VS plant noodmaatregelen om banken na SVB te steunen

(Bloomberg) — De Federal Reserve en het ministerie van Financiën bereiden noodmaatregelen voor om banken te ondersteunen en ervoor te zorgen dat ze kunnen voldoen aan mogelijke eisen van hun klanten om geld op te nemen, aangezien de VS een diepere crisis na het faillissement van SVB Financial Group proberen te voorkomen.

Meest gelezen van Bloomberg

De Fed is van plan de voorwaarden voor toegang van banken tot het kortingsvenster te versoepelen, waardoor bedrijven een manier krijgen om activa die waarde hebben verloren om te zetten in contanten zonder het soort verliezen dat SVB's Silicon Valley Bank ten val bracht. De Fed en de Schatkist bereiden ook een programma voor om deposito's te dekken met behulp van de autoriteit voor noodleningen van de Fed.

De besproken veranderingen zijn beschreven door mensen met kennis van zaken, die niet bij naam genoemd wilden worden omdat de gesprekken vertrouwelijk zijn. Vertegenwoordigers van de Fed en de Schatkist hadden geen commentaar.

Regelgevers bespreken buitengewone maatregelen nu banken het vooruitzicht hebben verliezen te boeken als klanten onverzekerde deposito's opnemen na de snelle ineenstorting van de SVB vorige week die de financiële markten opschudde en haar csylients in de steek liet. Een stortvloed aan opnames kan banken ertoe dwingen activa te verkopen, zoals obligaties die in waarde zijn verslechterd te midden van rentestijgingen - de dynamiek achter de ondergang van de SVB.

Het gebruik van de noodleningenautoriteit van de Fed is voor "ongebruikelijke en urgente" omstandigheden en geeft aan dat Amerikaanse regelgevers de overloopeffecten van de ineenstorting van de SVB beschouwen als een teken van systeemrisico op de markten. De FDIC zal een systeemrisico-uitzondering moeten declareren om de onverzekerde deposanten te verzekeren.

De noodleningsfaciliteit is een statuut uit het tijdperk van de depressie in de Federal Reserve Act, waardoor de centrale bank rechtstreeks leningen kan verstrekken. De Fed moet vaststellen dat kredietnemers elders geen liquiditeit konden verkrijgen. Het gebruik van de noodautoriteit vereist een stemming door het bestuur van de Fed en goedkeuring van de minister van Financiën.

Het verhaal gaat verder

Venster gebruiken

Sommige banken begonnen vrijdag gebruik te maken van het kortingsvenster om de liquiditeit te versterken nadat de autoriteiten Silicon Valley Bank in beslag hadden genomen, zeiden mensen die bekend waren met de situatie, het laatste teken van toenemende stress onder de kredietverstrekkers van het land. Door dit te doen, reiken banken verder dan de zogenaamde geldschieter van het op een na laatste redmiddel, het Federal Home Loan Bank System, dat het afgelopen jaar een golf van leningen heeft gezien.

Onduidelijk is hoeveel banken dat hebben gedaan. Ten minste één zou normaal gesproken de New Yorkse FHLB hebben gebruikt. In een verklaring zei de New Yorkse FHLB dat het "een verhoogde vraag van onze leden had ervaren toen ze reageerden op een volatiele markt", maar dat het in staat was om leenverzoeken van vrijdag te honoreren.

De Fed heeft momenteel twee leningprogramma's onder het kortingsvenster. Het primaire kredietprogramma is voor gezonde banken die onderpand kunnen verstrekken aan de Fed en leningen kunnen krijgen tegen een lichte boete op hun daggeldrente, ook wel bekend als de federal funds rate.

Er is een tweede programma, secundair krediet genaamd, dat gericht is op banken in moeilijkheden, met hogere boetetarieven en kortere looptijden van leningen.

De Fed verlaagt doorgaans activa in beide programma's om zichzelf tegen risico's te verzekeren. Treasuries met een looptijd van meer dan 10 jaar hebben bijvoorbeeld een haircut van 5% om rekening te houden met hun volatiliteit. De haircuts kunnen door de Fed worden gewijzigd, zodat ze meer krediet uitkeren op relatief veilige pools van onderpand.

Het gebruik en de voorwaarden van het kortingsvenster vallen binnen de reikwijdte van de eigen besluitvorming van de Fed en vermijdt de goedkeuring door meerdere instanties die vereist is bij een noodleningsfaciliteit.

–Met assistentie van Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan en Max Reyes.

(Updates met achtergrondinformatie over noodleningen in zesde alinea.)

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP