Amerikaanse staalprijzen blijven stijgen te midden van aanhoudende prijsstijgingen van binnenlandse staalproducenten. De stijging van de HRC-prijzen versnelde in januari met een stijging van meer dan 10%. Ondertussen keerden de plaatprijzen zijwaarts terug met een bescheiden maand-op-maand stijging van iets minder dan 2%. Dit kwam natuurlijk nadat de prijzen in december waren gedaald.
Algemeen, de Maandelijkse metalenindex voor ruwe staalsoorten (MMI) steeg met 5.55% van januari tot februari.
Meer prijsstijgingen voor platgewalst staal
Aangezien de staalprijzen in de VS bullish blijven, lijken staalproducenten erop gebrand om het opwaartse momentum voort te zetten. Op 2 februari, Cleveland Cliffs opgebracht spotprijzen voor platte producten, waaronder HRC, CRC en HDG met $ 50/st. De verhuizing bracht de minimale basisprijs voor warmgewalst staal op $ 850/st. Dit vertegenwoordigt een bijna 33% toename van waar de prijzen zaten vóór de prijsstijgingen in november ($ 640 / st).
Cliffs was niet de enige die de prijzen verhoogde. Op 3 februari volgde NLMK USA met zijn eigen verhoging van $ 50/st. Dit bracht de minimumprijs voor warmgewalste rollen op $ 875/st. ArcelorMittal USA en Nucor verhoogden ook hun prijzen voor gewalst platstaal met $50/st.
Op 13 februari, zowel Nucor als Cliffs opgebracht nogmaals prijzen. Beide staalproducenten kondigden aanvullende verhogingen van $ 50/st aan om hun minimumprijs voor HRC op $ 900/st te brengen. Dit is de vijfde stijging voor zowel Nucor als Cliffs sinds november.
Marktdeelnemers sceptisch over Uptrend
Rapporten geven aan dat servicecentra aarzelend zijn over stijgende staalprijzen te midden van de golf van aankondigingen. De meeste marktdeelnemers verwachten inderdaad niet dat de opwaartse trend na het eerste kwartaal zal aanhouden, aangezien renteverhogingen de Amerikaanse economie onder druk blijven zetten.
Ook zijn de doorlooptijden van fabrieken sinds het begin van het jaar licht gestegen. Dit kan erop duiden dat het aanbod is afgenomen. Het kan echter ook het gevolg zijn van het feit dat kopers vooruitposities innemen om de prijzen te optimaliseren te midden van de trendinversie. Dit zou elke echte verschuiving in de marktdynamiek of opleving van de vraag buiten beschouwing laten.
Ondertussen is ook de spread tussen HRC en HRC 3-maands futureprijzen in het middenwesten van de VS begonnen af te nemen. Dat gezegd hebbende, blijven de toekomstige prijzen nog steeds hoog. Doorgaans liggen de HRC-prijzen gemiddeld op $ 20/st boven toekomstige prijzen. De toekomstige prijzen zijn momenteel echter ongeveer $ 50 hoger. Bovendien hebben de twee prijzen een correlatie van bijna 94%. Dit geeft dus waarschijnlijk aan dat, hoewel de HRC-prijzen op korte termijn kunnen blijven stijgen, het verdere opwaartse potentieel waarschijnlijk afneemt. Inkopers en servicecentra lijken inderdaad op hun hoede voor het opbouwen van een te dure voorraad als de vraag begint af te nemen.
Europese staalcapaciteit begint te stijgen na bezuinigingen
Bron: Insights, grafiek- en correlatieanalysetool
De Europese staalproductie kende het afgelopen jaar een aanzienlijke daling. Dit slaagde erin de prijzen te ondersteunen ondanks de zwakke vraag. Onlangs heeft Liberty Steel UK drie fabrieken stilgezet, waaronder Liberty Steel Newport en een warmgewalste fabriek in Wales. In totaal daalde de ruwstaalproductie in de EU in november met 10.1% op jaarbasis. Volgens de Wereld Staal Associatiedaalde de productie van niet-lidstaten in Europa met 11.2%. Dit duwde de Europese staalprijzen boven de Amerikaanse prijzen. Interessant is dat de verschuiving plaatsvond ondanks de gemiddelde $ 124/st premium Amerikaanse HRC-prijzen die historisch gezien hoger zijn dan die van hun Europese tegenhangers.
Ondertussen hebben stijgende prijzen, lage voorraden en een verbeterde vraag sommige staalproducenten ertoe aangezet om de productie op te voeren. Begin januari herstartte US Steel Kosice in Slowakije een hoogoven die in september stilstond. ArcelorMittal, dat zijn totale Europese hoogovencapaciteit in het vierde kwartaal met 20% zag dalen, begon ook de capaciteit weer online te brengen. Dit omvatte de terugkeer van hoogovens in Polen, Frankrijk en Spanje. ArcelorMittal zag een jaar-op-jaar daling van 16.6% in de verkoop in het vierde kwartaal, maar verwacht dat de schijnbare vraag in 4 een bescheiden stijging zal zien. CFO Genuino Christino merkte in een post-earnings conference call op dat het bedrijf "de vraag ziet herstellen, vooral omdat we niet we zien geen herhaling van het zeer aanzienlijke niveau van voorraadafbouw dat we in het vierde kwartaal zagen, wat iets heel belangrijks was. Dat gezegd hebbende, ongeveer 2023% van de capaciteit van het bedrijf moet de productie nog hervatten.
Door Nichole Bastin
Meer topresultaten van Oilprice.com:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/steelmakers-increase-production-amidst-rising-170000659.html