Silicon Valley Bank zakt voor de tweede dag, wat opnieuw op de bankensector drukt

Aandelen van SVB Financiële Groep, bekend als Silicon Valley Bank, tuimelde vrijdag voor de tweede dag en woog opnieuw op de hele banksector door de vrees dat meer banken zware verliezen zouden lijden op hun obligatieportefeuilles.

De CEO van SVB, Greg Becker, belde donderdagavond met klanten om hun angsten weg te nemen na een koersdaling van 60%, heeft CNBC vernomen. De aandelen daalden nog eens 45% in de premarket-handel op vrijdag.

De SPDR S&P Regional Banking ETF was vrijdag nog eens 1.5% lager na een daling van 8% op donderdag. De Financieel Select SPDR-fonds daalde met 1.25% na een daling van 4% op vrijdag. Handtekening Bank, dat veel zaken doet met de cryptosector, verloor 4% in premarket-handel na een daling van 12% op donderdag. First Republic Bank was van 3% na een daling van 17% op donderdag.

Ook de grote banken stonden onder druk JPMorgan Chase begin vrijdag nog eens 1% verloren na een daling van 5% op donderdag.

"De huidige druk waarmee SIVB wordt geconfronteerd, is zeer eigenaardig en mag niet worden gezien als een read-across naar andere banken", schreven analisten Manan Gosalia en Betsy Graseck vrijdag in een notitie met Morgan Stanley. "De financieringsdruk waarmee de SIVB wordt geconfronteerd, is zeer eigenaardig en mag niet worden gezien als een read-across voor andere regionale banken."

SVB zei woensdag in een brief van Becker dat het "vrijwel alle" voor verkoop beschikbare effecten, die voornamelijk uit Amerikaanse staatsobligaties bestaan, heeft verkocht. De bank zei dat het op zoek was naar $ 2.25 miljard tussen gewone aandelen en converteerbare preferente aandelen. Investeringsfonds General Atlantic heeft al toegezegd 500 miljoen dollar bij te dragen.

De bank rapporteerde eerder ook meer dan $ 90 miljard aan tot einde looptijd aangehouden effecten, die niet noodzakelijkerwijs verliezen zouden opleveren, tenzij ze gedwongen werd ze voor de vervaldatum te verkopen om vluchtende deposito's te dekken. Aangezien de Federal Reserve consequent de rentetarieven verhoogt, verlaagt het de waarde van staatsobligaties. De iShares 20+ Treasury Bond ETF, die bestaat uit Treasuries met een langere looptijd, is de afgelopen 24 maanden bijvoorbeeld met 12% gedaald.

Beleggers maken zich ook zorgen over het gebrek aan steun van Silicon Valley Bank's financieringsbasis van tech start-ups, een gebied dat hard is getroffen door de inzakkende aandelenmarkt en stijgende rentes. Peter Thiel's Founders Fund en andere grote durfkapitaalfirma's vroegen zijn bedrijven om hun fondsen van SVB te halen, Bloomberg News meldde.

"De dalende VC-financieringsactiviteit en verhoogde cashburn zijn idiosyncratische druk voor de klanten van SIVB, waardoor de totale klantfondsen en deposito's op de balans voor SIVB dalen", schreven de analisten van Morgan Stanley. "Dat gezegd hebbende, hebben we altijd geloofd dat SIVB meer dan genoeg liquiditeit heeft om de uitstroom van deposito's te financieren die verband houden met de cash burn van durfkapitaalklanten."

SVB had vorige week een marktwaarde van 16.8 miljard dollar. Op donderdag was de bank $ 6.3 miljard waard en die waarde zal naar verwachting nog meer dalen wanneer de handel vrijdag begint.

Dit is een ontwikkelingsverhaal. Kom later terug voor updates.