Deze superbull bij JPMorgan die de zomerrally heeft uitgeroepen, ziet een zachte landing in het verschiet. Hier is zijn advies over aandelen en olie.

op onze oproep van de dag, die afkomstig is van een van Wall Streets meest fervente stieren, Marko Kolanovic van JPMorgan, die gokt op een zachte landing voor de wereldeconomie. De belangrijkste marktstrateeg was raak met een oproep voor aandelen om deze zomer te rallyen, en werd vorige maand gehoord investeerders vertellen om vol te houden, aangezien de winsten nog niet voorbij zijn.

Om te beginnen moeten beleggers meer op de gegevens vertrouwen en minder geobsedeerd zijn door centrale banken, zegt hij.

“We stellen dat economische gegevens en de positionering van beleggers belangrijkere factoren zijn voor de prestaties van risicovolle activa dan de retoriek van de centrale bank. En de gegevens lijken in toenemende mate een zachte landing te ondersteunen (in plaats van een wereldwijde recessie), gezien de afnemende inflatie en loondruk, oplevende groei-indicatoren en het stabiliseren van het consumentenvertrouwen”, vertelde Kolanovic aan klanten in een nieuwe notitie.

Hij ziet een wereldwijde recessie als vermijdbaar vanwege de verwachting dat China en Europa hun behoeftige economieën zullen steunen. De lage beleggerspositionering en het lage sentiment zouden ook "wind in de rug moeten blijven bieden voor risicovolle activa, ondanks de meer agressieve retoriek van de centrale bank van de laatste tijd."

Van die activa houdt JPM een 'agressieve overweging' in grondstoffen en grondstofgevoelige activa, vanwege een supercyclische stelling en om inflatie en geopolitieke risico's in te dekken.

Kolanovic stelt voor om de energiedip te kopen, aangezien er geen oplossing voor de huidige crisis in Europa in zicht is en de markten nog zwakkere vooruitzichten voor een nucleaire deal met Iran of vooruitgang van de G-7 met betrekking tot de Russische olieprijsplafonds moeten inprijzen.

Hij blijft ook optimistisch over aandelen, met name cyclische aandelen, small-caps en opkomende markten/China, boven dure defensieve waarden. 

In tegenstelling tot energie, "hebben defensieve industrieën beter gepresteerd door meervoudige expansie en handelen ze tegen een bijna recordpremie ten opzichte van de markt", zei de strateeg die eraan toevoegt dat de verkrapping van de centrale bank en de veerkracht van de arbeid de rente langer hoger kunnen houden, waardoor veelvouden voor langdurige groei worden afgetopt. en techniek.

Midterms wegen ook mee in de vergelijking van de bank voor riskantere activa. "Gezien de vertraging die nodig is om renteverhogingen door het systeem te laten werken, en met slechts een maand voor de zeer belangrijke Amerikaanse verkiezingen, denken we dat het een vergissing zou zijn voor de Fed om het risico op een agressieve beleidsfout te vergroten en de marktstabiliteit in gevaar te brengen," zei Kolanovic.

De markten

Gegevens posten, aandelen futures
ES00,
-1.33%

JM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
glijden, samen met Rendementen van schatkistpapier
TMUBMUSD10Y,
3.413%

TMUBMUSD02Y,
3.699%
en de dollar
DXY,
+ 0.42%.
Olie prijzen
KL.1,
+ 0.07%
zijn omhoog als de goudprijs
GC00,
-0.97%
ook schuiven.

Het gezoem

Au. De CPI van september steeg met 0.1% over de maand, boven de verwachtingen, terwijl de kern-CPI — voedsel en energie buiten beschouwing gelaten — 0.6% klom. Op jaarbasis daalde de CPI van 8.3% naar 8.5%. Vooruitlopend daarop, de nieuwste sentimentindex voor kleine bedrijven toonde een groeiend vertrouwen. De federale begroting moet later worden betaald.

Oracle
ORCL,
+ 1.54%
teleurgesteld over de winst en de winstprognose, dankzij een sterkere dollar. Het aandeel is licht gestegen.

Peloton
PTON,
+ 7.18%
voorraad daalt nadat mede-oprichters John Foley en Hisao Kushi zeiden: ze treden af.

HBO had een grote avond bij de Emmy's die voorbij Netflix raasden
NFLX,
+ 1.27%
Met grote prijzen voor "Succession" en "Euphoria." Ondertussen er is veel belangstelling voor Netflix' 'The Crown', sinds de dood van koningin Elizabeth II.

Twitter 
TWTR,
-1.85%
aandeelhouders zijn naar verluidt naar verwachting de overname van $ 44 miljard goed te keurenr die Tesla's
TSLA,
+ 2.83%
Elon Musk probeerde dinsdag een vergadering uit de weg te ruimen. Het lot van de deal kan echter eindigen in rechtbank. En een Twitter-klokkenluider zal dat doen getuigen voor het Congres.

Een Russische eenheid die is ontworpen als frontlinieverdediging tegen een NAVO-aanval heeft blijkbaar zwaar beschadigd in de laatste opmars van Oekraïne.

Het beste van internet

Een gemakkelijke dagelijkse gewoonte om dementie te voorkomen.

Ontsnappen aan armoede, generatie voor generatie.

De grafiek

In vijf van de zeven historische inflatiepieken, "kwam de S&P 500 ofwel samen met of vóór de ultieme inflatiepiek", zegt Jim Paulson, hoofdinvesteringsstrateeg van The Leuthold Group.

Een van de uitzonderingen was dat de aandelenmarkt in één geval maandenlang zijwaarts bewoog na die piek, maar geen grote bewegingen lager zag. En in 1970 gingen de aandelen naar het zuiden, zelfs nadat de inflatie hoog was, hoewel de neergang van korte duur was en de S&P 500 na een paar maanden volledig herstelde, merkt de strateeg op.

de tickers

Dit waren de best gezochte tickers op MarketWatch vanaf 6 uur Eastern Time:

Willekeurig leest

Koffie burgerwachten komen te hulp medewerkers van Goldman.

Weer een mysterieuze dood raakt Russische Pres. De binnenste cirkel van Vladimir Poetin.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.