Drie mannen beschuldigd van fraude in New Jersey deli-regeling van $ 100 miljoen

Drie mannen werden beschuldigd van fraude en andere misdaden in een regeling waarbij een bedrijf betrokken was dat $ 100 miljoen waard was op de aandelenmarkt, ondanks dat het slechts een kleine delicatessenwinkel in New Jersey op zijn naam had staan, zeiden de federale autoriteiten maandag.

De mannen – James Patten, 63, uit Winston-Salem, North Carolina; Peter Coker Sr., 80, uit Chapel Hill, North Carolina; en Peter Coker Jr., 53, uit Hong Kong – werden beschuldigd van 12 aanklachten, waaronder samenzwering om effectenfraude te plegen, effectenfraude en samenzwering om effectenprijzen te manipuleren. Patten en Coker Sr. werden gearresteerd en verschenen maandag voor een rechtbank in North Carolina. Ze zullen naar verwachting op een later tijdstip voor de federale rechtbank van New Jersey verschijnen. Coker Jr. is nog steeds op vrije voeten.

Federale aanklagers zeiden dat Patten ook wordt beschuldigd van vier tellingen van manipulatie van effecten, vier tellingen van fraude met overboekingen en een telling van witwassen. De mannen werden ook beschuldigd van marktmanipulatie door de VS Securities and Exchange Commission. De SEC zei dat het onderzoek nog gaande is.

Coker Jr. was voorzitter van Hometown International, terwijl Coker Sr. een grootaandeelhouder was. Volgens het US Attorney's Office in New Jersey waren er maandagmiddag geen advocaten voor de verdachten.

Your Hometown Deli, het bedrijf in het centrum van de sonde, was gevestigd in Paulsboro, New Jersey, over de Delaware River vanuit Philadelphia. De deli, geprezen om zijn cheesesteaks en Italiaanse subs, had een jaarlijkse omzet van minder dan $ 40,000 en eerder dit jaar gesloten. Het moederbedrijf, Hometown International, had gefuseerd met een bioplastics bedrijf. Collega-shell-bedrijf E-Wast, dat ook connecties deelde met de deli-eigenaar vorig jaar gefuseerd met een ander bedrijf.

De controverse rond Your Hometown Deli en de mensen die erbij betrokken waren, leidde tot vragen over de vraag of het moederbedrijf binnen de wet opereerde. De beschuldigingen houden ook verband met de betrokkenheid van de mannen bij E-Waste.

De New Jersey-deli van $ 100 miljoen, zoals Your Hometown Deli bekend werd, werd voor het eerst onder de aandacht van het publiek gebracht door investeerder David Einhorn in een 2021 brief aan klanten. CNBC verder gerapporteerd over het bedrijf, onder meer door meer details op te graven over de toenmalige CEO, Paul Morina, een legendarische worstelcoach op de middelbare school in het zuiden van New Jersey. Morina was later ontslagen als CEO. Een poging om Morina te bereiken mislukte.

Patten, een van de mannen die in het complot zitten, worstelde op de middelbare school met Morina. Aanklagers zeiden dat Patten de eigenaren van de deli, die in 2014 werd opgericht, ervan overtuigde om het onder de controle te brengen van een overkoepelend bedrijf, genaamd Hometown International.

"Buiten het medeweten van de deli-eigenaren, begonnen Patten en zijn medewerkers, bijna onmiddellijk nadat Hometown International was opgericht, Hometown International te positioneren als een middel voor een omgekeerde fusie die hen aanzienlijke winst zou opleveren", aldus de aanklagers in een persbericht.

In 2019 is Hometown International begonnen met het verkopen van aandelen op de zogenaamde OTC Marketplace, waar aandelen van kleine bedrijven worden verhandeld.

"Kort daarna ondernamen Patten, Coker Sr. en Coker Jr. een berekend plan om de controle over het management van Hometown International en haar aandelen te krijgen van de eigenaren van de delicatessenwinkel", aldus aanklagers. De mannen ondernamen soortgelijke acties om de controle over e-waste over te nemen, aldus openbare aanklagers. De aandelen van dat bedrijf stegen ook, ook al had het geen echte zaken, volgens CNBC-rapportage.

Aanklagers zeiden dat de tactieken de waarden van Hometown International en E-Waste-aandelen "kunstmatig hebben opgeblazen" met respectievelijk 939% en 19,900%.

Met ingang van vorig jaar werd Patten door FINRA, de regelgever van makelaars-dealers, verboden om als effectenmakelaar op te treden of samen te werken met makelaar-dealers. Hij was het onderwerp van herhaalde disciplinaire maatregelen door FINRA. In 2006 ging hij met succes in beroep tegen sancties die waren uitgevaardigd door een SEC-rechter in een zaak waarin hij werd beschuldigd van het manipuleren van de prijs van een aandeel genoteerd aan de Nasdaq. Patten werd in die zaak verdedigd door Ira Sorkin, die vooral bekend was door het vertegenwoordigen van Ponzi-spin Bernie Madoff.

De Cokers en Patten worden geconfronteerd met hoge gevangenisstraffen en boetes. Op de tellingen van effectenfraude en manipulatie van effectenprijzen staan ​​maximumstraffen van 20 jaar gevangenisstraf en een boete van $ 5 miljoen. De draadfraude en het witwassen van geld hebben ook een maximumstraf van 20 jaar in de gevangenis. Op de samenzwering om effectenfraude te plegen en de samenzwering om effectenprijzen te manipuleren staat elk een maximumstraf van vijf jaar gevangenisstraf.

Coker Jr. en Sr. zijn vader en zoon. CNBC had eerder gerapporteerd over hun zakelijke transacties en andere tegenslagen.

Lees de volledige aanklacht hier.