Deze 3 dividend-energieaandelen kunnen helpen beschermen tegen hoge inflatie

Ondanks het rapport van de consumentenprijsindex van deze week is de inflatie nog steeds op een hoog niveau, wat beleggers ongerust maakt. Inflatie heeft veel aandelen dubbel getroffen; het heeft de operationele marges van de meeste bedrijven gecomprimeerd vanwege de hoge kosten en het heeft hun waardering onder druk gezet, aangezien de contante waarde van toekomstige kasstromen is gedaald.

In dit artikel bespreken we de vooruitzichten van drie energieaandelen, die bestand zijn tegen inflatie en in feite enigszins profiteren van de momenteel zeer inflatoire omgeving.

Tanken op National Fuel Gas

Nationaal brandstofgas (NFG) is een verticaal geïntegreerd aardgasbedrijf. Het genereert 49% van zijn inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie
uit het upstream-segment (exploratie en productie), terwijl het midstream-segment (verzamelen en opslag) en het nutssegment respectievelijk 36% en 15% van de inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie van het bedrijf genereren.

National Fuel Gas bleek tijdens de coronacrisis veel veerkrachtiger dan de meeste energiebedrijven. Terwijl het wereldwijde olieverbruik in 2020 instortte, bleek de aardgasmarkt veel veerkrachtiger, aangezien consumenten tijdens die neergang aardgas bleven consumeren.

National Fuel Gas profiteert ook van het conflict dat door Rusland is ontstaan. Door de sancties die westerse landen aan Rusland hebben opgelegd, is de aardgasmarkt extreem krap geworden. Rusland leverde ongeveer een derde van het aardgas dat in Europa werd verbruikt voordat de sancties werden ingesteld. Als gevolg van de sancties wordt een recordaantal LNG-ladingen vanuit de VS naar Europa geëxporteerd om de verloren hoeveelheden uit Rusland goed te maken en daardoor is de Amerikaanse aardgasmarkt uitzonderlijk krap geworden. Als gevolg hiervan steeg de prijs van aardgas eerder dit jaar naar het hoogste punt in 14 jaar en blijft op hoge prijzen. Dit is een sterke rugwind voor de activiteiten van National Fuel Gas.

Het positieve effect van de krappe binnenlandse aardgasmarkt op National Fuel Gas bleek duidelijk uit het laatste winstrapport van het bedrijf. In het derde kwartaal verhoogde National Fuel Gas zijn Seneca-productie met 11% ten opzichte van het kwartaal van vorig jaar, voornamelijk dankzij de ontwikkeling van kernareaalposities in Appalachia. Bovendien steeg de gemiddelde gerealiseerde prijs van aardgas met 30% dankzij de sterke vraag en het krappe aanbod. Als gevolg hiervan steeg de aangepaste winst per aandeel met 66%, van $ 0.93 naar $ 1.54, en overtrof de analistenconsensus met $ 0.11.

National Fuel Gas heeft de schattingen van de winst per aandeel van analisten voor 13 opeenvolgende kwartalen overtroffen. Dit is een bewijs van het aanhoudende zakelijke momentum van het bedrijf en de solide uitvoering ervan.

Dankzij het uitzonderlijk gunstige zakelijke klimaat dat momenteel heerst, verwacht National Fuel Gas in fiscaal 7.25 een recordhoge winst per aandeel te behalen van $ 7.75- $ 2023. -tijdelijk hoge winst per aandeel van $ 27 - $ 5.85 dit jaar. Het is ook belangrijk op te merken dat het management meestal conservatief is gebleken en dat het bedrijf daarom dit jaar waarschijnlijk zijn verwachtingen zal overtreffen.

Bovendien heeft National Fuel Gas een uitzonderlijk record voor dividendgroei. Het heeft 119 opeenvolgende jaren ononderbroken dividenden uitgekeerd en het dividend gedurende 52 opeenvolgende jaren verhoogd. Het is daarmee de enige Dividendkoning in de energiesector. Gezien de dramatische cycliciteit van de energiesector is de prestatie van National Fuel Gas bewonderenswaardig en bevestigt het de focus van het management op duurzame groei op lange termijn.

National Fuel Gas biedt momenteel een dividendrendement van 3.0%. Het heeft ook een gezonde uitbetalingsratio van 31% en een sterke balans, waarbij de rentelasten slechts 16% van het bedrijfsresultaat verbruiken. Hierdoor kan National Fuel Gas gemakkelijk nog vele jaren door met het verhogen van het dividend.

Warming-up voor UGI Corporation

UGI-bedrijf (UGI) exploiteert aardgas- en elektriciteitsbedrijven in Pennsylvania, aardgasbedrijven in West Virginia en distribueert LPG in de VS (via AmeriGas) en op internationale markten. Het heeft een belangrijk verschil met volledig gereguleerde nutsbedrijven, omdat het iets minder voorspelbare prestaties levert vanwege het effect van de weersveranderingen op de distributie van propaan en LPG.

