Edward Thorp is een investerings- en wiskundige legende - van het ontdekken van Bernie Madoff's fraude en het vroegtijdig identificeren van Warren Buffett's investeringsinzicht tot het bedenken van blackjack-speltheorie.
Van alle verhalen die hij vertelde in een interview van anderhalf uur, werd de 89-jarige gevraagd door Tim Ferriss, een beginnende investeerder en een productief auteur, waar hij nu over leerde. Het was een ontnuchterend, zij het afgemeten antwoord - de inductee in de Blackjack Hall of Fame zei dat hij las over wat er gaande is met de Amerikaanse samenleving.
"Wat er kan gebeuren, ik denk niet dat we met zekerheid kunnen voorspellen wat er gaat gebeuren, maar we kunnen scenario's in kaart brengen", zei hij. “Je zou een autocratisch land kunnen hebben waar een minderheid vrijwel alles regeert en iedereen dicteert. Je zou een turbulent land kunnen hebben waar een groot deel van het land, misschien een meerderheid, erg van streek is en gewoon alles wil kapotmaken en op de een of andere manier opnieuw wil beginnen.
"Je zou de keuzes kunnen hebben die ik zojuist heb beschreven - een deconcentratie, evolutie of revolutie," zei Thorp.
Thorp werd ook gemeten in wat kan worden gedaan, zeggende dat er niet veel is dat iemand op grote schaal kan doen. In wezen is er geen hedge als de VS uit elkaar valt. “Ik denk dat het beste wat we kunnen doen is iedereen te leren voor zichzelf te denken, zodat ze niet opnemen wat ze in de pers of in andere vormen van media, internet, Twitter, enzovoort, hebben verteld, ze nemen gewoon neem dat niet zomaar aan en neem het in je op en geloof het, maar ze stellen het in vraag, en vragen of het misschien niet waar is, en wat de motieven zijn voor de mensen die deze dingen naar buiten brengen.”
Thorps opmerkingen kwamen terwijl de House Select Committee die de aanval van 6 januari op het Capitool onderzoekt, doorgaat.
Thorp legde wel uit hoe hij de Madoff-fraude ontdekte, een verhaal dat al eerder is verteld, maar misschien hier met meer kleur. "In 1991 werd ik uitgenodigd om de portefeuille van McKinsey en Co. in New York te bekijken, en ze hadden een winstdeling en een pensioenplan," zei hij. “Maar er was één heel vreemde investering, ze lieten hem maandelijks een of twee procent uitprinten, elke maand. Ze hadden zogenaamd een record dat teruggaat tot eind jaren zestig, en ik zei: 'Hoe doen ze dit?' En ze zeiden: 'Nou, we weten het niet precies, ze vertellen ons dat ze niet willen uitleggen wat hun methode is, maar we kunnen je onze rekeningen laten zien.'”
Om een lang verhaal kort te maken, hij ontdekte dat de optiestrategie die het bedrijf zei te gebruiken, zou verliezen in een slechte maand, maar het bedrijf zou elke maand winnen. "En de reden dat ze elke maand stegen, was omdat er een mysterieuze transactie werd gedaan met S&P 500-indexopties, en het was altijd in de goede richting."
Peter Madoff, de broer van Bernie, leidde destijds het bedrijf en liet Thorp niet op bezoek komen. Dus eerst ontdekte Thorp dat ongeveer een kwart van de vermeende transacties nergens plaatsvonden. Vervolgens belde hij een contactpersoon bij Bear Stearns om te vragen wie er aan de andere kant stond van de 10 optietransacties die Madoff zogenaamd had gedaan. "Dus hebben ze de transacties onderzocht en ze kwamen terug en zeiden: 'Nee, ik kan geen spoor vinden van Madoff en Co."
Hoewel McKinsey, met enige overtuiging, ermee instemde om te stoppen met investeren in Madoff, zei Thorp dat een hedgefondsbelegger die hij het volledige verhaal vertelde, tot het einde moest blijven investeren.
"Dus het hele punt hiervan is dat hier de persoon is die alle informatie had, het werd heel duidelijk uitgelegd en hij geloofde het gewoon niet," zei Thorp.
Het volledige interview is hier:
Bron: https://www.marketwatch.com/story/the-investor-who-spotted-madoffs-fraud-early-has-a-whole-new-worry-11655196333?siteid=yhoof2&yptr=yahoo