Pfoe, dat was dichtbij. Te dichtbij. Er is zoveel angst ontstaan door de gebeurtenissen van de afgelopen 72 uur sinds de instorting van Silicon Valley Bank dat we investeerders zullen hebben die hoe dan ook willen verkopen. Die houding is onverstandig. Het feit is de Federal Reserve en andere VS toezichthouders deden alles waar een rationele stier op kon hopen, en een beetje meer dan dat, om besmetting door het faillissement van de SVB te verminderen. Laten we ter zake komen: Wat de Fed en de Schatkist zondagavond deden, was een groot deel van het risico – en de verliezen – van tafel halen door te beloven SVB-deposanten gezond te maken (en die van de kleinere Signature Bank in New York, die zondag werd gesloten). ). Het was een zet waar ik zondag eerder op de dag op aandrong. Als de Fed niet had gehandeld zoals zij heeft gedaan, ben ik ervan overtuigd dat we vrijdag in een recessie zouden zijn beland. Je kunt niet zomaar een bank en ongeveer $ 170 miljard aan SVB-deposito's wegvagen en verwachten dat de zaken in het land normaal zullen zijn. Iedereen, ik bedoel iedereen, die meer dan 250,000 dollar op een rekening bij een bank had staan, zou dat geld maandag naar JPMorgan hebben gestuurd, dat de beste balans heeft. Periode. Dus hoewel er genoeg mensen waren die ik zondagavond hoorde en maandag zal horen die zullen praten over moreel risico, is het onbedoelde gevolg van niets doen dat een enorm aantal mensen werkloos wordt vanwege de fouten van één bank. Dat is gewoon verkeerd. Het is wat de Fed is opgezet om te stoppen. Wat het betekent voor markten Ik wil eerst de markten betreden voordat ik inga op wat er is gebeurd. De acties op zondagavond waren per se bullish ten opzichte van wat er gaande was sinds afgelopen dinsdag, toen Fed-voorzitter Jerome Powell zei dat het nog steeds te heet was. Na de gebeurtenissen van dit weekend moet hij daar vraagtekens bij zetten. Als hij voorzichtig is, zou Powell moeten zeggen dat we moeten afwachten en misschien niet eens de rentetarieven met 25 basispunten verhogen tijdens de beleidsvergadering van de Fed later deze maand. Als hij vindt dat de 25 al een uitgemaakte zaak was, het zij zo. Maar het zou een beetje haastig zijn om niet af te wachten wie er al gekwetst is door wat er is gebeurd. We hadden een echte vlucht naar kwaliteit aan het lange uiteinde van de rendementscurve van de obligatiemarkt, die nu ongedaan wordt gemaakt en de rente aan het korte uiteinde daalt - wat allemaal in overeenstemming is met de gebeurtenissen van zondagavond. Maar laten we het daar zeggen: we hebben zojuist uitstel gekregen van een massale vernietiging van deposito's en bedrijven. We hebben minder kans op een renteverhoging. We zijn erg oververkocht op de aandelenmarkt. Er waren veel korte broeken op de markt die vrijdag wedden tegen de beleidsmakers. Slechte weddenschap. Wat beleggers zouden moeten doen Dus komt er één woord bij me op: kopen. Nu houden we niet van opkopen en zijn we beperkt tot veel namen in de clubportefeuille. Maar als u zich bijvoorbeeld zorgen maakt over een grote reeks renteverhogingen, zodat u vorige week de aandelen van Caterpillar op een of andere rare manier hebt verkocht om te verkopen, dan grijpt u uw kans. Ik noem CAT omdat het de meest flagrante daling in de hele portefeuille had. Als u de aandelen van Morgan Stanley hebt verkocht, moet u zich afvragen waarom u dat deed. De bank is in prima staat. Als je aandelen van Wells Fargo hebt verkocht, weet ik niet wat ik moet zeggen. Sommigen zeggen dat het aantal WFC's moet worden verlaagd omdat het in een biedingsoorlog zal zijn voor deposito's. Oh alsjeblieft, het heeft meer deposito's dan het nodig heeft. We zullen maandag een volledige lijst hebben - maar ik kan je vertellen dat ik alles wat sinds dinsdag is geraakt, beschouw als iets dat moet worden gekocht. Je moet meer cyclisch zijn dan we anders zouden zijn, want de acties om de SVB-depositohouders te redden zullen de Fed ook langzamer doen bewegen, of helemaal niet. De Fed kan niet meer zo snel handelen omdat er andere banken en makelaars zijn die inderdaad een beetje op de SVB lijken als het gaat om hun obligatieportefeuilles, niet hun spaarders, en die moeten wat medicijnen slikken. Als de Fed te snel beweegt, heeft het medicijn geen tijd om effect te sorteren. Ja, de andere banken die net zo dom op de curve hebben geïnvesteerd als de SVB, zullen nog een dag meespelen, of ze het nu leuk vinden of niet. Gelukkig had bijna niemand de afschuwelijke mismatch die de SVB had – heel weinig particuliere deposanten en heel veel lange obligaties waar ze onder water stonden. Dat hadden ze niet mogen doen. Bijna iedereen in de media wil stilstaan bij moreel risico en schuld. Daar is genoeg tijd voor. Je komt niet naar mij toe om in hemelsnaam te moraliseren. Nu het grootste risico op een recessie – bankfaillissementen – van tafel is, kunnen we allemaal dingen vinden om te kopen. Ik zou de early-bird-kopers de zaken laten overnemen. Laat dan de beren die de markt lager nodig hebben, proberen het neer te halen, en ook de verkopers die 5% aan contant geld willen. Op dat moment kunnen we kopen, tenzij er morgenochtend iets opengaat dat we leuk vinden. Debat: Banksteun of niet Was het een reddingsoperatie? Hangt af van wie je het vraagt. Als u een aandeelhouder van de bank of een houder van bedrijfsobligaties bent en de voorkeur heeft, nee. Je bent gewoon alles kwijt. Als u een deposant bent, laten we dan zeggen dat u niet zo dwaas zult zijn om uw deposito's in de toekomst te concentreren. Verdien wat minder. Als je een toerist bent? Je hebt net een crash gemist die je zeker zou hebben overspoeld. We leven om weer te spelen. Nog een opmerking De sluiting van Signature door de autoriteiten van New York was verrassend. De bank zou slechts ongeveer 15% van haar activa in crypto hebben. Maar het had wel een zeer laag retailaandeel van deposito's, zoals SVB, dus misschien heeft dat er iets mee te maken. Hoe dan ook, wat een waarschuwing als je geen bredere stortingsbasis hebt en veel crypto hebt of leent tegen crypto. (Jim Cramer's Charitable Trust is lang CAT, MS, WFC. Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer, ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten na het verzenden van een handelswaarschuwing voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsinstelling koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. GEEN VERTROUWELIJKE VERPLICHTING OF PLICHT BESTAAT OF WORDT GECREERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE VERSTREKT IN VERBAND MET DE INVESTING CLUB. 
Sheldon Cooper | Lichtraket | Getty Images
Pfoe, dat was dichtbij. Te dichtbij.
Bron: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- deposanten.html