Ondanks zijn weersgevoeligheid heeft UGI een opmerkelijk consistent groeirecord laten zien. Het nutsbedrijf heeft zijn winst per aandeel in acht van de afgelopen negen jaar verhoogd, met een gemiddelde jaarlijkse samengestelde snelheid van 10.9%. De afgelopen vijf jaar is het bedrijf enigszins vertraagd, met een gemiddelde groei van de winst per aandeel met 7.6% per jaar. Desalniettemin is dit ongetwijfeld een aantrekkelijk groeipercentage voor een nutsbedrijf.

Bovendien heeft UGI een enorm investeringsprogramma, dat tot doel heeft de infrastructuur van het bedrijf uit te breiden en te verbeteren. Bovendien heeft het nutsbedrijf dit jaar tot dusver meer dan 11,000 nieuwe commerciële klanten voor residentiële verwarming toegevoegd en herhaaldelijk zijn verwachting bevestigd voor een groei van 6% -10% van de winst per aandeel en 4% groei van het dividend. Dankzij het investeringsplan van UGI en de acquisitie van nieuwe klanten, zal het bedrijf zijn winst per aandeel waarschijnlijk blijven groeien in een tempo dat dicht bij het historische tempo ligt.

Bovendien is UGI dankzij zijn gereguleerde activiteiten bestand tegen hoge inflatie. Hoewel de stijging van de inflatie tot het hoogste punt in 40 jaar de kosten van de meeste bedrijven enorm heeft doen stijgen, kan UGI de hogere kosten gemakkelijk doorberekenen aan haar klanten. De daling van de winst per aandeel van het bedrijf met 2% dit jaar is een bewijs van het defensieve bedrijfsmodel.

Het is ook belangrijk op te merken dat UGI een dividendkampioen is, met 138 opeenvolgende jaren van ononderbroken dividenden en 35 opeenvolgende jaren van dividendgroei. Dit is zeker een uitstekend dividendrecord.

Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen een bijna 10 jaar lage koers-winstverhouding van 12.2 en biedt het een bijna 10 jaar lang hoog dividendrendement van 4.1%. Gezien de gezonde pay-out ratio van 50% en de sterke balans zal het bedrijf zijn dividend waarschijnlijk nog vele jaren blijven verhogen. Dit betekent dat beleggers kunnen rekenen op een hoog dividendrendement over bijna 10 jaar en er zeker van kunnen zijn dat het dividend de komende jaren zal blijven stijgen.

Ga naar Northwest Natural 

Northwest Natural Holding Company (NWN) werd opgericht in 1859 en is uitgegroeid van een bedrijf met slechts een paar klanten tot een bedrijf dat vandaag meer dan 760,000 klanten bedient. Haar missie is om aardgas te leveren aan haar klanten in de Pacific Northwest.

Northwest Natural heeft een brede gracht in zijn bedrijf, omdat het een monopolie heeft op zijn servicegebieden. Bovendien verminderen consumenten, dankzij de essentiële aard van aardgas en water, hun verbruik van deze goederen niet, zelfs niet onder de meest ongunstige economische omstandigheden. Als gevolg hiervan is Northwest Natural in wezen immuun gebleken voor recessies.

Aan de andere kant heeft Northwest Natural een veel slechter prestatierecord dan de meeste nutsbedrijven. Zeker, de laatste tien jaar is de winst per aandeel van het bedrijf met gemiddeld slechts 0.8% per jaar gestegen. Een dergelijk laag groeipercentage is zelfs onvoldoende om een ​​normale inflatie te compenseren.

Aan de positieve kant is Northwest Natural een dividendkoning, met 66 opeenvolgende jaren van dividendgroei. Het biedt momenteel ook een hoog dividendrendement van bijna 10 jaar van 4.3%, wat meer dan het dubbele is van het rendement van 1.6% van de S&P 500. Gezien zijn redelijke uitbetalingsratio van 77% en zijn behoorlijke balans, zal het bedrijf waarschijnlijk het dividend nog vele jaren blijven verhogen. Aan de andere kant moeten inkomensgerichte beleggers opmerken dat Northwest Natural zijn dividend de afgelopen tien jaar met gemiddeld slechts 0.8% per jaar heeft verhoogd. Zo'n lage dividendgroei is voor de meeste inkomensbeleggers onaantrekkelijk.

Het aandeel is op dit moment echter enigszins aantrekkelijk gewaardeerd. Het wordt verhandeld tegen een 10-jaars lage koers-winstverhouding van 17.2, wat veel lager is dan het historische 10-jarig gemiddelde van 24.1. Zodra de inflatie begint af te nemen, zal het aandeel waarschijnlijk beginnen terug te keren naar zijn historische waarderingsniveaus. Daarom zal het zijn aandeelhouders belonen met een royaal dividendrendement en een verhoging van zijn waarderingsniveau. Desalniettemin adviseren we beleggers vanwege de matige groeivooruitzichten van Northwest Natural te wachten op een nog aantrekkelijker instappunt.