S&P 500: Vanguard voorspelt aandelenrendementen - u zult ze niet leuk vinden

Vanguard-investeerders staan ​​erom bekend geïnvesteerd te blijven — en de langetermijnrendementen van de markt en de S&P 500 te accepteren. Maar als De voorspellingen van Vanguard kloppen, zijn die toekomstige vermogensrendementen waarschijnlijk niet waar beleggers op hopen.

X

De zojuist vrijgegeven 10-jaarsprognoses van Vanguard onthullen de visie van het bedrijf op 18 belangrijke activaklassen, variërend van Amerikaanse aandelen tot contanten. En sommige rendementen zijn ronduit teleurstellend omdat ze ver achterblijven bij de historische gemiddelden.

De engste voorspelling van allemaal? Amerikaanse aandelen zullen de komende 4.7 jaar bijvoorbeeld slechts met 6.7% tot 10% per jaar stijgen, zegt Vanguard. Dat is een fractie van het geannualiseerde rendement van 500% van de S&P 9.3 dat teruggaat tot 1928.

Een groot deel van de strenge prognoses van Vanguard komt voort uit zijn vrijwel zeker een recessie zal in 2023 aankomen. “We kennen nog steeds een waarschijnlijkheid van 90% toe aan een recessie in de VS in 2023 en beschouwen een pad naar een zachte landing als uitzonderlijk smal. We verwachten slechts een marginale groei, ongeveer 0.25%, voor het volledige jaar”, aldus het rapport.

Vanguard: waardeaandelen om de groei te blijven verslaan

Als je wacht tot de groeiaandelen van de S&P 500 de waardeaandelen weer inhalen, moet je misschien nog eens nadenken, zegt Vanguard.

Amerikaanse groeiaandelen zullen de komende 3.1 jaar slechts een magere 5.1% tot 10% per jaar stijgen, zegt Vanguard. Dat is ruim onder het jaarlijkse rendement van 4.7% tot 6.7% dat wordt verwacht van Amerikaanse waardeaandelen.

En als je denkt dat je een grote klap krijgt met kleine aandelen, dan vergis je je volgens Vanguard ook daar. Amerikaanse small-capaandelen zullen slechts tussen de 5.0% en 7.0% per jaar renderen, voorspelt Vanguard.

Waardeaandelen trekken vooruit, dus dit is slechts een voortzetting van de De trend van de S&P 500. De SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) is het afgelopen jaar met bijna 18% gedaald. Gedurende die tijd werd de SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) is met 0.4% gestegen.

Internationale aandelen zullen superieur zijn

Vanguard zou somber kunnen zijn over Amerikaanse aandelen. Maar de gigantische geldbeheerder is optimistischer over aandelen van bedrijven buiten de VS

Wereldwijde aandelen, exclusief de VS, zullen de komende 7.4 jaar met 9.4% tot 10% per jaar stijgen, zegt Vanguard. Aan de bovenkant van het bereik betekent dit dat niet-Amerikaanse aandelen het met meer dan 40% beter zullen doen dan Amerikaanse aandelen.

Ondertussen stijgen aandelen uit opkomende markten jaarlijks met 7% tot 9%. Dit is een wake-up call voor veel Amerikaanse beleggers die de neiging hebben om onderwogen te zijn in niet-Amerikaanse aandelen.

Obligaties om groeiaandelen te verslaan?

En hier is ook een schokkende onthulling. Vanguard denkt aan Amerikaanse geaggregeerde obligaties, net zoals u zou bezitten in de iShares Core US Aggregate Bond ETF (TOEVOEGEN), zal jaarlijks ergens tussen de 4.1% en 5.1% terugkeren.

Als dat klopt, betekent dit dat u in de komende 500 jaar zeer waarschijnlijk meer zult verdienen aan een mandje staats- en bedrijfsobligaties dan aan groeiaandelen in de S&P 10.

En krijg dit. Als u bereid bent meer wanbetalingsrisico te nemen in obligaties, kunt u waarschijnlijk nog meer verdienen dan op Amerikaanse aandelen. Vanguard denkt dat Amerikaanse hoogrentende bedrijfsobligaties jaarlijks 6.6% tot 7.6% zullen opleveren. En obligaties uit opkomende markten stijgen jaarlijks met 6.4% tot 7.4%.

Vanguard is mogelijk een topeigenaar van de meeste Amerikaanse aandelen, de grootste geldbeheerder en rentmeester van biljoenen dollars. Maar het kan verkeerd zijn. Het denkt bijvoorbeeld dat de Amerikaanse inflatie de komende 2 jaar slechts 3% tot 10% per jaar zal bedragen. De prijzen stijgen nu veel sneller dan dat.

Maar van Vanguard solide trackrecord maakt het bedrijf de moeite waard om naar te luisteren.

Vanguard roept op tot het volgende decennium

Bronnen: IBD, Vanguard