben opgeleverd. En wat nog minder bekend is, is dat de buitensporige impact zelfs nog groter is tijdens inflatiejaren, een indrukwekkende 54% van de aandeelhouderswinsten. Als u dividendaandelen van hoge kwaliteit wilt toevoegen om u in te dekken tegen inflatie, Het investeringsteam van Forbes heeft 5 bedrijven gevonden met sterke fundamenten om te blijven groeien als de prijzen stijgen. Download hier het rapport.