De 3 Top Dividend Kings voor 2023

Dividend Kings zijn de bedrijven die hun dividenden gedurende minstens 50 opeenvolgende jaren hebben laten groeien.

Slechts 48 bedrijven behoren tot deze best-of-breed groep. De meesten van hen genieten van een zinvolle zakelijke slotgracht; ze zijn bestand tegen recessies en dus hebben ze hun inkomsten consistent laten groeien. Anders zouden ze niet zulke lange dividendgroeireeksen hebben behaald.

Laten we het hebben over de vooruitzichten van de drie meest aantrekkelijke Dividend Kings voor 2023.

Richt hoog met Lowe's

Lowe's bedrijven (LOW) is de op één na grootste detailhandelaar in de VS, na Home Depot (HD) . Lowe's werd opgericht in 1946 en exploiteert of onderhoudt ongeveer 2,200 winkels voor woningverbetering en bouwmarkten in de VS en Canada.

Lowe's heeft een aantal belangrijke concurrentievoordelen, namelijk een immens netwerk, met grote schaalvoordelen en een sterk merk. Wat nog belangrijker is, het bedrijf opereert in een essentieel duopolie met Home Depot. Geen van beide retailers breidt het aantal winkels significant uit of is geïnteresseerd in een prijzenoorlog. Het bestaan ​​van een essentieel duopolie zorgt voor een brede zakelijke gracht voor Lowe's.

De verdiensten van het werken in een duopolie worden duidelijk weerspiegeld in de indrukwekkende staat van dienst van de detailhandelaar voor woningverbetering. De afgelopen tien jaar heeft Lowe's zijn winst per aandeel elk jaar zien groeien, met een oogverblindend gemiddeld jaarlijks percentage van 24%. Het bedrijf is de afgelopen jaren niet vertraagd, aangezien het de afgelopen vijf jaar gemiddeld met 25% per jaar is gegroeid.

Het aandeel gaat onder de radar van de meeste inkomensgerichte beleggers.

Lowe's heeft zijn uitzonderlijke groeirecord bereikt, niet door veel nieuwe winkels te openen, maar door een sterke vergelijkbare omzetgroei te laten zien en zijn aandelen agressief terug te kopen. Het bedrijf heeft het aantal aandelen de afgelopen tien jaar met 42% verminderd. Daarnaast heeft Lowe's dankzij zijn buitensporige winsten een ijzersterke balans. Aangezien het aandeel momenteel wordt verhandeld tegen een bijna 10 jaar durende lage koers-winstverhouding van 15.2, blijft het management op agressieve wijze aandelen inkopen en zo blijft het de aandeelhouderswaarde vergroten.

Lowe's heeft bewezen bestand te zijn tegen recessies. Tijdens de Grote Recessie daalde de WPA met minder dan 20%. Sterker nog, tijdens de coronaviruscrisis genoot de retailer van een ongekend zakelijk momentum en zo verdubbelde het zijn WPA meer dan, van $ 5.74 in 2019 naar $ 12.04 in 2021. Lowe's kan zijn inkomsten natuurlijk niet onbeperkt in dit tempo blijven laten groeien. Desalniettemin wordt verwacht dat het voor 14 een stijging van ongeveer 2022% in zijn winst per aandeel zal rapporteren.

Dankzij zijn brede zakelijke slotgracht en zijn weerstand tegen recessies is Lowe's een dividendkoning, met 60 opeenvolgende jaren van dividendgroei. Vanwege het matige huidige dividendrendement van 2.0% gaat het aandeel onder de radar van de meeste inkomensgerichte beleggers. Het is echter belangrijk op te merken dat het bedrijf zijn dividend de afgelopen tien jaar met gemiddeld 20.0% per jaar heeft verhoogd en de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 19.5% per jaar.

Gezien zijn lage uitbetalingsratio van 31%, zijn ongerepte balans en zijn betrouwbare groeitraject, zal Lowe's zijn dividend waarschijnlijk nog vele jaren met dubbele cijfers blijven verhogen. Daarom is het aandeel zeer aantrekkelijk voor zowel op groei gerichte beleggers als voor inkomensgerichte beleggers met een langetermijnperspectief.

ABM-industrieën

ABM-industrieën (ABM) is een toonaangevende leverancier van facilitaire oplossingen, waaronder conciërgediensten, elektriciteit en verlichting, energieoplossingen, facilitaire engineering, HVAC en mechanica, landschap en gras en parkeren. Het bedrijf opereert met meer dan 350 kantoren in de VS en diverse internationale markten, voornamelijk Canada.

ABM Industries is een van de grootste spelers in zijn branche, voornamelijk dankzij een reeks overnames van kleine concurrenten. Hierdoor geniet het bedrijf van aanzienlijke schaalvoordelen. Het management heeft herhaaldelijk verklaard dat het altijd op zoek is naar aantrekkelijke overnames, die het bedrijf zullen helpen om op zijn groeitraject op lange termijn te blijven.

ABM Industries heeft sinds 2003 elk jaar zijn WPA verhoogd. Dit is ongetwijfeld een buitengewone prestatie. De afgelopen tien jaar is de winst per aandeel van het bedrijf gemiddeld met 10.1% per jaar gegroeid. Het groeitempo van de ABM-industrieën en de bewonderenswaardige consistentie ervan getuigen van de kracht van het bedrijfsmodel.

