Er is weer een recordopname geweest van de hoeveelheid contanten die beleggers in een grote faciliteit van de Federal Reserve verstoppen.
De Fed parkeert overtollige kasreserves van banken in de Overnight Reverse Repurchase Facility. Een reverse repo, of RRP, helpt de centrale bank bij het voeren van monetair beleid door effecten aan tegenpartijen te verkopen om later voor een hogere prijs terug te kopen - in wezen als een kortlopende lening.
De RRP-faciliteit werd op 2.367 september met $ 28 biljoen bereikt, hoger dan het vorige record van $ 2.359 biljoen op 22 september.
Beleggers houden vast aan oude betrouwbare contanten om de huidige economische onzekerheid het hoofd te bieden - maar het lijkt er niet op dat de markt snel weer normaal zal worden.
Mis niet
Beleggers stoppen hun geld weg voor bewaring
Stijgende rentetarieven hebben ertoe geleid dat beleggers zich terugtrokken op het nemen van risico's - de S&P 500 is drie kwartalen op rij gedaald - wat betekent dat ze zich nu wenden tot wegen met een lager risico en veiliger rendement.
Voer contant geld en contante activa in. Beleggingen zoals geldmarktfondsen, die vastrentende beleggingsfondsen zijn die beleggen in kortlopende schuldeffecten met een laag risico, waren een veilige plek voor beleggers tijdens perioden van hoge volatiliteit.
Het ministerie van Financiën heeft zijn kassaldo teruggebracht van ongeveer $ 1.6 biljoen aan het begin van 2022 tot ongeveer $ 300 miljard (terugkerend naar pre-pandemische niveaus). De daling van de uitgifte van rekeningen betekent dat beleggers een plaats nodig hadden om hun extra geld te stallen - en die plaats was de RRP-faciliteit.
Sinds maart voorspellen experts dat het RRP-gebruik zou stijgen om de liquiditeitsniveaus te normaliseren.
Blijf op de hoogte van de markten: Mis het laatste nieuws en een gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street. Meld u nu aan voor de MoneyWise Investing-nieuwsbrief gratis.
Toen, in juli, wees de Fed bij het uitleggen van de toename in RRP-deelname op grotere investeringen van geldmarktfondsen en aanhoudende verminderingen in de uitgifte van schatkistpapier, wat een impact had op de opbrengsten van andere investeringsopties die voor die fondsen beschikbaar waren.
Waarom dit een slecht teken is voor de markt?
De Fed betaalt momenteel een daggeldtarief van 3.05% vanaf 22 september – het hoogste rendement sinds 2013. Het steeg van 2.30% na de centrale bank heeft onlangs de rente verhoogd met 0.75 procentpunten.
Een verhoging van de omgekeerde repo-rente beperkt de geldvoorraad en helpt de inflatie te corrigeren.
Telkens wanneer banken en andere financiële instellingen zich in het verleden tot de belangrijkste kredietfaciliteiten van de Fed hebben gewend, was dit echter een duidelijke indicator van economische instabiliteit. Het waren de spanningen op de repomarkt in 2007 die de financiële paniek van dat jaar veroorzaakten die leidde tot de financiële crisis van 2008.
Het gebruik van de RRP-faciliteit zou kunnen blijven toenemen, afhankelijk van het aanbod van kortetermijninvesteringen en de vraag van geldmarktfondsen, merkten Fed-functionarissen op tijdens de vergadering van juli.
Strategen van de Bank of America meldden onlangs dat het beleggerssentiment het slechtste is sinds 2008. En de bank verwacht dat contanten en grondstoffen het beter zullen blijven doen dan obligaties en aandelen.
Voor de week tot en met 21 september was er volgens EPFR Global-gegevens een instroom van $ 30.3 miljard.
Experts voorspellen dat de markt de rest van het jaar volatiel zal blijven, terwijl de vrees voor een recessie volgend jaar blijft opdoemen, wat investeerders nog meer afschrikt.
Wat te lezen?
Huisdemocraten hebben officieel een wetsvoorstel opgesteld dat politici, rechters, hun echtgenoten en kinderen verbiedt om aandelen te verhandelen - maar dit is wat ze nog steeds doen toegestaan om te bezitten en te doen
Miljardair Carl Icahn waarschuwt dat 'het ergste nog moet komen', maar toen een publiekslid hem om aandelenselectie, bood hij deze 2 'goedkope en haalbare' namen aan
Val je in de lagere, midden- of hogere klasse van Amerika? Hoe uw inkomen zich opstapelt
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/feds-reverse-repo-just-hit-174500795.html