De ineenstorting van de veronderstelde stablecoin TerraUSD afgelopen mei vernietigde meer dan $ 40 miljard aan marktwaarde van investeerders die ingingen op het verhaal dat maker Do Hyeong Kwon en zijn bedrijf Terraform Labs een nieuwe manier hadden gevonden om een eeuwigdurende geldmachine te creëren.
Het aanslagbiljet van gisteren ingediend in de rechtbank door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission was de eerste gedetailleerde blik op wat er mis ging. De beschuldigingen gaven een heel ander beeld dan het beeld dat de 31-jarige Kwon en zijn partners schetsten voor investeerders en de media in de wereld.
Hier is een overzicht van enkele van de belangrijkste bevindingen:
Onstabiele stablecoin
Terraform en Kwon hebben investeerders misleid over de stabiliteit van TerraUSD (ook bekend als UST). Het token werd gepitcht als een algoritmische stablecoin die ingewikkelde wiskunde gebruikte om een 1:1 koppeling met de Amerikaanse dollar te garanderen.
Het token gleed in mei 2021 van zijn koppeling, wat paniek veroorzaakte onder gebruikers. Als de koppeling niet snel was hersteld, zou het "onheil betekenen voor het hele Terraform-ecosysteem", schreef de SEC.
Kwon wendde zich "in het geheim" tot een derde partij, niet geïdentificeerd op het aanklachtformulier gerapporteerd door The Block om Jump Trading te zijn, voor hulp. Spring gekochte "enorme hoeveelheden" UST over om de koppeling te herstellen. Die inspanning werd publiekelijk aangeprezen als een triomf van UST's decentralisatie en automatische zelfherstellende mogelijkheden, en investeerders stopten miljarden dollars meer in het product. Jump profiteerde uiteindelijk met ongeveer $ 1.3 miljard van zijn relatie met Terraform, aldus de SEC-aanvraag.
Valse zakelijke relaties
Om opwinding op te wekken over de kracht van de Terraform-blockchain, beweerden Kwon en zijn team dat een Koreaans betalingsbedrijf genaamd Chai het gebruikte om miljoenen transacties af te wikkelen. Dat was een compleet verzinsel, beweerde de SEC.
Chai Corporation is opgericht door Daniel Shin Hyun-seung, die ook een van de oprichters was van Terraform. Kwon zat in het bestuur van Chai en de twee firma's deelden kantoorruimte en personeel. Chai en Shin worden onderzocht door de Koreaanse autoriteiten, Forkast News gerapporteerd in november, waarbij hij een woordvoerder van Chai citeerde die zei dat "Daniel volledig zal meewerken aan het lopende onderzoek om de misverstanden op te helderen en dergelijke speculaties op te lossen."
Terraform en Kwon legden "valse en misleidende verklaringen" af over Chai's betrokkenheid als onderdeel van pogingen om investeringen te werven, en ook in Kwon's openbare interviews, aldus de SEC. Dit omvatte een slide-deck-presentatie voor een Amerikaanse institutionele belegger die de snelheid en efficiëntie van Chai prees bij het gebruik van de Terraform-blockchain.
Om mensen te misleiden die naar de Terraform-blockchain keken voor bewijs van de Chai-transacties, programmeerde het team van Kwon een server om gegevens over Chai-transacties in de echte wereld met Koreaanse handelaren te ontvangen en te verwerken, en vervolgens instructies te geven aan de Terraform-blockchain om die transacties te repliceren alsof ze oorspronkelijk gedaan op die blockchain, schreef de SEC.
Niet-geregistreerde effecten
Een andere aanvalslijn is dat UST en andere tokens die aan Terraform zijn gekoppeld, niet-geregistreerde effecten waren, beweert de waakhond. Deze omvatten zogenaamde verpakte tokens die worden gemaakt bij het wisselen tussen blockchains, en ook spiegeltokens die zijn ontworpen om prijsbewegingen van beursgenoteerde aandelen na te bootsen.
Terraform heeft de Amerikaanse effectenregels geschonden door deze verschillende producten niet te registreren, aldus de SEC.
Concreet zei het bureau dat vijf activa "crypto-activa-effecten" waren - LUNA-tokens, een versie van LUNA genaamd "verpakte" LUNA-, UST-, MIR-tokens en op beveiliging gebaseerde swaps of mAssets. De SEC nam de activa in de klacht door en bracht deze in verband met verschillende punten van de Howey-test, een zaak van het Amerikaanse Hooggerechtshof uit 1946 waarbij citrusboomgaarden in Florida betrokken waren. Die test is herhaaldelijk door het bureau gebruikt om te bepalen of cryptocurrencies effecten zijn.
Deze klacht zou wel eens het meest bekeken onderdeel van elke rechtszaak kunnen worden, aangezien de crypto-industrie zeer gevoelig is voor elke bewering van de SEC dat tokens effecten zijn. In andere cryptozaken die door de SEC zijn aangespannen, zoals de handel met voorkennis tegen voormalig Coinbase-manager Ishan Wahi, brancheverenigingen hebben kwam tussenbeide om te beweren dat de SEC geen autoriteit heeft, aangezien tokens geen effecten zijn.
Geheime voorraad
Kwon heeft een geheime voorraad van meer dan 10,000 bitcoin, zo beweerden de onderzoekers. De bitcoin is door Kwon van Terraform en aanverwante entiteiten overgemaakt naar een portemonnee voor eigen bewaring. Sinds mei 2022, toen UST tankte, werd bitcoin uit de portemonnee overgemaakt naar een naamloze Zwitserse bank en omgezet in fiat. Sinds juni vorig jaar is meer dan $100 miljoen aan fiatgeld van de bank gehaald.
Onbekende locatie
Do Kwon heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.
Bron: https://www.theblock.co/post/212835/us-investigation-into-do-kwon-and-his-infamous-stablecoin-unveils-several-new-revelations?utm_source=rss&utm_medium=rss