Aan de andere kant is het zakelijke momentum de laatste tijd enigszins vertraagd. In het meest recente kwartaal groeide de omzet van ABM Industries met 19% ten opzichte van het kwartaal van vorig jaar, maar de winst per aandeel steeg slechts met 5% als gevolg van hogere rentelasten te midden van hoge rentetarieven en hoge kosteninflatie. Desalniettemin slaagde het bedrijf er toch in om de WPA over het volledige jaar met 2% te laten groeien, tot een nieuw record ooit.

ABM Industries heeft onlangs zijn dividend met 13% verhoogd en daarmee zijn dividend nu voor 55 opeenvolgende jaren verhoogd. Het bedrijf heeft deze uitzonderlijke groeireeks gerealiseerd dankzij zijn solide bedrijfsmodel en zijn weerstand tegen recessies.

ABM Industries biedt momenteel een ongeïnspireerd dividendrendement van 1.9%. Het bedrijf heeft zijn dividend de afgelopen tien jaar gemiddeld met 4.3% per jaar verhoogd en de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 4.7% per jaar. Aangezien ABM Industries een opvallend lage pay-out ratio van 21% en een gezonde balans heeft, zal het zijn dividend waarschijnlijk nog vele jaren blijven verhogen.

Een reeks van 54 jaar 

Opgericht in 1902, Target Corp. (TGT) heeft ongeveer 1,850 grote kassawinkels, die algemene koopwaar en voedsel aanbieden en dienen als distributiepunten voor de snelgroeiende e-commerce-activiteiten van het bedrijf. Na een mislukte poging om uit te breiden in Canada in 2013-2015, is Target uitsluitend actief op de Amerikaanse markt.

Het belangrijkste concurrentievoordeel van Target komt van de dagelijkse lage prijzen voor aantrekkelijke koopwaar in zijn gastvriendelijke winkels. De concurrentie in de kruideniersbranche is de afgelopen jaren echter meer dan ooit toegenomen. Door de aanhoudende prijzenoorlog is de handelsgracht van Target geslonken.

Bovendien is de retailer niet immuun voor recessies, aangezien consumenten de neiging hebben om hun uitgaven te verminderen tijdens moeilijke economische periodes. Niettemin, aangezien mensen tijdens recessies meer tijd thuis doorbrengen, is Target beter bestand gebleken tegen economische neergang dan de meeste bedrijven. In 2008 daalde de winst per aandeel slechts met 14%.

Target slaagde er niet in om zijn winst per aandeel tussen 2012 en 2017 op betekenisvolle wijze te laten groeien, voornamelijk vanwege de buitensporige verliezen die het leed bij zijn poging tot uitbreiding naar Canada in 2013-2015, evenals de hevige concurrentie in de binnenlandse activiteiten. Dankzij de succesvolle ommekeerinspanningen is het bedrijf de afgelopen jaren echter teruggekeerd naar zijn groeitraject op lange termijn.

Target verhoogde zijn WPA met maar liefst 47% in 2020, deels dankzij de rugwind van de pandemie, en met nog eens 44% in 2021. Het bedrijf heeft zijn WPA de afgelopen tien jaar gemiddeld met 13% per jaar laten groeien.

Helaas wordt Target momenteel geconfronteerd met een grote neergang als gevolg van de sterke stijging van de inflatie tot een hoogtepunt in bijna 40 jaar. De sterke inflatie heeft ertoe geleid dat consumenten veel conservatiever zijn geworden in hun discretionaire uitgaven. Bijgevolg heeft Target te maken gehad met een zwakke vraag naar zijn producten, waardoor zijn voorraden enorm zijn toegenomen. Bovendien heeft Target als gevolg van hoge kosteninflatie een scherpe krimp van zijn operationele marges opgelopen. Als gevolg hiervan staat het bedrijf op het punt een daling van bijna 60% van de winst per aandeel voor 2022 te rapporteren. Dit helpt de daling van 36% van het aandeel vanaf de piek vorig jaar te verklaren.

Aan de andere kant zal de inflatie, dankzij de agressieve renteverhogingen van de Fed, vroeg of laat waarschijnlijk terugkeren naar haar normale bereik. Wanneer dat gebeurt, zal Target waarschijnlijk sterk herstellen van de huidige recessie.

Target heeft zijn dividend voor 54 opeenvolgende jaren verhoogd. Het bedrijf verhoogde vorig jaar zijn dividend met 20%, als teken van vertrouwen in een sterk herstel. Als gevolg hiervan is de uitbetalingsratio gestegen tot 79%. Aangezien Target de komende jaren waarschijnlijk zal herstellen, moet het dividend in de nabije toekomst als veilig worden beschouwd.

Conclusie

Berenmarkten zijn pijnlijk voor de meeste beleggers, maar ze bieden ook unieke kansen om aandelen met sterke bedrijfsfundamentals tegen aantrekkelijke prijzen te kopen. Degenen die de bovenstaande drie Dividend Kings rond hun huidige prijzen kopen, zullen op de lange termijn waarschijnlijk zeer worden beloond.